Kako se derivati mogu koristiti za upravljanje rizikom?
Derivati se mogu koristiti u upravljanju rizikom kako bi zaštitili poziciju, štiteći od rizika nepovoljnog kretanja sredstva.
Financijski instrument čija cijena ovisi o temeljnoj imovini, derivat je ugovorni ugovor dviju strana u kojem je jedna strana obvezna kupiti ili prodati predmetni vrijednosni papir, a druga ima pravo kupiti ili prodati predmetni vrijednosni papir. Zaštita je čin zauzimanja pozicije kompenzacije u srodnom vrijednosnom papiru, koji pomaže u ublažavanju suprotnih kretanja cijena.
Na primjer, pretpostavimo da je investitor kupio 1.000 dionica kompanije Tesla Motors Inc. 9. svibnja 2015. za 65 dolara dionice. Držao se na ulaganju više od dvije godine i sada se boji da Tesla neće moći ispuniti očekivanja zarade po dionici (EPS) i prihoda.
Teslina cijena dionica otvara se po cijeni od 243, 93 dolara 15. svibnja 2018. Ulagač želi uložiti najmanje 165 dolara dobiti po dionici od svoje investicije. Da bi zaštitio svoju poziciju od rizika bilo kakvih nepovoljnih kolebanja cijena koje tvrtka može imati, ulagač kupuje 10 opcijskih ugovora za Teslu s štrajkalom od 230 dolara i datumom isteka 7. rujna 2018. godine.
Ugovori o putnim opcijama, koji su vrsta derivata, daju investitoru pravo da proda svoje dionice Tesle za 230 dolara po dionici. Budući da jedan ugovor o opciji dionica koristi 100 dionica temeljnog kapitala, ulagač može prodati 1.000 (100 x 10) dionica s 10 put opcija.
Očekuje se da će Tesla izvijestiti o svojoj zaradi 5. rujna 2018. Ako Tesla propusti svoja očekivanja o zaradi i cijena dionica padne ispod 230 dolara, ulagač je zaključio prodajnu cijenu od 230 dolara sa svojim put opcijama. Tako je mogao prodati 1.000 dionica, dobivajući 165 dolara (230 do 65 dolara) po dionici.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.