Nedovoljno financirani mirovinski plan
Nedovoljno financirani mirovinski plan je mirovinski plan koji financira tvrtka i koji ima više obveza nego imovine. Drugim riječima, novac potreban za pokrivanje sadašnjih i budućih mirovina nije lako dostupan. Dakle, ne postoji sigurnost da će budući umirovljenici dobiti mirovine koje su im obećane ili će sadašnji umirovljenici i dalje dobivati svoj prethodno utvrđeni iznos raspodjele.
Nedovoljno financirana mirovina može biti u suprotnosti s potpuno financiranom ili prekomjerno financiranom mirovinom.
Nefinancirane mirovine ne smiju se miješati s nefinanciranim mirovinskim planom, to je isplatni plan koji koristi trenutni prihod poslodavca za financiranje isplata mirovina ako postanu nužne.
Razumijevanje nedovoljno financiranih mirovinskih planova
Mirovinski mirovinski programi imaju jamstva koja poslodavci daju zaposlenicima u pogledu primanja tijekom mirovine. Kao takav, mirovinski plan tvrtke ulaže u razne aktive kako bi stvorio dovoljno prihoda za servisiranje obveza iz tih garancija kako za sadašnje tako i za buduće umirovljenike. Financirani status mirovinskog plana opisuje nagomilavanje njegove imovine naspram obveza, gdje "nedovoljno financirano" znači da obveze, obveze plaćanja mirovina prema mirovinskim mirovinskim programima premašuju imovinu (portfelj ulaganja) koja je akumulirana za svrha financiranja potrebnih plaćanja. Oni uključuju kombinaciju uloženog doprinosa poduzeća i prinosa tih ulaganja.
Nedovoljno financirani mirovinski planovi mogu postati takvi na različite načine. Promjene kamatnih stopa, slabo tržište dionica, spajanja i bankroti mogu sve utjecati na umirovljenike poduzeća. U vrijeme gospodarskog usporavanja, mirovinski se planovi mogu osjetiti nedovoljno.
Prema trenutnim IRS i računovodstvenim pravilima, mirovine se mogu financirati novčanim doprinosima i dionicama društva, ali iznos dionica kojem se može pridonijeti ograničen je na postotak ukupnog portfelja. Tvrtke uglavnom doprinose onoliko dionica koliko mogu kako bi umanjile svoj novčani doprinos. Međutim, ova praksa nije dobro upravljanje portfeljem, jer rezultira „prevelikom investicijom“ u zalihe poslodavca. U takvim situacijama, portfelj postaje pretjerano ovisan o financijskom zdravlju poslodavca, kako za buduće doprinose, tako i za dobre prinose poslodavca.
Ako je tijekom tri uzastopne godine vrijednost imovine mirovine manja od 90 posto financiranog novca, ili ako je bilo koje godine imovina financirana manje od 80 posto, tvrtka mora povećati svoj doprinos mirovinskom portfelju, koji je obično u obliku gotovine. Potreba da se ovo plaćanje u gotovini može značajno smanjiti EPS i kapital. Smanjenje udjela u kapitalu moglo bi potaknuti neispravnost prema ugovorima o zajmu poduzeća, koji uglavnom imaju ozbiljne posljedice, u rasponu od viših kamata do bankrota.
Ključni odvodi
- Nedovoljno financirane mirovine opisuju stanje kada imovina ne pokriva trenutne ili buduće obveze tvrtke s planom definiranih primanja.
- Nedovoljno financirani planovi mogu biti rizični za tvrtku, jer su mirovinske garancije bivšim i sadašnjim zaposlenicima često obvezujuće.
- Pretpostavke korištene za utvrđivanje statusa financiranja mirovine - na primjer, očekivane stope prinosa i inflacije - mogu imati velik utjecaj.
Utvrđivanje je li mirovinski plan nedovoljan
Shvaćanje da li društvo ima premalo financirani mirovinski plan može biti jednostavno kao uspoređivanje fer vrijednosti imovine plana, koja uključuje trenutnu vrijednost imovine plana za koju društvo procjenjuje da će je imati u budućnosti, s obvezom akumulirane koristi, koja uključuje sadašnje i buduće iznose umirovljenicima. Ako je fer vrijednost sredstava plana manja od obveze za naknade, postoji nedostatak mirovina. Kompanija je dužna otkriti ove podatke u fusnoti u godišnjem financijskom izvještaju tvrtke 10-K.
Postoji i rizik poduzeća koja koriste pretpostavke da smanje potrebu dodavanja gotovine u svoje mirovinske fondove. Pretpostavke su nužne prilikom procjene dugoročnih obveza i nesigurnosti. Te se pretpostavke mogu dati u dobroj namjeri ili se mogu iskoristiti za smanjenje štetnog utjecaja na dobit poduzeća. Međutim, uvijek postoji vrlo stvaran rizik da će kompanije revidirati svoje pretpostavke kako vrijeme prolazi kako bi se smanjili nedostaci ili pridonijeli dodatni novac koji prelazi ono što je potrebno za financiranje obveza.
Na primjer, tvrtka bi mogla pretpostaviti dugoročnu stopu povrata od 9, 5 posto, što bi povećalo sredstva koja se očekuju od ulaganja i tako smanjila potrebu za dodavanjem gotovine. Ova pretpostavka, međutim, izgleda pretjerano optimistično ako uzmete u obzir da je dugoročni prinos na dionice oko 7 posto, a povrat na obveznice još manji.
Nedovoljno financirani i preopterećeni mirovine
Suprotna situacija s nedovoljno financiranim mirovinama je ona koja ima više imovine od obaveza, pa je tako i prekomjerno financirana. Aktuari izračunava iznos doprinosa koje tvrtka mora uplatiti u mirovinu na temelju koristi koje sudionici dobivaju ili su im obećani i procijenjenog rasta ulaganja u plan. Ovi doprinosi su porezno priznati poslodavcu. Koliko novca planiraju završiti na kraju godine, ovisi o iznosu koji su isplatili sudionicima i rastu ulaganja koji su zaradili na novcu. Kao takav, pomaci na tržištu mogu dovesti do nedostatnog ili prekomjernog financiranja fonda. Uobičajeno je da planovi s definiranim naknadama prekomjerno financiraju u stotinama tisuća ili čak milijunima dolara. Nažalost, prekomjerno financiranje nema nikakve koristi dok je to u planu (osim osjećaja sigurnosti koji bi moglo pružiti korisnicima). Prekomjerno financirani mirovinski plan neće rezultirati povećanim koristima za sudionike i ne može ih koristiti posao niti njegovi vlasnici.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.