Forex tržište: tko trguje valutom i zašto

Devizno ili devizno tržište je najveće financijsko tržište na svijetu - veće čak i od burze, s dnevnim volumenom od 5, 1 trilijuna dolara, u usporedbi sa 84 milijardi dolara za dionice širom svijeta, prema trogodišnjem istraživanju središnje banke o devizama i vanberzanskom tržištu 2016. godine tržišta derivata. Digitalno web mjesto na kojem se jedna valuta zamjenjuje drugom, Forex tržište ima puno jedinstvenih atributa koji mogu postati iznenađenje za nove trgovce. U ovom ćemo članku uvodno pogledati forex, te kako i zašto trgovci sve više koračaju prema ovoj vrsti trgovanja.

Ključni odvodi

• Devizno tržište (poznato i kao devizni ili devizni) tržište je globalno tržište za razmjenu nacionalnih valuta jedna protiv druge.
• Sudionici na tržištu koriste forex kako bi se zaštitili od rizika međunarodne valute i kamatnih stopa, kako bi nagađali o geopolitičkim događajima i diverzificirali portfelje, između nekoliko drugih razloga.
• Glavni akteri na ovom tržištu uglavnom su financijske institucije poput poslovnih banaka, središnjih banaka, upravljača novcem i hedge fondova.
• Globalne korporacije koriste forex tržišta kako bi zaštitile valutni rizik od stranih transakcija.
• Pojedinci (trgovci na malo) vrlo su mali relativni dio ukupnog volumena Forex-a i uglavnom koriste tržište za nagađanja i dnevnu trgovinu.

Što je Forex?

Tečajna stopa je cijena koja se plaća za jednu valutu u zamjenu za drugu. Upravo ova vrsta razmjene pokreće Forex tržište.

Na svijetu postoji više od 100 različitih vrsta službenih valuta. Međutim, većina međunarodnih Forex trgovina i plaćanja obavlja se putem američkog dolara, britanske funte, japanskog jena i eura. Ostali popularni instrumenti za trgovanje valutama uključuju australijski dolar, švicarski franak, kanadski dolar i novozelandski dolar.

Valutom se može trgovati putem spot transakcija, forwardsa, swapova i opcijskih ugovora gdje je osnovni instrument valuta. Trgovanje valutama odvija se kontinuirano širom svijeta, 24 sata dnevno, pet dana u tjednu.

Tko trguje Forexom?

Na Forex tržištu nema samo mnogo igrača, već i mnogo vrsta igrača. Ovdje ćemo proći kroz neke od glavnih vrsta institucija i trgovaca na Forex tržištima:

Komercijalne i investicijske banke

Najvećim količinom valute trguje se na međubankarskom tržištu. Ovdje banke svih veličina međusobno trguju valutama i putem elektroničkih mreža. Velike banke čine veliki postotak ukupnog prometa s valutnom količinom. Banke klijentima olakšavaju Forex transakcije i obavljaju špekulativne transakcije iz vlastitih trgovačkih stolova.

Kad banke djeluju kao dileri za klijente, razdioba ponude i traženja predstavlja dobit banke. Špekulativna trgovanja valutama obavljaju se radi zarade od oscilacija valute. Valute također mogu pružiti diverzifikaciju za kombinaciju portfelja.

Središnje banke

Središnje banke, koje predstavljaju vladu njihove države, izuzetno su važni igrači na Forex tržištu. Operacije na otvorenom tržištu i politika kamatnih stopa središnjih banaka u velikoj mjeri utječu na valutne stope.

Središnja banka odgovorna je za utvrđivanje cijene svoje izvorne valute na forexu. Ovo je režim tečaja po kojem će njegova valuta trgovati na otvorenom tržištu. Režimi tečaja podijeljeni su na plutajuće, fiksne i vezane tipove.

Sve akcije koje središnja banka poduzmu na Forex tržištu čine kako bi se stabilizirala ili povećala konkurentnost gospodarstva te države. Središnje banke (kao i špekulanti) mogu se uključiti u valutne intervencije kako bi njihove valute mogle ocijeniti ili depremirati. Na primjer, središnja banka može oslabiti vlastitu valutu stvaranjem dodatne ponude tijekom razdoblja dugih deflacijskih trendova, koja se zatim koristi za kupnju deviza. To učinkovito slabi domaću valutu, čineći izvoz konkurentnijim na svjetskom tržištu.

Središnje banke koriste ove strategije za smirivanje inflacije. Njihovo postupanje ujedno služi i kao dugoročni pokazatelj za Forex trgovce.

