Razmjena budućnosti za fizički (EFP)
Razmjena futures-a za fizički (EFP) privatni je ugovor dviju strana za trgovanje terminima za košaru osnovnih stvarnih podataka. Razmjena futures-a za fizičke ljude može se koristiti za otvaranje budućnosti, zatvaranje futures-a ili prebacivanje futures-pozicije za temeljnu imovinu.
Ključni odvodi
- Razmjena futures-a za fizički (EFP) omogućava jednoj strani da zamijeni terminski ugovor za stvarnu dotičnu imovinu.
- EFP-ovima se trguje na otvorenom tržištu (OTC), a proizvođači robe ih često koriste kako bi zaštitili pozicije ili regulirali proizvodnju.
- EFP-ovi su posebno korisni kada se dogodi velika transakcija, tako da tržišna cijena nije umjetno izmijenjena nespekulativnom trgovinom.
Razumijevanje razmjene budućnosti za fizičko (EFP)
Razmjena futurnih za fizičke (EFP) jedna je od nekoliko vrsta ugovora o privatnom pregovaranju koji se mogu registrirati na razmjeni. Količina uključena u transakciju prikazana je u danima trgovanja kad je transakcija registrirana, ali cijena po kojoj je transakcija zaključena (privatno dogovorena cijena između stranaka) nije otkrivena.
Kad se dvije strane dogovore za razmjenu futura za fizičke osobe, tada registriraju transakciju odgovarajućom razmjenom. Razmjena futura za fizičke također se naziva razmjena budućnosti na proizvod i razmjena budućnosti u gotovini (kao u gotovinskoj robi). Izraz razmjene futura za fizičke obično se koristi za opisivanje transakcija ove prirode, čak i kad su temeljni financijski proizvodi, a ne novčana roba. Izmjena terminala za swap (EFS) može se koristiti ako se futures pozicijom trguje za swap ugovor.
Primjer razmjene budućnosti za fizičko
Najčešći primjeri razmjene futura za fizičko u sektoru nafte i plina. To ima smisla, jer ove vrste transakcija ne rade mali trgovci i špekulanti. U EFP-ove će obično biti uključeni veliki komercijalni i nekomercijalni trgovci. Zamislite da proizvođač nafte i plina sjedi na zalihi od milijun barela pod pretpostavkom da su cijene u trendu. Rafinerija koja se brine s rastom cijena želi osigurati barele nafte u budućnosti, pa kupuju 1.000 ugovora koji predstavljaju ugovornu jedinicu od 1.000 barela, svaki za ukupno milion barela.
Rafinerija i proizvođač razgovaraju i shvaćaju da su: a) oboje bikovski po cijeni nafte i b) mogu mijenjati položaje da bi ispunili potrebe jednih drugih. Oni su suglasni s cijenom i datumom isporuke u budućnosti, kada proizvođač preda fizičko ulje rafineriji - zaključavajući u opskrbi rafinerije - i primi budućnosti u zamjenu, omogućavajući proizvođaču da nastavi volujski položaj cijene nafte. Ova velika transakcija registrirana je na burzi, ali ne utječe na cijenu nafte, jer se ne objavljuju informacije o cijenama. Tako je rafinerija zatvorila futures poziciju, a proizvođač ju je otvorio.
Prednosti razmjene budućnosti za fizičko
Očito je pitanje zašto jednostavno ne izvršiti transakciju putem tržišta? Odgovor je jednostavno zbog učinkovitosti. Velike transakcije utječu na tržište dok se izvršavaju. Zbog toga veliki trgovci s vremenom prekidaju transakcije kako bi umanjili utjecaj proklizavanja. Izvođenje razmjene za futures izvan mehanizma tržišnog određivanja cijena omogućuje da se velike, kompenzacijske transakcije odvijaju po odlučnoj cijeni. EFP se također koristi kada dubina tržišta nije u stanju apsorbirati transakciju - na primjer, transakciju koja uključuje tisuće ugovora.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.