Kako se preferiraju povlaštene dividende na dionice?

Iako su preferirane dividende na dionice fiksne poput kamata na obveznicu, oporezuju se različito. Mnoge povlaštene dividende su kvalificirane i oporezuju se po nižoj stopi od uobičajenog dohotka. Osim ulagača u najvišem poreznom razredu koji plaćaju 20% kvalificirane dividende, većina preferiranih dioničara duguje samo 15%. Ljudi u uobičajenim granicama poreza na dohodak od 15% i niže ne plaćaju porez na kvalificirane dividende.

Svako preferirano izdanje dionica sadrži prospekt koji detaljno opisuje strukturu, pomažući investitoru da utvrdi oporezivu prirodu svojih dividendi. Općenito se pretpostavlja da sve dividende isplaćene na povlaštene dionice spadaju u kategoriju običnih dividendi; međutim, obrazac 1099-DIV objašnjava je li bilo koji dio dividende iz druge kategorije, kao što je povrat kapitala.

Ključni odvodi

• Preferirane dionice često isplaćuju redovite, veće dividende od uobičajenih dionica, što ih čini sličnijim dugovima u odnosu na tradicionalne dionice.
• Iako se dividende primaju slično kao obveznice, ovaj izvor prihoda oporezuje se ne kao kamata već kao kvalificirana dividenda.
• To znači da se preferirane dividende oporezuju između 15% i 20%, a ne prema graničnoj stopi poreza na dohodak.

Preferirana dionica

Iako je tehnički klasificiran kao kapital, preferirana dionica ima karakteristike obveznice, uključujući iskazanu nominalnu vrijednost i fiksni iznos plaćanja u gotovini. Poželjni dioničari su viši u redoslijedu stalnih u odnosu na uobičajene dioničare i za podjelu dividendi i za događaje likvidacije poduzeća; međutim, nemaju glasačko pravo poput uobičajenih dioničara.

Za razliku od duga, ako je tvrtki koja je izdala nedostatak gotovine, upravni odbor može izabrati odbiti dividendu i običnim i povlaštenim dioničarima. Mnoge povlaštene dionice izdaju se kao kumulativne, što znači da će se dividende zadržati, one se i dalje prikupljaju i duguju preferencijalnim dioničarima kasnije, kada novčana sredstva postanu dostupna. Na primjer, tijekom svojih financijskih borbi 2006. godine, Ford Motor Co. je morao obustaviti dividende. Kad se tvrtka stabilizirala, kumulativni povlašteni dioničari su isplaćeni za zadržani period.

Savjetnik Uvid

Donald P. Gould
Gould Asset Management, Claremont, Kalifornija

Preferirane dividende na dionice tretiraju se kao kvalificirane dividende, što znači da se oporezuju po povoljnijoj stopi dugoročnog kapitalnog dobitka. Neke povlaštene dividende dionica nisu kvalificirane. Na primjer, dividende od povlaštenih dionica koje izdaje banka, a oporezuju se po višim stopama primjenjivim na obični dohodak. Najviša federalna stopa na obični dohodak iznosi 37%. Vaša brokerska kuća može vam reći da li određena preferirana dionica generira kvalificirane dividende.

Jednostavniji, likvidniji i raznolikiji način držanja željenih dionica je putem uzajamnog fonda (uključujući ETF-ove). Ako su dividende primljene od strane fonda kvalificirane, dio dividendi koje vam isplaćuje također će preći na vas kao kvalificirane.