Head-fake trgovina
Lažna trgovina je kada cijena vrijednosnog papira krene u jednom smjeru, ali tada preokreće kurs i kreće se u suprotnom smjeru. Lažna trgovina dobila je ime od taktike koju košarkaš ili nogometaš obično koristi kako bi odbacili oporbu, vodeći se glavom da se pretvaraju da se kreću u jednom smjeru, a zatim se kreću u suprotnom smjeru. Lažna trgovina najčešće se odvija u ključnim točkama probijanja, kao što su glavne razine podrške ili otpora, ili pomno promatrani klizni prosjeci poput jednostavnog pomičnog prosjeka od 50 ili 200 dana (SMA).
Ključni odvodi
- Lažna trgovina pomiče se u jednom smjeru, ali zatim preokreće kurs i kreće se u suprotnom smjeru.
- Naglavne trgovine najčešće se događaju u ključnim točkama probijanja, kao što su glavne razine podrške ili otpora, ili pomno promatrani pomični prosjeci.
- Lažna trgovina može dovesti do značajnih gubitaka jer se često pojavljuju prije početka velikog trenda u suprotnom smjeru.
Razumijevanje lažne trgovine
Razmislite o situaciji u kojoj je glavni tržišni indeks postigao nove vrhunce uslijed pogoršanja ekonomskih osnova. Trgovci koji žele skratiti indeks pomno će nadzirati značajne tehničke razine kako bi utvrdili da li se predujam počinje smanjivati. Pretpostavimo da indeks unaprijed stane i počinje se spuštati niže, trgujući ispod ključnog kratkoročnog pomičnog prosjeka. Medvjedi bi mogli uskočiti u ovom trenutku, na temelju svog trgovačkog stava da je pad indeksa počeo, ali ako indeks naknadno preokrene kurs i krene višim, to bi bila klasična head-fake trgovina.
Kontrirani često pokušavaju profitirati od lažnih obrta, jer njihova filozofija trgovanja obuhvaća spremnost da krene protiv mnoštva. Oni tvrde da institucionalni trgovci guraju cijenu vrijednosnih papira kroz pažljivo promatrana područja podrške / otpora kako bi pronašli dodatnu likvidnost za popunjavanje većih naloga po povoljnijoj cijeni za svoje klijente, osobito na deviznom tržištu koje nema centralizirani regulator.
Trgovci i ulagači koji se zalažu za lažnu trgovinu mogu pretrpjeti značajne gubitke jer se često događaju prije početka velikog trenda u suprotnom smjeru. Pridržavanje strogih ograničenja gubitka u takvim slučajevima pomaže minimiziranju rizika.
Lažna trgovina i provali
Početni prijelaz obično slijedi neki stupanj povrata. Kako se cijena povlači na prvobitnu razinu proboja ili nešto dalje, trgovac ostaje da utvrdi je li povrat povlačenja zavaravanja glave - lažna provala - ili je to privremeno, a tržište će se uskoro nastaviti u smjeru bijeg. U potonjem slučaju, povlačenje može predstavljati drugu priliku za ulazak u prijelazni korak.
Flash Crash Head-Lake Trade
Tržište rekordnih bikova koje je započelo u ožujku 2009. proizvelo je mnogo lažnih trgovanja u proteklom desetljeću. Možda je najpoznatiji primjer bio "Flash Crash" od 6. svibnja 2010., u kojem je Dow Jones Industrial Average (DJIA) u nekoliko minuta tijekom trgovanja unutar dana uronio gotovo 1.000 bodova prije nego što je većinu tog gubitka izbrisao Zatvoriti. Trgovci koji su kladili na dugoročne medvjeđe oklade na američke vlasničke indekse, temeljeni na stavu da je "Flash Crash" otvorio novo tržište medvjeda, trpio je patnju kad ovi indeksi postanu rekordno visoki u narednim godinama.
Primjerni praktični primjer trgovine
Cijena dionica PayPal Holdings Inc. organizirala je 3. lipnja 2019. godine veliku lažnu trgovinu udžbenika, spuštajući se ispod 50-dnevne SMA i 13. svibnja s niskim zamahom - ključnim područjem podrške. Cijena dionica porasla je za 3% sljedećeg dana trgovanja i zatvorila se iznad područja podrške, što je prvi znak mogućeg lažnog trgovanja. Dionice PayPal-a nastavile su se povećavati u narednim trgovanjima, s tim da su se lažne trgovine potvrdile 10. lipnja, kada se cijena zatvorila iznad prethodnog zamaha.