ESG ETF-ovi traže uhvatiti tradicionalne rivale

Industrija fondova kojima se trguje na burzi (ETF) nastavlja eksponencijalni rast. Ove godine su ETF-ovi koji su na američkom tržištu stali na vrh rekordnih godišnjih priljeva gotovo tri mjeseca prije kraja godine. ETF-ovi koji se pridržavaju načela ulaganja u okoliš, socijalnu upravu i upravljanje (ESG) igraju suzbijanje u odnosu na svoje tradicionalne rivale.

Danas se u SAD-u trguje oko 50 ESG ETF-ova, ali samo jedan, iShares MSCI KLD 400 Social ETF (DSI), ima blizu milijardu dolara imovine pod upravljanjem. Samo jedan drugi ESG ETF ima preko 500 milijuna dolara imovine. Krajem kolovoza 2017. na svim ETF-ovima koji kotiraju u SAD-u bilo je upravljano oko 5, 7 milijardi američkih dolara, jedva nešto više od trećine imovine kojom upravlja najveći ESG uzajamni fond.

"Relativno mali iznos imovine uložene u održive ETF-ove dolazi u vrijeme kada se ukupni ETF-ovi naglo povećavaju", izvijestio je Reuters. „Investitori su povukli 264, 5 milijardi dolara iz američkih dioničkih uzajamnih fondova u 2016. godini, istovremeno upumpavajući rekordnih 282 milijarde dolara u fondove kojima se trguje, prema podacima Morningstara i FactSeta.“

Granica održivog rasta

Mnogi od ovogodišnjih ETF-ova koji se najviše prikupljaju sredstva su jeftina, obična sredstva s vanilijom. Ipak, pametni beta ETF-ovi nastavljaju i svoj brzi tempo rasta imovine, prisiljavajući neke tržišne promatrače da nagađaju da dolazi zbog ESG-ovih fondova.

Godišnje istraživanje industrije ETF-a iz Brown Brothers Harriman „našlo je veći interes za okolišne, društvene i upravljačke (ETG) ETF-ove, pri čemu je 51% ulagača smatralo da je ESG barem donekle važan u odnosu na 37% prošle godine.“

Jedan od glavnih razloga zašto neki ulagači usporavaju prihvaćanje ESG ETF-ova je teorija da svjesno ulaganje može dovesti do slabijih performansi. Iako to može biti točno u određenim vremenskim okvirima, različite podatkovne točke i studije pokazuju da je ESG dugoročno održiv i nudi potencijal da nadmaši tradicionalna ulaganja.

Zeleni posao je dobar posao

Tvrtke koje daju prednost okolišnim vrlinama, kao što su smanjeni tragovi ugljika, mogu biti manje izložene cijenama roba. Koristeći ekonomične, čistije izvore energije, ove tvrtke mogu uštedjeti kapital i poboljšati svoju novčanu poziciju. Tvrtke s jakim evidencijama upravljanja često podržavaju solidne upravljačke timove koji su pokazali stalnu posvećenost dioničarima i uredne bilance. Uz to, ove će tvrtke vjerojatno imati više raznolikosti u svojim odborima i među rukovoditeljima na razini C. Povijesni podaci govore kako tvrtke s povećanom raznolikošću spolova na ključnim pozicijama nadmašuju suparnike koji dominiraju muškarci.

FlexShares STOXX američki fond za indeks utjecaja ESG (ESG) prati STOXX USA ESG indeks utjecaja i obuhvaća široku lepezu ESG principa u izgradnji svog portfelja. ESG-ov indeks uzima u obzir čimbenike kao što su čista tehnologija, emisija ugljika, radni odnosi, beneficije i sigurnost na radnom mjestu, politike odbora i kompenzacija izvršitelja.

Stvaranje poteza radi stvaranja interesa

Izdavatelji ETF-a poduzimaju korake za povećanje interesa za ESG fondove. Naslijeđeni ESG proizvodi obično izbjegavaju predvidivu cijenu, poput kockanja, duhana i oružja. Nova generacija ESG ETF-ova ide dalje i neki se usavršavaju, usredotočujući se na specifične niše.

Ranije ove godine, kalifornijska tvrtka Inspire Investing pokrenula je nekoliko ETF-ova koji koriste kršćanske vrijednosti kao ekrane za odabir vrijednosnih papira. Ostali ESG-ovi ETF-ovi, od kojih se neki pokazuju kod investitora popularni, odlučuju se usredotočiti na ekološki osviještene tvrtke ili tvrtke koje naglašavaju rodnu raznolikost u korist ulagača.

Očigledan put stvaranja povećanog interesa investitora za ESG je da se izdavači natječu za naknade. Ove godine, otprilike tri četvrtine priliva ETF-a iz SAD-a dodijeljeno je sredstvima s godišnjim omjerima rashoda od 0, 2% ili manje. Prosječni pametni beta ETF kapital s velikim kapitalom je značajno skuplji, iako nije skup i iznosi oko 0, 3% godišnje.

ETF izdavači pokazuju spremnost za snižavanje pametnih beta naknada ili uvođenje novih pametnih beta cijena uz niske troškove. Početkom ove godine iShares, najveći svjetski sponzor ETF-a, dramatično je smanjio troškove na nekoliko ESG ETF-ova, što bi moglo biti početak nižih naknada u ESG prostoru.