Futures ugovor

Što je Futures ugovor

Futures ugovor je pravni ugovor o kupnji ili prodaji određene robe ili imovine po unaprijed određenoj cijeni u određeno vrijeme u budućnosti. Futures ugovori su standardizirani za kvalitetu i količinu kako bi se olakšalo trgovanje na budućnosti. Kupac terminskog ugovora preuzima obvezu kupnje predmetne imovine kada istekne terminski ugovor. Prodavatelj terminskog ugovora preuzima obvezu pružanja predmetne imovine na datum isteka.

01:37

Kako rade futurski ugovori?

Raskid ugovora o budućnosti

"Futures ugovor" i "futures" odnose se na istu stvar. Na primjer, mogli biste čuti kako netko kaže da je kupio naftne budućnosti, što znači istu stvar kao i naftni fjučers ugovor. Kad netko kaže "terminski ugovor", obično se odnosi na određenu vrstu budućnosti, poput nafte, zlata, obveznica ili S&P 500 indeksa na budućnosti. Izraz "futures" općenitiji je i često se koristi za označavanje na cijelom tržištu, kao što je "Oni su ročni trgovci".

Primjer futures ugovora

Futures ugovorima koriste dvije kategorije sudionika na tržištu: hedger i špekulanti. Proizvođači ili kupci osnovne zaštite imovine ili jamče cijenu po kojoj se roba prodaje ili kupuje, dok upravitelji portfelja i trgovci također mogu kladiti na kretanja cijena predmetne imovine koristeći futures.

Proizvođač nafte mora prodati svoje ulje. Mogu koristiti terminske ugovore. Na taj način oni mogu zaključiti cijenu koju će prodati, a potom isporučiti ulje kupcu kada istekne terminski ugovor. Slično tome, proizvodnoj kompaniji možda će trebati ulje za izradu widgeta. Budući da vole unaprijed planirati i uvijek imaju naftu svaki mjesec, i oni mogu koristiti terminske ugovore. Na taj način unaprijed znaju cijenu koju će platiti za naftu (cijena terminskog ugovora) i znaju da će preuzeti isporuku nafte nakon isteka ugovora.

Budućnosti su dostupne na više različitih vrsta imovine. Postoje terminski ugovori na burzovnim indeksima, proizvodima i valutama.

Mehanika futures ugovora

Zamislite da proizvođač nafte planira proizvesti milijun barela nafte u sljedećoj godini. Bit će spreman za isporuku za 12 mjeseci.

Pretpostavimo da je trenutna cijena 75 USD po barelu. Proizvođač bi mogao proizvesti ulje, a zatim ga prodati po trenutnim tržišnim cijenama za godinu dana od danas.

S obzirom na volatilnost cijena nafte, tadašnja tržišna cijena mogla bi biti vrlo različita od trenutne.

Ako proizvođač nafte misli da će nafta biti viša za godinu dana, možda će se odlučiti da sada neće sniziti cijenu. Ali, ako misle da je 75 USD dobra cijena, mogli bi zaključiti zajamčenu prodajnu cijenu sklapanjem futures ugovora.

Matematički model koristi se za cijene budućnosti, koje uzimaju u obzir trenutnu promptnu cijenu, stopa prinosa bez rizika, vrijeme do dospijeća, troškove skladištenja, dividende, prinose na dividendu i pogodnost prinosa. Pretpostavimo da se jednogodišnji terminski ugovori sa naftom cijene 78 dolara po barelu. Sklapanjem ovog ugovora proizvođač je za godinu dana obvezan isporučiti milijun barela nafte, a zajamčeno će dobiti 78 milijuna dolara. Cijena 78 dolara po barelu prima se bez obzira na mjesto na kojem se trenutačno nalaze tržišne cijene.

Ugovori su standardizirani. Na primjer, jedan ugovor o nafti na čikaškoj robnoj burzi (CME) odnosi se na 1.000 barela nafte. Stoga, ako bi netko želio zaključiti cijenu (prodati ili otkupiti) na 100.000 barela nafte, morao bi kupiti / prodati 100 ugovora. Da bi zaključili cijenu za milijun barela nafte, trebali bi kupiti / prodati 1.000 ugovora.

02:21

Kako trgovati budućim ugovorima

Trgovanje futures ugovorima

Trgovci na malo i upravitelji portfelja nisu zainteresirani za isporuku ili primanje predmetne imovine. Trgovac na malo ima malo potrebe za primanjem 1.000 barela nafte, ali oni bi mogli biti zainteresirani za ostvarivanje profita od kretanja cijena nafte.

Terminama se može trgovati isključivo radi profita, sve dok je trgovina zaključena prije isteka roka. Mnogi terminski ugovori ističu trećeg petka u mjesecu, ali ugovori se razlikuju, stoga prije trgovanja provjerite specifikacije svih ugovora i svih ugovora.

Na primjer, u siječnju i travnju ugovori se trguju na 55 dolara. Ako trgovac vjeruje da će cijena nafte rasti prije nego što ugovor istekne u travnju, mogao bi ga kupiti za 55 dolara. To im omogućuje kontrolu nad 1.000 barela nafte. Međutim, za njih se ne zahtijeva plaćanje 55.000 USD (55 x 1.000 barela). Umjesto toga, broker traži samo početno margin plaćanje, obično nekoliko tisuća dolara za svaki ugovor.

Dobit ili gubitak pozicije fluktuira na računu kako se kreće cijena terminskog ugovora. Ako gubitak postane prevelik, broker će tražiti od trgovca da položi više novca za pokriće gubitka. To se naziva granicom održavanja.

Konačni dobitak ili gubitak trgovine ostvaruje se kad je trgovina zatvorena. U ovom slučaju, ako kupac proda ugovor po cijeni od 60 USD, oni zarađuju 5.000 [(60-55 USD) x 1000). Alternativno, ako cijena padne na 50 USD i oni zatvore tamo poziciju, gube 5000 USD.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Kako se trguje Future Futures su financijski ugovori koji obvezuju kupca da kupi imovinu ili prodavatelja da proda imovinu, kao što je roba ili financijski instrument, po unaprijed određenom datumu i cijeni u budućnosti. više Kako se pregovaranje događa Prosljeđivanje je pojam koji se koristi u određivanju cijena futurnih ugovora i događa se kada se futurna cijena robe povisuje od trenutne cijene. više Kako rade ročni terminski ugovori Robni terminski ugovor je ugovor o kupnji ili prodaji unaprijed određenog iznosa robe po određenoj cijeni na određeni datum u budućnosti. više Kako djeluju ugovorni ugovori Ugovor o prenošenju ima odredbu koja omogućuje vlasniku da prepusti obveze i prava iz ugovora drugoj strani ili osobi prije isteka ugovora. više Derivativ - Kako djeluje Ultimate igra hedžeta Derivat je sekuritizirani ugovor između dviju ili više strana čija vrijednost ovisi ili je izvedena iz jedne ili više osnovnih sredstava. Njena cijena je određena fluktuacijama u toj imovini, a to mogu biti dionice, obveznice, valute, robe ili tržišni indeksi. više Mjesec u blizini U kontekstu opcija i budućnosti, mjesec koji je najbliži isporuci (budućnosti) ili isteku (opcije). "Mjesec u blizini" ponekad se naziva i "najbliži mjesec", "prvi mjesec" ili "spot mjesec". Ugovor za obližnji mjesec najkraći je ugovor koji investitor može kupiti. više partnerskih veza