Ugovor o deviznoj tarifi - FRA

Što je forward forward rate - FRA?

Forward term Agreement (FRA) ugovori su koji se prodaju bez recepta između ugovornih strana koji određuju kamatnu stopu koja će se plaćati na dogovoreni datum u budućnosti. FRA je ugovor o zamjeni kamatne stope na fiktivni iznos.

FRA određuje stope koje će se koristiti zajedno s datumom prestanka i nominalnom vrijednošću. FRA-ovi se podmire s plaćanjem na temelju neto razlike između kamatne stope ugovora i promjenjive stope na tržištu koja se naziva referentna stopa. Zamišljeni iznos se ne zamjenjuje, već novčani iznos temeljen na razlikama tečaja i nominalnoj vrijednosti ugovora.

01:21

Ugovorni tečaj

Formula i izračun za FRA

FRAP = ((R-FRA) × NP × PY) × (11 + R × (PY)) gdje je: FRAP = FRA plaćanjeFRA = Stopa ugovora o unaprijed kamatnoj stopi ili fiksni kamata koji će se platitiR = Referentna ili promjenjiva kamatna stopa koristi se u ugovoruNP = Uslovna glavnica, ili iznos zajma koji se kamata primjenjuje na P = Period ili broj dana u ugovornom razdobljuY = Broj dana u godini na temelju odredbe ugovora o brojanju dnevnica \ početak {usklađeno} & \ text {FRAP} = \ lijevo (\ frac {(R - \ tekst {FRA}) \ puta NP \ puta P} {Y} \ desno) \ puta \ lijevo (\ frac {1} {1 + R \ puta \ lijevo (\ frac {P} {Y} \ desno)} \ desno) \\ & \ textbf {gdje:} \\ & \ tekst {FRAP} = \ tekst {FRA uplata} \\ & \ tekst {FRA} = \ tekst {Stopa ugovora o unaprijed kamatnoj stopi ili fiksna kamata} \\ & \ tekst {stopa koja će se plaćati} \\ & R = \ tekst {Referentna, ili promjenjiva kamatna stopa koja se koristi u} \\ & \ tekst {ugovor} \\ & NP = \ tekst {Uslovna glavnica, ili iznos zajma}} \\ & \ tekst {kamata se primjenjuje na} \\ & P = \ tekst {Razdoblje ili broj dana u ugovornom razdoblju} \\ & Y = \ t ext {Broj dana u godini na temelju ispravnog} \\ & \ tekst {konvencija o brojanju dana za ugovor} \\ \ kraj {usklađeno} FRAP = (Y (R-FRA) × NP × P) × (1 + R × (YP) 1) gdje: FRAP = FRA plaćanjeFRA = Stopa dogovora o unaprijed stopi ili fiksna kamata koja će se plaćatiR = Referentna, ili promjenjiva kamatna stopa korištena u ugovoruNP = Fiksna glavnica ili iznos zajam koji se kamata primjenjuje na P = razdoblje ili broj dana u ugovornom razdobljuY = broj dana u godini na temelju ugovora o brojanju ispravnog dana za ugovor

1. Izračunajte razliku između terminske stope i promjenjive stope ili referentne stope.
2. Pomnožite razliku stope s nominalnim iznosom ugovora i brojem dana u ugovoru. Rezultat podijelite na 360 (dana).
3. U drugom dijelu formule podijelite broj dana u ugovoru sa 360 i rezultat pomnožite s 1 + referentnom stopom. Podijelite vrijednost na 1. Rezultat pomnožite s desne strane formule s lijeve strane formule.

Što Sporazum znači

Forward forward sporazumi obično uključuju dvije strane koje razmjenjuju fiksnu kamatnu stopu za varijabilnu. Strana koja plaća fiksnu stopu naziva se dužnikom, dok se strana koja prima promjenjivu stopu naziva zajmodavac. Sporazum o deviznom tečaju mogao bi dospjeti do pet godina.

Zajmoprimac može sklopiti terminski ugovor s ciljem zaključavanja kamatne stope ako dužnik vjeruje da bi se stope u budućnosti mogle povećati. Drugim riječima, zajmoprimac bi možda danas želio popraviti troškove posudbe ulaskom u FRA. Novčana razlika između FRA i referentne stope ili promjenjive stope podmiruje se na datum valute ili datum namire.

Na primjer, ako je Federalna banka u postupku povećanja američkih kamatnih stopa, koje se naziva ciklusom monetarnog stezanja, korporacije će vjerojatno htjeti popraviti troškove posudbe prije nego što stope previše porastu. Također, FRA-ovi su vrlo fleksibilni, a datumi namire mogu se prilagoditi potrebama onih koji su uključeni u transakciju.

Ključni odvodi

1. Forward term Agreement (FRA) ugovori su koji se prodaju bez recepta između ugovornih strana koji određuju kamatnu stopu koja će se plaćati na dogovoreni datum u budućnosti.
2. Zamišljeni iznos se ne zamjenjuje, već novčani iznos temeljen na razlikama tečaja i nominalnoj vrijednosti ugovora.
3. Zajmoprimac bi danas možda želio popraviti troškove posudbe ulaskom u FRA.

