Kako djeluju S&P 500 budućnosti?

S&P 500 futures vrsta je derivativnog ugovora koji kupcu pruža investicijsku cijenu temeljenu na očekivanju buduće vrijednosti indeksa S&P 500. Budućnost S&P 500 pomno prate sve vrste ulagača i financijski mediji kao pokazatelj kretanja na tržištu. Investitori mogu koristiti S&P 500 terminske ugovore o nagađanju buduće vrijednosti S&P 500 kupovinom ili prodajom futures ugovora. Investitori imaju dva izbora kada traže S&P 500 budućnosti. Chicago Mercantile Exchange (CME) nudi S&P 500 futures ugovor poznat kao "veliki ugovor" sa škakljivim simbolom SP-a. U ponudi je i E-mini ugovor s oznakom ES.

Uvod u S&P 500 budućnosti

CME je predstavio prve S&P 500 terminske ugovore 1982. CME je dodao E-mini opciju 1997. godine.

SP ugovor je osnovni tržišni ugovor za trgovanje terminima S&P 500. Njena cijena je množenjem vrijednosti S&P 500 sa 250 USD. Na primjer, ako je S&P 500 na razini od 2500, tržišna vrijednost futures ugovora iznosi 2500 x 250 USD ili 625, 000 USD.

E-mini budućnosti su stvorene da omoguće manja ulaganja šireg ulagača. S&P 500 E-Mini Futures je jedna petina vrijednosti velikog ugovora. Ako je razina S&P 500 2.500, tržišna vrijednost futures ugovora iznosi 2.500 x 50 USD ili 125.000 USD.

E 'u E-mini znači za elektroničku. Mnogi trgovci favoriziraju S&P 500 E-Mini ES u odnosu na SP ne samo zbog manjeg ulaganja, već i zbog njegove likvidnosti. Kao i njegovo ime, E-Mini ES trguje elektroničkim putem što može biti učinkovitije od otvorene trgovine vanjskim tržištima za SP.

Kao i kod svih budućih budućnosti, od ulagača se traži samo da preuzmu jedan dio vrijednosti ugovora kako bi zauzeli poziciju. To predstavlja maržu na fjučerski ugovor. Te marže nisu iste kao marže za trgovanje dionicama. Future marže pokazuju "kožu u igri" koja se mora nadoknaditi ili podmiriti.

Gotovinsko izmirenje S&P 500 budućnosti

Industrijski stručnjaci stvorili su mehanizam za podmirivanje gotovine kako bi riješili velike logističke izazove predstavljene isporukom stvarnih 500 dionica povezanih s terminskim ugovorom S&P 500. Ne samo da bi se dionice morale pregovarati i prenijeti između vlasnika, već bi ih trebalo pravilno ponderirati da bi odgovarale njihovoj zastupljenosti u Indeksu. Umjesto toga, investitor odabire dugu ili kratku poziciju, koja je tada podložna tržišnoj ocjeni. Investitor plaća gubitke ili dobiva svaki dan u gotovini. Na kraju, ugovor istječe ili se nadoknađuje, te se podmiruje novcem na temelju promptne vrijednosti S&P 500 indeksa.

Uzimanje oklada

Jedna od često proglašenih prednosti trgovanja S&P 500 budućnosti je svaki ugovor koji predstavlja trenutno, neizravno ulaganje u učinak 500 dionica u S&P 500 indeksu. Ulagači mogu zauzeti duge ili kratke pozicije, ovisno o njihovim očekivanjima za buduće cijene. Velike institucije mogu koristiti S&P 500 budućnosti kako bi zaštitile pozicije u S&P 500 indeksu. Ovakvim pristupom, futures se često koristi za nadoknađivanje rizika od pada. Mnogi ulagači koriste S&P 500 budućnosti u budućnosti za špekulacije, jer ima tendenciju da vode glavne trendove na tržištu, a pod velikim utjecajem širokih sustavnih čimbenika.

Ostali derivati

Osim osnovnih futures ugovora, CME nudi i izvedenice u obliku opcijskog ugovora na S&P 500. Baš kao i kod futures-a, opcije S&P 500 imaju proizvod pune vrijednosti i mini. Proizvod pune vrijednosti ima oznaku SPX-a sa množiteljem od 100 USD. Mini ima oznaku XSP-a sa množiteljem koji je desetina SPX-a. Opcijski ugovori S&P 500 također se podmire novčano.