Kako dug utječe na beta verziju tvrtke?

Ovisi o kojoj vrsti beta (mjera rizika) mislite. Dug utječe na beta verziju tvrtke u tome što će povećavanje ukupnog iznosa duga tvrtke povećati vrijednost beta verzije s računa i obrnuto. Dug ne utječe na beta verziju neisporučene tvrtke koja po svojoj prirodi ne uzima u obzir dug ili njegove učinke.

Budući da i bezoblična beta i leverita beta mjeri volatilnost dionica u odnosu na kretanja na cjelokupnom tržištu, beta beta-kompanija pokazuje da što više duga ima tvrtka, to će biti volatilniji u odnosu na kretanja na tržištu.

Jednadžba za beta verziju tvrtke je sljedeća:

Beta poluga = Beta neispunjena ∗ (1+ (1 -porezna stopa) ∗ dugovanja) \ text {Beta poluga} = \ tekst {Beta nepojavljena} * \ lijevo (1 + \ frac {\ lijevo (1- \ tekst {porez stopa} \ desno) * \ tekst {Dug}} {\ tekst {Kapital}} \ desno) Beta poluga = Beta nenaplaćena ∗ (1 + kapital (1-porezna stopa) ∗ dug)

Ako tvrtka poveća svoj dug do točke u kojoj mu je beta beta poravnana veća od 1, dionica tvrtke je više volatilna od tržišne. Ako neko poduzeće smanji svoj dug do točke u kojoj je njegov beta beta manji od 1, dionice tvrtke manje su volatilne od tržišnih. Ako tvrtka nema dugova, njena neispunjena beta i beta leveridža bila bi jednaka.

Iako beta beta tvrtke pokazuju količinu volatilnosti koja se može povezati s njegovom strukturom kapitala, ona je neučinkovita kada uspoređujemo volatilnost dviju različitih kompanija. Budući da se kapitalne strukture razlikuju u različitim tvrtkama, nema smisla uspoređivati ​​beta-beta podvojene dvije tvrtke.

Upotrijebite beta verziju za usporedbu beta verzija dviju različitih kompanija. Ako želite razumjeti volatilnost određene tvrtke, uključujući njezinu strukturu kapitala, koristite beta verziju.