Višestruki poduzetnički vrijednost-prihoda - definicija EV / R
Vrijednost poduzeća-prihoda višestruke (EV / R) je mjera vrijednosti dionica koja vrijednost poduzeća uspoređuje s prihodima. EV / R je jedan od nekoliko osnovnih pokazatelja koji investitori koriste kako bi utvrdili je li dionica poštena. EV / R multiple se također često koristi za određivanje procjene vrijednosti tvrtke u slučaju potencijalne akvizicije. Naziva se i višestrukim vrijednostima prodaje.
Kako izračunati višekratnik poduzeća i vrijednosti prihoda - EV / R
Vrijednost poduzeća (EV / R) poduzeća se lako izračunava tako što se odvede vrijednost poduzeća i podijeli s prihodom tvrtke.
EV / R = Enterprise ValueRevenuewhere: Vrijednost poduzeća = MC + D-CCMC = Tržišna kapitalizacijaD = DugCC = Novac i novčani ekvivalenti \ početak {poravnanje} & \ tekst {EV / R} = \ frac {\ text {Enterprise Value}} {\ text {Prihod}} \\ & \ textbf {gdje:} \\ & \ tekst {Enterprise Value} = \ text {MC} + \ text {D} - \ text {CC} \\ & \ text {MC } = \ tekst {Tržišna kapitalizacija} \\ & \ tekst {D} = \ tekst {Dug} \\ & \ tekst {CC} = \ tekst {Novac i novčani ekvivalenti} \\ \ kraj {poravnano} EV / R = PrihodPoduzeća vrijednost gdje: Vrijednost poduzeća = MC + D-CCMC = Tržišna kapitalizacijaD = DugCC = Novac i novčani ekvivalenti
Što vam govori višestruki vrijednost vrijednosti prihoda - EV / R?
Višestruka vrijednost vrijednosti dohotka poduzeća (EV / R) pomaže uspoređivanju prihoda tvrtke i vrijednosti poduzeća. Što je niže to bolje, to je niži EV / R više signala koji je tvrtka podcijenjena.
Općenito koristi kao procjenu višestruko, EV / R se često koristi tijekom stjecanja. Kupac će koristiti EV / R višestruko da bi odredio odgovarajuću fer vrijednost. Vrijednost poduzeća koristi se jer dodaje dug i uzima novac koji bi stjecatelj preuzeo i primio.
Ključni odvodi
- Mjera vrijednosti dionica koja vrijednost poduzeća uspoređuje s prihodima.
- Često se koristi za određivanje procjene vrijednosti tvrtke u slučaju potencijalne akvizicije.
- Može se koristiti za tvrtke koje ne ostvaruju prihod ili dobit.
Primjer kako se koristi višestruki vrijednost vrijednosti poduzeća prema prihodu - EV / R
Recimo da tvrtka ima 20 milijuna dolara kratkoročnih obveza prema knjigama i 30 milijuna dolara dugoročnih obveza. Ima imovinu vrijednu 125 milijuna dolara, a 10% te imovine prijavljeno je kao novac. Postoje 10 milijuna dionica dionica tvrtke u ukupnom iznosu, a trenutna cijena po dionici iznosi 17, 50 dolara. Tvrtka je lani prijavila 85 milijuna dolara prihoda.