Menadžeri investicija i hedge fondovi

Portfeljski menadžeri, združeni fondovi i hedge fondovi čine drugu najveću kolekciju igrača na Forex tržištu, pored banaka i centralnih banaka. Menadžeri investicija trguju valutama za velike račune poput mirovinskih fondova, zaklada i zadužbina.

Menadžer investicija s međunarodnim portfeljem morat će kupovati i prodavati valute radi trgovanja stranim vrijednosnim papirima. Menadžeri investicija također mogu obavljati špekulativne forex trgovanja, dok neki hedge fondovi izvršavaju špekulativne trgovine valutom kao dio svojih investicijskih strategija.

Multinacionalne korporacije

Tvrtke koje se bave uvozom i izvozom obavljaju Forex transakcije radi plaćanja robe i usluga. Razmotrimo primjer njemačkog proizvođača solarnih panela koji uvozi američke komponente i prodaje svoje gotove proizvode u Kini. Nakon konačne prodaje, kineski juan koji je primio proizvođač mora biti pretvoren u eure. Tada njemačka tvrtka mora zamijeniti eura za dolare kako bi kupila više američkih komponenti.

Tvrtke trguju forexom kako bi zaštitile rizik povezan s deviznim prijevodima. Ista njemačka tvrtka može kupiti američke dolare na spot tržištu ili sklopiti ugovor o zamjeni valute radi dobivanja dolara prije kupovine komponenti od američke tvrtke kako bi umanjila rizik izloženosti stranoj valuti.

Uz to, zaštita od valutnog rizika može dodati sigurnost u offshore ulaganja.

Pojedinačni investitori

Opseg Forex trgovina maloprodajnih ulagača izuzetno je nizak u usporedbi s financijskim institucijama i tvrtkama. Međutim, popularnost brzo raste. Trgovina na malo ulagačima bazira trgovanje valutom na kombinaciji osnova (tj. Pariteta kamatnih stopa, stope inflacije i očekivanja monetarne politike) i tehničkih faktora (tj. Podrške, otpora, tehničkih pokazatelja, obrazaca cijena).

Kako Forex trgovanje oblikuje posao

Nastala suradnja različitih vrsta Forex trgovaca vrlo je likvidno i globalno tržište koje utječe na poslovanje diljem svijeta. Kretanja tečaja valutni su faktor inflacije, globalne dobiti korporacije i računa platne bilance za svaku zemlju.

Na primjer, strategija trgovanja s popularnom valutom naglašava kako sudionici na tržištu utječu na tečajeve koji zauzvrat imaju prelijevanje na globalno gospodarstvo. Trgovina koja se provodi od banaka, hedge fondova, investicijskih menadžera i pojedinih investitora osmišljena je kako bi se prikupile razlike u prinosu među valutama posuđivanjem nisko donosnih valuta i prodale ih za kupnju visoko donosnih valuta. Na primjer, ako japanski jen ima mali prinos, sudionici na tržištu prodali bi ga i kupili valutu s višim prinosom.

Kad se kamatne stope u zemljama s više prinosa počnu smanjivati ​​prema zemljama s nižim prinosima, trgovina se odmotava i ulagači prodaju svoje veće prinose. Omotavanje trgovine s jenom može dovesti do toga da velike japanske financijske institucije i investitori sa znatnim stranim udjelima prebace novac natrag u Japan jer se rastući prinosi od stranih i domaćih prinosa smanjuju. Ta strategija zauzvrat može rezultirati velikim padom globalnih cijena dionica.

Donja linija

Postoji razlog zašto je Forex najveće tržište na svijetu: To omogućava svim središnjim bankama malim ulagačima da potencijalno vide dobit od valutnih oscilacija povezanih s globalnom ekonomijom. Postoje razne strategije pomoću kojih se može trgovati i štititi valutama, poput trgovine "roba", koja ističe kako Forex igrači utječu na globalno gospodarstvo.

Razlozi za Forex trgovanje su različiti. Špekulativne trgovine - koje obavljaju banke, financijske institucije, hedge fondovi i pojedini investitori - motivirani su profitom. Središnje banke kreću se dramatično na Forex tržištima monetarnom politikom, postavljanjem režima razmjene i, u rijetkim slučajevima, valutnom intervencijom. Korporacije trguju valutom za globalno poslovanje i štite rizik.

Općenito, ulagači mogu imati koristi od saznanja tko trguje na forexu i zašto to rade.