Kako prodati zalihe u svojoj tvrtki

Osnivanje i izgradnja poduzeća su dobri pothvati mnogih poduzetnika, ali to je težak posao. Sva poduzeća zahtijevaju kapital, a neka zahtijevaju značajan iznos. Jedinstveno vlasništvo možda nije optimalna struktura kada je u pitanju tranzicijsko vodstvo. Dakle, mnogi vlasnici tvrtki prodaju vlasništvo u svojoj tvrtki.

Razlozi prodaje

Mnogo je valjanih razloga za prodaju cijelog ili dijela tvrtke. Prodaja dionica u poslu može stvoriti značajnu gotovinu koja može otplaćivati ​​dugovanja ili se koristiti za investicije ili dobrotvorne donacije. Ta se gotovina također može vratiti u posao, gdje može financirati širenje. Isto tako, prodaja dijela poslovanja može umanjiti rizik vlasnika i omogućiti im da diverzificiraju svoju osobnu imovinu.

Vlasnici tvrtki mogu imati nekoliko drugih razloga prodaje dionica. Prodaja dionica tijekom vremena može biti sredstvo za pripremu za eventualno sukcesiju i prijenos vlasništva na način koji smanjuje porezni šok na moguće nove vlasnike. Konačno, prodaja dionica u tvrtki može biti krajnji rezultat izgaranja ili nespremnosti daljnjeg rasta poslovanja.

Kompletna Versus djelomična rasprodaja

Prvo morate utvrditi tražite li potpunu ili djelomičnu prodaju. Kompletna prodaja prilično je jednostavna. Više ili manje završava vaše sudjelovanje u poduzeću, osim ako postoji ugovor o zaposlenju ili savjetovanju koji nastavlja vezu. Poslovna prodaja može se strukturirati na način da u osnovi nudi anuitetna plaćanja, tako da potpuna prodaja ima smisla ako vlasnik želi potpuno financijski krenuti.

Djelomične prodaje su različite. Mogu prikupiti kapital, potaknuti zaposlenike ili započeti prijelaze vlasništva. Prije nego što razmislite o djelomičnoj prodaji, razmotrite posljedice koliko želite prodati. Ako prodate previše i postanete manjinski investitor, više nećete moći kontrolirati, pa čak ni utjecati na odluke.

Različite mogućnosti prodaje

Idi javno. Za veliku većinu vlasnika tvrtki javno istupanje nije opcija. Provođenje javnog uvrštavanja za vašu tvrtku najskuplja je opcija i najzahtjevnija u smislu pravnih, revizorskih i zahtjeva za otkrivanjem podataka. Ipak je općenito najbolja opcija za prikupljanje velikih količina kapitala i / ili maksimiziranje vrijednosti poduzeća.

Prodaja velikim privatnim investitorima. Tvrtke ne moraju ići u javnost kako bi privukle investicione dolare od institucija. Značajno je lakše, brže i jeftinije prodati dionice privatno. Iako postoje ograničenja u kojoj mjeri tvrtka može tražiti ulagače bez podnošenja prijave s SEC-om, privatna prodaja nudi istu prednost prikupljanja kapitala javno bez nekih padova.

Privatna prodaja obično uključuje financiranje rizičnog kapitala. U rizičnom financiranju, tvrtka ili vlasnik tvrtke prodaje dionice ulagačima rizičnog kapitala u zamjenu za kapital koji posao treba rasti ili proširiti. U mnogim slučajevima značajna prodaja udjela velikim privatnim investitorima također zahtijeva da kompanija ustupi ulagačima mjesto u upravnom odboru.

Prodaja manjim investitorima. Na neki način, prodaja dionica u vašem privatnom poslu malim privatnim investitorima je i teža i lakša nego prodaja velikim, sofisticiranim investitorima. S pozitivne strane, lakše je odabrati investitore, a često postoje i postojeći odnosi. Ovi ulagači također imaju manje vjerojatnosti da će nametnuti neke od većih kompromisa koje mogu zahtijevati veći ulagači, poput zastupanja u odboru ili zamjene generalnog direktora. S druge strane, manji investitori obično imaju manje novca, a pravni postupak može biti složeniji.

Prodaja zaposlenicima. Prodaja dionica vašeg poslovanja zaposlenicima je još jedna opcija koju treba razmotriti. Uspostavljanje programa vlasništva nad dionicima (ESOP) povećava lojalnost i zadržavanje te smanjuje potrebe za novčanim naknadama u poslovanju poput nagrada ili bonusa koji bi se inače isplaćivali u gotovini. Ti se doprinosi obično oporezuju porezom. Međutim, prodaja dionica zaposlenima nije praktična opcija za prikupljanje kapitala.