Koristeći ovaj scenarij, vrijednost poduzeća u poduzeću je:
Vrijednost poduzeća = (10.000.000 × 17.50 USD) + (20.000.000 + 30.000.000 USD) - (125.000.000 × 0.1) = 175.000.000 + 50.000.000 USD - 12.500.000 = 212.500.000 $ \ početak {usklađeno} \ tekst {Enterprise Value} & = (\ 10.000.000 $ \ puta \ 17.50 $) \\ & \ quad + (\ 20, 000, 000 $ + \ 30, 000, 000 $) \\ & \ quad - (\ 125, 000, 000 $ \ puta 0, 1) \\ & = \ 175, 000, 000 $ + \ 50, 000, 000 $ \\ & \ quad - \ 12, 500, 000 $ \\ & = \ 212, 500, 000 $ \ \ \ kraj {usklađeno} Vrijednost poduzeća = (10.000.000 × 17.50 USD) + (20.000.000 + 30.000.000 USD) - (125.000.000 × 0.1) = 175.000.000 + 50.000.000 USD - 12.500.000 = 212.500.000 USD
Zatim, za pronalazak EV / R, jednostavno uzmite EV i podijelite ga s prihodom za godinu:
EV / R = 212, 500, 000 $ 85, 000, 000 = 2, 5 \ početak {usklađeno} \ tekst {EV / R} & = \ frac {\ 212, 500, 000} {\ 85, 000, 000} \\ & = 2, 5 \\ \ kraj {usklađeno} EV / R = $ 85.000.000 $ 212.500.000 = 2, 5
Vrijednost poduzeća može se izračunati pomoću malo složenije formule koja uključuje još nekoliko varijabli. Neki analitičari preferiraju ovu metodu nad pojednostavljenom verzijom. Verzija vrijednosti poduzeća s dodanim izrazima je:
Enterprise Value = MC + D + PSC + MI − CCwhere: PSC = Preferirani zajednički kapitalMI = Manjinski interes \ početak {poravnanje} & \ text {Enterprise Value} = \ text {MC} + \ text {D} + \ text { PSC} + \ tekst {MI} - \ tekst {CC} \\ & \ textbf {gdje:} \\ & \ tekst {PSC} = \ tekst {Preferirani dio kapitala} \\ & \ tekst {MI} = \ tekst {Manjinski interes} \\ \ kraj {poravnano} Vrijednost poduzeća = MC + D + PSC + MI − CC gdje je: PSC = Preferirani dio kapitalaMI = Manjinski interes
Kao primjer iz stvarnog života uzmite u obzir glavni sektor maloprodaje, osobito Wal-Mart (NYSE: WMT), Target (NYSE: TGT) i Big Lots (NYSE: BIG). Vrijednosti poduzeća Wal-Mart, Target i Big Lots iznose 338 milijardi, 48, 5 milijardi i 1, 7 milijardi USD, respektivno, od 15. veljače 2019. U međuvremenu, njih troje imaju prihode u zadnjih dvanaest mjeseci od 512 milijardi dolara, 74, 5 milijardi dolara i 5, 3 milijarde dolara, respektivno. Podjela svake vrijednosti njihovog poduzeća prema prihodima znači da je Wal-Martov EV / R 0, 66, a ciljni 0, 65, a veliki lotovi 0, 32.
Razlika između multiple vrijednosti poduzeća do prihoda (EV / R) i vrijednosti poduzeća do vrijednosti EBITDA (EV / EBITDA)
Poduzeće vrijednosti dohotka (EV / R) gleda na sposobnost poduzeća koja generira prihod, dok vrijednost vrijednosti poduzeća do EBITDA (EV / EBITDA) - također poznata kao više poduzeća - promatra sposobnost poduzeća da generira novac teče. EV / EBITDA snosi operativne troškove, a EV / R samo gornju liniju. Prednost koju EV / R ima je ta što se može koristiti za tvrtke koje tek trebaju ostvariti prihod ili profit, kao što je slučaj s Amazonom (NASDAQ: AMZN) u njegovim ranijim danima.
Ograničenja upotrebe višestrukog ulaganja u vrijednost poduzeća - EV / R
Za usporedbu poduzeća u istoj industriji trebalo bi upotrijebiti višestruke vrijednosti prihoda i prihoda poduzeća. Također, za razliku od tržišne kape koja je lako dostupna na Yahoo! Financije, EV / R višestruko zahtijeva izračunavanje vrijednosti poduzeća. Ovo zahtijeva dodavanje duga i oduzimanje novčanih sredstava, a ako se koristi proširena verzija, to može uključivati dodatne faktore.
Saznajte više o višestrukim vrijednostima korporativne vrijednosti - EV / R
Pogledajte zašto biste trebali upoređivati vrijednost poduzeća umjesto tržišne kapitalizacije kada uspoređujete tvrtke.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.