Kućno skladište je vidljivo kako pada unatoč zaradi

(Napomena: Autor ove temeljne analize je financijski pisac i menadžer portfelja.)

Dionice tvrtke Home Depot Inc. u 2018. već su smanjene za gotovo 7%, a tehničke analize sugeriraju da će možda biti za 6% niža. Medvjeđi izgled za tvrtku dolazi unatoč objavljivanju rezultata koji su bili bolji od očekivanih u drugom tromjesečju.

Tvrtka je u četvrtini pobijedila na gornjoj i donjoj liniji, ali problemi koji dolaze mogu se pojaviti u 2019. godini, a predviđa se pad prihoda. Uz to, dionice tvrtke za uređenje kuća već su skupe u usporedbi sa širim indeksom S&P 500. Cijena naprijed / višestruka cijena na HD dionicama iznosi 19, dok je kod S&P 500 17, 6. (Za više pogledajte, također: 4 potrošačke zalihe koje bi mogle napasti nove minimalne .)

Slaba tehnička karta

Dionice tvrtke Home Depot su u trenutku pada tehničke podrške oko 193 dolara. Ako se to dogodi, dionice bi mogle pasti za gotovo 6% s njegove trenutne cijene oko 193 do 182, 25 USD. Tehnički grafikon također predstavlja medvjeđi obrazac tehničkog preokreta poznat kao glava i ramena - također sugerirajući pad dionica.

Iako su razine glasnoće u opadanju od sredine lipnja, nedavno su se povećale jer su se dionice smanjivale, što sugerira da će se više prodavača uključiti u dionice. Uz to, indeks relativne snage nastavlja se s nižim trendom i još uvijek ne dostiže razinu preprodaje ispod 30, što sugerira da dionica dalje pada.

Jedan od problema s kojim se dionice suočavaju je značajno usporavanje rasta zarade sljedeće godine. Očekuje se da će zarada za 2018. godinu porasti za gotovo 27%, no tada se predviđa da će se rast iduće godine usporiti na samo 8%. Izgledi za prihode nisu mnogo bolji, budući da će predviđanje prihoda u 2018. porasti za gotovo 7%, prije nego što će se usporiti na samo 4% sljedeće godine.

HD godišnji EPS procjenjuje podatke prema YChartsu

Visoka procjena

Usporavanje rasta predstavlja problem za trgovanje dionicama po 19 puta unaprijed predviđenim procjenama. To ga čini još zamornijim kada se širi S&P 500 trguje s manje od 18 puta unaprijed predviđenih procjena. Zaliha nije ni jeftina kada se uspoređuju njezine povijesne procjene, koje su se od 2015. godine kretale između 16 i 23. Zapravo, od sredine 2016. do kraja 2017. PE se nikada nije trgovao puno većom od 19, 5.

Osnovni podaci grafikona YCharts

Za sada, ulagači možda izgledaju daleko iznad trenutnih tromjesečnih rezultata. Pitajući se hoće li tvrtka u sljedećim godinama moći ostvariti dovoljan rast da bi opravdala plaćanje svoje trenutne procjene. Barem na temelju tehničke sheme, dionice će možda trebati ići niže, prije nego što ponovno počnu rasti. (Za više pogledajte, također: Zašto Loweove dionice zatvaraju prazninu na kućnom skladištu .)

Michael Kramer osnivač je Mott Capital Management LLC-a, registrirani savjetnik za ulaganje i menadžer tvrtke koja je aktivno upravljala, dugoročnim samo tematskim portfeljem rasta. Kramer obično kupuje i drži zalihe u trajanju od tri do pet godina. Kliknite ovdje za Kramerovu biografiju i udjele njegovog portfelja. Informacije koje su predstavljene su samo u obrazovne svrhe i ne namjeravaju ponuditi ili zatražiti prodaju ili kupnju bilo kojeg određenog vrijednosnog papira, ulaganja ili strategije ulaganja. Ulaganja uključuju rizik i ako nije drugačije navedeno, nisu zajamčena. Prije provedbe bilo koje ovdje raspravljene strategije prvo se savjetujte s kvalificiranim financijskim savjetnikom i / ili poreznim stručnjakom. Na zahtjev, savjetnik će pružiti popis svih preporuka danih u proteklih dvanaest mjeseci. Dosadašnji rad nije pokazatelj budućeg učinka.