Prosljeđivanje ugovora (FWD)

Foreward ugovor razlikuje se od forward ugovora. Valutni terminski ugovor je obvezujući ugovor na deviznom tržištu koji zaključuje tečaj za kupnju ili prodaju valute na budući datum. Valutni forward je alat za zaštitu koji ne uključuje nikakvo plaćanje unaprijed. Druga velika prednost prenosa valute jest ta što se može prilagoditi određenom iznosu i razdoblju isporuke, za razliku od standardiziranih valutnih budućnosti.

FWD može rezultirati podmirenjem valutne razmjene, što bi uključivalo bankovni prijenos ili prebacivanje sredstava na račun. Postoje slučajevi kad se sklapa ugovor o poravnanju, što bi bilo po prevladavajućem tečaju. Međutim, nadoknađivanje terminskog ugovora rezultira izmirivanjem neto razlike između dva tečaja ugovora. FRA rezultira izmirivanjem razlike u novčanim razlikama između razlika između kamatnih stopa dvaju ugovora.

Nagodba za valutni terminski ugovor može biti u gotovini ili na osnovi isporuke, pod uvjetom da je opcija obostrano prihvatljiva i da je unaprijed navedena u ugovoru.

Ograničenja sporazuma

Postoji rizik za zajmoprimca ako su morali odmotati FRA i tečaj na tržištu kretao se nepovoljno, tako da zajmoprimac namiri gubitak od namire gotovine. FRA-ovi su vrlo likvidni i mogu se odviti na tržištu, ali postojat će razlika u gotovini između stope FRA i prevladavajuće stope na tržištu.

Primjer sporazuma

Tvrtka A sklapa agenciju FRA s tvrtkom B u kojoj će tvrtka A tijekom jedne godine dobiti fiksnu stopu od 5% na iznos glavnice od milijun dolara. Zauzvrat, tvrtka B dobit će jednogodišnju stopu LIBOR-a, utvrđenu u roku od tri godine, na glavni iznos. Ugovor će se podmiriti u gotovini uplatom izvršenom na početku forward termina, diskontiranom s iznosom izračunatim korištenjem ugovorne stope i razdoblja ugovora.

Formula plaćanja FRA uzima u obzir pet različitih varijabli. Oni su:

• FRA = stopa FRA
• R = referentna stopa
• NP = fiktivna glavnica
• P = razdoblje, što je broj dana u ugovornom razdoblju
• Y = broj dana u godini na temelju pravilnog ugovora o brojanju dana za ugovor

Pretpostavimo sljedeće podatke:

• FRA = 3, 5%
• R = 4%
• NP = 5 milijuna dolara
• P = 181 dan
• Y = 360 dana

Plaćanje FRA-e izračunava se kao:

FRAP = ((0, 04−0, 035) × 5 milijuna × 181360) × (11 + 0, 04 × (181360)) = 12, 569, 44 × 0, 980285 = 12, 321, 64 $ = početak {usklađeno} \ tekst {FRAP} & = \ lijevo (\ frac {( 0, 04 - 0, 035) \ puta \ $ 5 \ \ tekst {milijun} \ puta 181} {360} \ desno) \\ & \ quad \ puta \ lijevo (\ frac {1} {1 + 0, 04 \ puta \ lijevo (\ frac {181} {360} \ desno)} \ desno) \\ & = \ 12.569, 44 $ \ puta 0.980285 \\ & = \ 12.321, 64 \\ \ kraj {poravnano} FRAP = (360 (0, 04-0, 035) × 5 milijuna × 181 ) x (1 + 0.04 × (360181) 1) = 12, 321.64 12, 569.44 $ × 0, 980285 = $

Ako je iznos plaćanja pozitivan, FRA prodavatelj uplaćuje taj iznos kupcu. U suprotnom, kupac plaća prodavatelja. Konvencija brojanja dana obično je 360 ​​dana.

Zamišljeni iznos od 5 milijuna dolara nije zamijenjen. Umjesto toga, dvije tvrtke koje su uključene u ovu transakciju koriste ovu cifru za izračunavanje razlike kamatnih stopa.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Način funkcioniranja forward valuta Valuta naprijed je obvezujući ugovor na deviznom tržištu koji zaključuje tečaj za kupnju ili prodaju valute na budući datum. Terminski devizni novac je u osnovi alat za zaštitu koji ne uključuje nikakvo plaćanje unaprijed. više Kako djeluju opcije poziva na kamatne stope Derivat kamatne stope kod kojeg imatelj ima pravo primiti kamate na temelju varijabilne kamatne stope, a nakon toga plaća fiksnu kamatnu stopu. više Konvencija o odbrojavanju dana Konvencija o odbrojavanju dana je sustav koji se koristi za određivanje broja dana između dva datuma kupona. više Definicija nepodatkovnih rokova (NDF) Nerazdruživi terminski ugovor (NDF) dvostrani je ugovor o valutnim derivatima za razmjenu novčanih tokova između NDF-a i prevladavajućih spot stopa. više Kako se Mumbarova međubankarska forward stopa (MIFOR) razlikuje od LIBOR-a Mumbai Interbank Foreward Offer stopa (MIFOR) stopa je koju indijske banke koriste kao mjerilo za utvrđivanje cijena na terminske ugovore i derivate. To je mješavina Londonske međubankarske ponuđene stope (LIBOR) i forward premije proizvedene s indijskih Forex tržišta. više Zamjena vanilije običnom vanilijom swap je najosnovnija vrsta forward ugovora koji se trguje na vanberzanskom tržištu između dvije privatne stranke. više partnerskih veza