Model gama cijena

DEFINICIJA modela gama cijena

Model gama cijena je jednadžba za određivanje fer tržišne vrijednosti ugovora s opcijama u europskom stilu kada kretanje cijena na predmetnoj imovini ne slijedi normalnu distribuciju. Model je namijenjen cjenovnim opcijama gdje temeljna imovina ima distribuciju koja je ili dugotrajna ili nakrivljena, kao što je distribucija normalnog dnevnika, pri čemu se dramatično tržište kreće prema dolje s većom učestalošću nego što bi se predvidjelo normalnom distribucijom vraća.

Gama model je samo jedna od mogućnosti za određivanje cijene. Ostali uključuju, na primjer, modele binomnih stabala i trinomalnih stabala.

BREAKING DOWN Model gama cijenama

Iako je model određivanja cijena Black-Scholes najpoznatiji u financijskom svijetu, on zapravo ne daje točne rezultate u cijenama u svim situacijama. Konkretno, model Black-Scholes pretpostavlja da temeljni instrument ima povrate koji su obično raspoređeni na simetričan način. Kao rezultat, Black-Scholes model će težiti pogrešnim opcijama za instrumente koji ne trguju na temelju normalne distribucije, posebno podcjenjivanje nepovoljnih troškova. Osim toga, ove pogreške dovode trgovce ili premašuju ili prema njima zaštite ako žele koristiti opcije kao osiguranje ili ako trguju opcijama za postizanje razine volatilnosti sredstva.

Mnoge su alternativne metode određivanja cijena razvijene s ciljem pružanja preciznijih cijena za aplikacije u stvarnom svijetu, kao što je Model cijenja gama. Općenito govoreći, Model procjene gama mjeri opciju gama opcije, koliko brzina delte se mijenja s obzirom na male promjene cijene temeljne imovine (gdje je delta promjena cijene opcije s obzirom na promjenu cijene predmetne imovine ). Usredotočujući se na gama, koja je u osnovi zakrivljenost ili ubrzanje cijene opcija kako se osnovna imovina kreće, ulagači mogu računati na smanjenje nepostojane nestabilnosti (ili "osmijeh") koji je posljedica nedostatka normalne distribucije. Doista, prinosi na cijene dionica imaju tendenciju da imaju daleko veću učestalost velikih padova u padu od ljuljanja naopako, a osim toga cijene dionica su ograničene na nulu, dok imaju neograničen potencijal nagore. Štoviše, većina ulagača u dionice (i drugu imovinu) ima tendenciju da se drži dugim pozicijama, pa tako koristi opcije kao zaštitno mjesto za zaštitu od padova - stvarajući više potražnje za kupnjom opcija nižeg štrajka od viših.

Izmjene gama modela omogućuju precizniji prikaz raspodjele cijena imovine i samim tim bolje odražavanje stvarnih fer vrijednosti opcija.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Kako funkcionira model cijena cijena crnih školjki Model crnih školjki je model varijacije cijena s vremenom financijskih instrumenata poput dionica koji se, između ostalog, mogu koristiti za određivanje cijene europske opcije poziva. više Teorija opcija Opcije cijena Teorija opcijskih cijena koristi varijable (cijena dionica, cijena vježbanja, volatilnost, kamatna stopa, vrijeme do isteka vremena) da bi teoretski vrednovala opciju. više Grci Definicija "Grci" je opći pojam koji se koristi za opisivanje različitih varijabli koje se koriste za procjenu rizika na tržištu opcija. više Gama Hedging Definicija Gamma hedging je strategija zaštite od opcija namijenjena smanjenju ili uklanjanju rizika nastalog promjenama u delti opcije. više Model trinomalne opcijske cijene Model trinomalne opcije opcija je model cijene opcija koji sadrži tri moguće vrijednosti koje predmetna imovina može imati u jednom vremenskom razdoblju. više Definicija modela Hestona Hestonov model, nazvan po Steveu Hestonu, vrsta je stohastičkog modela volatilnosti koji financijski profesionalci koriste za cijene europskih opcija. više partnerskih veza