Kako su regulirane investicijske banke

Komisija za vrijednosne papire ili SEC kontinuirano pregledava i regulira investicijske banke u Sjedinjenim Državama. Kongres ih također povremeno regulira i istražuje. Investicijske banke tehnički postoje jer su se pravno razlikovale od komercijalnih banaka prethodnim aktima Kongresa.

Investicijske banke i Glass-Steagall

Investicijske banke postale su službena pravna oznaka nakon Zakona o bankama iz 1933. godine, obično nazivanog Glass-Steagall. Zakon o bankama bio je odgovor Kongresa na financijsku nesreću Velike depresije, gdje je više od 10 000 banaka zatvorilo svoja vrata ili obustavilo poslovanje.

Zagovornici tvrtke Glass-Steagall tvrdili su da će financijski sektor biti manje rizičan smanjenjem sukoba interesa između banaka i klijenata. Pododbor Pecora-Glass održao je saslušanja kako bi utvrdio jesu li depozitori izloženi nepravednim rizicima od banaka s podružnicama osiguranja. Nikada nisu predstavljeni značajni dokazi i utvrđeno je da bankarstvo treba razdvojiti, ali zaštititi Federalna korporacija za osiguranje depozita ili FDIC.

To je dovelo do ulaganja samo banaka. Kongres ih je definirao kao banke u poslu preuzimanja ugovora i trgovanju vrijednosnim papirima. Suprotno tome, komercijalne banke su se definirale kao one koje su uzimale depozite i davale kredite.

Prepreke između poslovnih i investicijskih banaka uklonjene su 1999. godine Zakonom o modernizaciji financijskih usluga ili Gramm-Leach-Bliley. U ovom je zakonodavstvu usvojen širi pojam za sve vrste novčanih posrednika - financijskih institucija.

Ključni kongresni propisi koji utječu na investicijske banke

Nekoliko drugih utjecajnih akata Kongresa slijedilo je Zakon o bankama. Zakon o razmjeni vrijednosnih papira iz 1934. predviđao je nove propise za razmjenu vrijednosnih papira i brokere. Ovim činom stvoren je DIP. Zakon o investicijskim društvima i Zakon o investicijskim savjetnicima doneseni su 1940. godine, stvarajući propise za savjetnike, upravitelje novca i druge.

Nakon pada burze u 1969, pojavila se zabrinutost da su količine trgovanja rasle prevelike da bi ih investicijske banke mogle nositi. Kongres je reagirao osnivanjem korporacije za zaštitu ulaganja u vrijednosne papire ili SIPC. Potrebe za kapitalom investicijske banke ažurirane su 1975. godine Jedinstvenim pravilom o neto kapitalu ili UNCR-om. UNCR je prisilio investicijske banke da održavaju određenu razinu likvidne imovine i osiguravaju pojedinosti u tromjesečnim financijskim i operativnim kombiniranim jedinstvenim jedinicama ili FOCUS-u.

Problemi s različitim međunarodnim standardima kapitala doveli su do Bazelskog sporazuma 1988. godine. Iako je prvenstveno bio namijenjen komercijalnim bankama, bio je to osnovni trenutak u izradi nadnacionalnih propisa za financijske institucije. Kongres SAD-a pokušao je ukinuti razdvajanje između investicijskih i komercijalnih banaka 1991. i 1995., prije nego što je konačno uspio s Gramm-Leach-Bliley. Ovim se zakonom omogućilo stvaranje financijskih holdinga koji bi mogli biti vlasnici i komercijalnih banaka i investicijskih banaka sa osiguravajućim društvima kao povezanim društvima.

Sarbanes-Oxleyjev zakon (SOX) donesen je 2002. godine koji je trebao regulirati rukovoditelje i osnažiti revizore. Nakon financijske krize 2008. Kongres je donio Dodd-Frankov zakon o reformi i zaštiti potrošača na Wall Streetu. Dodd-Frank je donio ogromnu količinu novih propisa za sve vrste financijskih institucija.

Regulatorne ovlasti SEC-a koje utječu na investicijske banke

Ovlaštenja DIP-a proširenje su onih navedenih u kongresnom zakonodavstvu. Skoro svaki aspekt investicijskog bankarstva regulira SEC. To uključuje licenciranje, kompenzaciju, izvještavanje, podnošenje, računovodstvo, oglašavanje, ponudu proizvoda i fiducijarne odgovornosti.

DIP nadgleda svijet vrijednosnih papira i njegove sudionike, uključujući razmjene vrijednosnih papira, posrednike i trgovce vrijednosnim papirima, savjetnike za ulaganje i uzajamne fondove. Promicanje objavljivanja važnih informacija povezanih s tržištem, održavanje poštene trgovine i zaštita od prijevara ključni su ciljevi DIP-a.