Ispitivanje različitih tehnika zaustavljanja-zaustavljanja

U svim oblicima dugoročnog ulaganja i kratkoročnog trgovanja, odlučivanje odgovarajućeg vremena za izlaz iz pozicije je jednako važno kao i određivanje najboljeg vremena za ulazak na vašu poziciju. Kupnja ili prodaja u slučaju kratke pozicije relativno je manje emocionalna akcija nego prodaja ili kupovina, u slučaju kratke pozicije. Kad dođe vrijeme za izlazak iz položaja, zarada vam gleda izravno u lice, ali možda vas čeka iskušenje malo duže plima ili - u nezamislivom slučaju gubitka papira - vaše srce kaže da se čvrsto držite pričekajte da se vaši gubici obrnu.

Takvi su emocionalni odgovori jedva najbolje sredstvo kojim možete donositi odluke o prodaji ili kupovini. Oni su neznanstveni i nedisciplinirani. Mnogi opći trgovinski sustavi imaju vlastite tehnike određivanja najboljeg vremena za izlaz iz trgovine. No, postoje neke opće tehnike koje će vam pomoći identificirati optimalni trenutak izlaska, što osigurava prihvatljiv profit uz zaštitu od neprihvatljivih gubitaka.

Čitajte dalje kako biste saznali o tehnikama koje vam mogu pomoći.

Što je zastoj zaustavljanja?

Trajna zaustavljanja su nalozi za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira ako se kreću u smjerovima koje investitor smatra nepovoljnim. Zapornice se prilagođavaju trenutnoj cijeni dionica. To investitoru daje veću šansu za zaradu dok smanjuje gubitke, posebno onima koji trguju na temelju emocija ili onima koji nemaju discipliniranu trgovinsku strategiju.

Trajno zaustavljeno na temelju trenutka

Najosnovnija tehnika uspostavljanja odgovarajuće izlazne točke je tehnika zaustavljanja zaustavljanja. Vrlo jednostavno, koncept zaustavljanja održava nalog za zaustavljanje u točno određenom postotku ispod tržišne cijene (ili iznad, u slučaju kratke pozicije). Nalog za zaustavljanje gubitaka kontinuirano se prilagođava fluktuacijama tržišne cijene, uvijek održavajući isti postotak ispod ili iznad tržišne cijene. Trgovac je tada "zagarantiran" da zna točnu minimalnu zaradu koju će dobiti njegova pozicija. Trgovac će prethodno odrediti ovu razinu profitabilnosti na temelju svoje sklonosti agresivnom ili konzervativnom trgovanju.

Odlučiti što predstavlja odgovarajući profit ili prihvatljive gubitke možda je najteži dio uspostavljanja sustava za zaustavljanje za vaše disciplinirane trgovačke odluke. Postavljanje postotka zadnjeg zaustavljanja može se izvesti relativno nejasnim pristupom (koji je bliži emociji), a ne preciznim propisima.

Nejasno bi moglo razmotriti da čekate da se ispune određeni tehnički ili osnovni kriteriji prije postavljanja zaustava. Na primjer, trgovac može čekati prekid konsolidacije u trajanju od tri do četiri tjedna, a zatim zaustaviti zaustavljanje ispod najniže vrijednosti konsolidacije nakon ulaska u poziciju. Ova tehnika zahtijeva strpljenje da pričekate prvu četvrtinu poteza (možda 50 bara) prije nego što postavite zaustavljanje.

Uz potrebu za strpljenjem, ova tehnika baca i temeljnu analizu u sliku uvodeći koncept „precijenjenosti“ u vaše trajno zaustavljanje. Kad dionica počne isticati P / E koja je povijesno viša i iznad predviđene stope rasta od jedne do tri godine, slijedeća zaustavljanja trebaju se pooštriti na manji postotak - prividno stanje dionice precijenjeno može ukazivati ​​na smanjena vjerojatnost dodatnog ostvarenog profita.

Precijenjena situacija još više zamućuje kada zaliha uđe u razdoblje "otpuhavanja", pri čemu precijenjenost može postati ekstremna (sigurno prkosi bilo kakvom osjećaju racionalnosti) i može trajati više tjedana - čak i mjeseci. Kotrljajući se s otpuhom, agresivni trgovci mogu nastaviti voziti vlak do ekstremnog profita, a pritom još uvijek koriste zaustavne zaustavnice za zaštitu od gubitaka. Nažalost, zamah je notorno imun na tehničku analizu, a što dalje trgovac uđe u sustav "rolling stop", to se dalje uklanja iz strogog sustava discipline koji postaje.

Parabolično zaustavljanje i preokretanje (SAR)

Premda je gore opisana tehnika zaustavljanja gubitaka utemeljena na zamahu nesumnjivo seksi zbog potencijala za ogromne stalne profite, neki trgovci preferiraju discipliniraniji pristup pogodniji tržištu - preferirano tržište za trgovca konzervativnog uma. Tehnika paraboličnog zaustavljanja i vožnje unatrag (SAR) osigurava razine zaustavljanja gubitaka za obje strane tržišta, krećući se postupno svaki dan s promjenama u cijeni.

SAR je tehnički pokazatelj iscrtan na grafikonu cijena koji će se povremeno presijecati s cijenama zbog preokreta ili gubitka zamaha u predmetnoj vrijednosnoj pošti. Kad se dogodi ovo raskrižje, smatra se da je trgovina zaustavljena, a postoji mogućnost da se zauzme druga strana tržišta.

Na primjer, ako je vaša dugačka pozicija zaustavljena - što znači da se vrijednosnica prodaje, a pozicija je na taj način zatvorena - onda možete prodati kratki s zadnjim stopom odmah postavljenim nasuprot ili parabolično na razini na kojoj ste zaustavili svoj položaj na drugu stranu tržišta. SAR tehnika omogućuje privlačenje obiju strana tržišta jer sigurnost s vremenom varira gore i dolje.

Glavna odredba sustava SAR odnosi se na njegovu uporabu u nepromjenjivo pokretnom sigurnosnom sustavu. Ako se vrijednosnica mora brzo nizati i spuštati, zaustavljanja će se uvijek pokrenuti prerano prije nego što budete imali priliku ostvariti dovoljan profit. Drugim riječima, na skučenom tržištu će vaše provizije za trgovanje i drugi troškovi nadvladati vašu profitabilnost, koliko god bila mala.

Druga odredba odnosi se na uporabu SAR-a na jamstvu koje ne pokazuje značajan trend. Ako je trend prenizak, vaše zaustavljanje nikada neće biti postignuto, a vaš profit neće biti zaključan. Dakle, SAR je zaista neprikladan za vrijednosne papire kojima nedostaju trendovi ili čiji trendovi prebrzo fluktuiraju naprijed-nazad. Ako uspijete prepoznati priliku negdje između ove dvije krajnosti, SAR će možda biti upravo ono što tražite pri određivanju razine zaustavnih zaustavljanja.

Donja linija

Odlučiti kako odrediti izlazne točke svojih pozicija ovisi o tome koliko ste konzervativni kao trgovac. Ako ste skloni agresivnosti, možete odrediti razinu profitabilnosti i prihvatljive gubitke manje preciznim pristupom poput postavljanja kočnica za zaustavljanje prema temeljnim kriterijima.

S druge strane, ako želite ostati konzervativni, SAR može pružiti određeniju strategiju davanjem razine gubitka za obje strane tržišta. Međutim, na pouzdanost obje tehnike utječu tržišni uvjeti, pa pripazite da to budete svjesni i kada koristite strategije.