Kako beta mjeri sustavni rizik

Sustavni rizik, odnosno tržišni rizik, je nestabilnost koja utječe na mnoge industrije, zalihe i imovinu. Sustavni rizik utječe na cjelokupno tržište i teško je predvidjeti. Za razliku od nesistematičnog rizika, diverzifikacija ne može pomoći u svladavanju sustavnog rizika jer utječe na širok raspon imovine i vrijednosnih papira. Na primjer, Velika recesija bila je oblik sustavnog rizika; ekonomski pad utjecao je na tržište u cjelini.

Beta i nestabilnost

Beta je mjera volatilnosti dionica u odnosu na tržište. On mjeri izloženost riziku koji određena dionica ili sektor ima u odnosu na tržište. Ako želite znati sustavni rizik vašeg portfelja, možete izračunati njegovu beta verziju.

• Beta od 0 ukazuje da portfelj nije povezan s tržištem.
• Beta manja od 0 znači da se kreće u suprotnom smjeru od tržišta.
• Beta između 0 i 1 znači da se kreće u istom smjeru kao i tržište, uz manje volatilnosti.
• Beta od 1 označava da će se portfelj kretati u istom smjeru, imati istu volatilnost i osjetljiv je na sustavni rizik.
• Beta veća od 1 ukazuje da će se portfelj kretati u istom smjeru kao i tržište, s većom veličinom, i vrlo je osjetljiv na sustavni rizik.

Pretpostavimo da je beta portfelja investitora 2 u odnosu na širok tržišni indeks, poput S&P 500. Ako se tržište poveća za 2%, tada će se portfelj uglavnom povećati za 4%. Isto tako, ako se tržište smanji za 2%, portfelj se općenito smanjuje za 4%. Ovaj je portfelj osjetljiv na sustavni rizik, ali rizik se može umanjiti zaštitom.