Kako prodati opcije staviti na bilo koje tržište

Prodaja putnih opcija omogućava tržišnim igračima da dobiju bikovitiju izloženost, uz dodatnu korist od potencijalnog posjedovanja temeljnog vrijednosnog papira u budućem datumu po cijeni nižoj od trenutne tržišne cijene. Brzi temeljni postupci o mogućnostima mogu vam biti od pomoći u razumijevanju načina na koji prodaja može koristiti vašoj strategiji ulaganja, pa ćemo ispitati tipičan scenarij trgovanja, kao i potencijalne rizike i koristi.

Opcije poziva u odnosu na Opcije stavljanja

Kapitalna opcija je izvedeni instrument koji svoju vrijednost dobiva iz temeljnog vrijednosnog papira. Kupnja opcije poziva daje vlasniku pravo posjedovanja vrijednosnog papira po unaprijed određenoj cijeni, poznatoj kao opcijska cijena. Suprotno tome, put opcija daje vlasniku pravo da prodaje predmetni vrijednosni papir po opcijskoj cijeni. Dakle, kupovina opcije poziva je bullish opklada - vlasnik zarađuje kad se sigurnost poveća - dok je put opcija medvjeda ulog - vlasnik zarađuje kad se vrijednost smanji.

Kad poziv ili opcija stavite, prelazit ćete ovu logiku usmjerenja. Što je još važnije, vlasnik preuzima obvezu prema drugoj ugovornoj strani prilikom prodaje opcije, jer ima obvezu poštivanja položaja ako kupac opcije odluči iskoristiti svoje pravo posjedovanja jamstva u potpunosti.

Slijedi sažeti prikaz opcija kupnje u odnosu na prodaju.

• Kupnja poziva - Imate pravo kupiti vrijednosni papir po unaprijed određenoj cijeni.
• Prodaja poziva - Imate obvezu isporučiti vrijednosni papir po unaprijed određenoj cijeni kupcu opcije.
• Kupnja Put -a imate pravo prodati vrijednosni papir po unaprijed određenoj cijeni.
• Prodaj Put - morate kupcu vrijednosnog papira kupiti po unaprijed određenoj cijeni kupcu opcije.

Kako prodati staviti opcije kako biste ostvarili prednost na bilo kojem tržištu

Karakteristike prodaje opreznih proizvoda

Prodaja se prodaje samo ako volite posjedovati jamstvo po unaprijed određenoj cijeni, jer preuzimate obvezu kupnje ako protustrana odluči prodati. Pored toga, ulazite samo na trgovanje u kojima je neto cijena plaćena za osnovni vrijednosni papir privlačna. To je najvažnija činjenica kod prodaje koji donosi profit u bilo kojem tržišnom okruženju. (Postoje i drugi razlozi prodaje, pogotovo kod izvršavanja složenijih opcija. Strategije. Saznajte više o željeznim konditorima koji lete na krhkim krilima i naprednoj trgovini opcija: modificirani leptir širi.)

Ostale prednosti prodaje mogu se iskoristiti nakon što se ispuni ovo važno pravilo cijena. Mogućnost generiranja prihoda od portfelja nalazi se na vrhu ove liste jer prodavač zadržava cjelokupnu premiju ako prodat prodani rok istječe bez protutužbe. Još jedna ključna prednost: mogućnost posjedovanja temeljnog vrijednosnog papira po cijeni nižoj od trenutne tržišne cijene.

Stavite prodaju u praksu

Pogledajmo primjer razborite prodaje prodaje. Dionice u kompaniji A zasljepljuju investitore sve većom dobiti od njenih revolucionarnih proizvoda. Dionice se trenutno trguju na 270 dolara, a omjer cijene i zarade ispod 20, razumna procjena za trag brzog rasta ove tvrtke. Ako se bavite njihovim izgledima, možete kupiti 100 dionica za 27.000 dolara plus provizije i naknade. Kao alternativa, možete prodati opciju za jedan put u iznosu od 250 USD, koja ističe do dvije godine, za samo 30 USD. To znači da će opcija isticati trećeg petka u siječnju, a nakon dvije godine cijena vježbe će biti 250 dolara. Ugovor s jednom opcijom obuhvaća 100 dionica, omogućavajući vam prikupljanje 3000 dolara opcijske premije tijekom vremena, bez provizije.

Prodajom ove opcije pristajete kupiti 100 dionica Tvrtke A za 250 dolara najkasnije u roku od dvije godine od siječnja. Jasno je da, budući da se dionicama kompanije A danas trguje za 270 dolara, kupac koji se plasira neće tražiti da kupite dionice za 250 dolara. Dakle, prikupit ćete premiju dok čekate. (Saznajte više o strategijama stavljanja opcija u Bear Put Spreads: Vreća alternativa kratkom rasprodaji.)

Ako dionica padne na 250 USD u siječnju dvije godine od sada, morat ćete kupiti 100 dionica po toj cijeni, ali zadržat ćete premiju od 30 USD po dionici, tako da će vaš neto trošak biti 220 USD po dionici. Ako dionice nikada ne padnu na 250 USD, opcija istječe bezvrijedno i zadržati ćete cijelu premiju od 3000 USD.

Zbirno, kao alternativa kupnji 100 dionica za 27.000 dolara, možete prodati put i sniziti neto trošak na 220 dolara po dionici (ili na 22.000 dolara ako cijena padne na 250 dolara po dionici). Ako opcija istječe bezvrijedno, zadržavate premiju od 30 dolara po dionici, što predstavlja 12-postotni povrat od otkupne cijene od 250 dolara.

Možete vidjeti zašto je pametno prodavati stavke vrijednosnih papira koje želite posjedovati. Ako tvrtka A odbije, od vas će se trebati iskupiti 25.000 dolara za kupnju dionica po 250 dolara (zadržavši premiju od 3.000 dolara, neto će vam iznos biti 22.000 dolara). Imajte na umu da vas broker može natjerati na prodaju drugih dionica za kupnju ove pozicije. Ako na vašem računu nemate dostupnih novčanih sredstava.

[Odluka o najboljem vremenu za prodaju proizvoda zahtijeva i strpljenje i razumijevanje dugoročnih rizika i nagrada. Saznajte kako "čekati polagan korak" od trgovca veteranskih opcija Luke Downeyja na tečaju Opcije za početnike Investopedia Academy.

Donja linija

Prodaja ponuđenih opcija može biti razborita metoda za generiranje dodatnih prihoda od portfelja, a pritom stjecanje izloženosti vrijednosnim papirima koje želite posjedovati, ali želite ograničiti svoja početna kapitalna ulaganja.