Važni koraci u prodaji tvrtke

Ako razmišljate o izlazu, evo nekoliko koraka za započinjanje.

Započnite odgovorom na jedno pitanje: Kako želite potrošiti svoje vrijeme, novac i energiju nakon prodaje? Mnogi smatraju da ova vrsta duše traži teško i izbjegava je. Nažalost, vlasnici koji ulaze u pregovore s potencijalnim kupcem bez vizije za budućnost rijetko zaključuju posao. Svoju viziju budućeg života stavite u dokument, pa prema njemu možete upućivati ​​prema potrebi i po potrebi je ažurirati.

Sljedeće pitanje koje treba postaviti je: Što dionici žele od vaše tvrtke? Dionici uključuju ljude čiji postupci utječu na zdravlje tvrtke - zaposlenike, druge vlasnike, ulagače i članove obitelji. Ciljevi ovih glavnih ljudi oblikovat će budućnost poslovanja, a pametan kupac željet će znati i složiti se s njihovim ciljevima prije nego što zaključi posao.

Zatim trebate uspostaviti vrijednost za posao. Ovaj postupak može zahtijevati usluge računovođe, neovisnog analitičara i / ili savjetnika. Poduzetnik je svoje poslovanje pretvorio iz ideje u organizaciju s zaposlenicima, imovinom, intelektualnim vlasništvom i reputacijom. Neprocjenjivo je - poduzetniku. Potencijalni kupci će dodijeliti cijenu poslu i otići ako smatraju da je cijena vlasnika nadmašena.

Ako razmišljate o prodaji trećoj strani, potražite pomoć poslovnog brokera koji će obično imati iskustva u pronalaženju kupca, upravljanju papirologijom, navigacijom u poreznim i drugim zakonima i zaključivanju posla brže od poduzetnika koji prodaje posao prvi put. Broker će se koncentrirati na prodaju, omogućavajući poduzetniku da se nastavi usredotočiti na vođenje - i održavanje vrijednosti - svog poslovanja.

Nakon što steknete ideju o fer vrijednosti poslovanja, zatražite više ponuda (najmanje tri ako je moguće). Ako se ponude značajno razlikuju od vlasnikove ideje o fer vrijednosti, možda će biti potrebno ponovno razmotriti pretpostavke.

Također je vrijedno spomenuti da privatne tvrtke gotovo uvijek prodaju s popustom javnim tvrtkama, ali kontrolni udio često vrijedi značajnu premiju manjinskih ulaganja koja ne kontroliraju.

Važno je i pravilno tržiti posao koji treba prodati. Postoje internetske stranice koje pomažu vlasnicima da prodaju svoje tvrtke, ali vlasnici moraju biti spremni stvoriti vlastite prodajne materijale. U najmanju ruku, kritički oblikovani sažetak na jednoj stranici je kritičan, kao i detaljniji paket za ozbiljne ponuditelje. Ovi materijali trebaju sadržavati detalje poput prodaje, profita i novčanih tokova poslovanja, kao i detaljan opis poslovanja i ostale relevantne pojedinosti, poput imovine.

Napokon, dovedite red u red prije nego što ga pokušate prodati. Baš kao što je kući potrebno osvježenje prije prodaje, tako i posao. Potražite probleme koji će zastrašiti potencijalne kupce i riješiti ih prije otvaranja knjiga na pregled. Obavezno pratite kozmetičke detalje i popravke, pripremite detaljan popis inventara i opreme te imate pri ruci višegodišnje financijske podatke i porezne prijave.

Ostale pojedinosti koje morate zapamtiti

Postoji nekoliko drugih ključnih detalja na koje morate imati na umu prilikom prodaje dijela ili cijelog vašeg poslovanja. Zapamtite da treba vremena. IPO ili pothvatni krug financiranja traje nekoliko mjeseci, a dobivanje povoljne cijene za privatni posao može potrajati godinu dana ili više. Strpljenje je vitalno; što više žurite s prodajom, gore su i cijene.

Chris Snider, izvršni direktor Instituta za planiranje izlazaka, nacionalne organizacije koja trenira financijske savjetnike o osnovama prodaje poduzeća, kaže da bi se s prodajom trebalo tretirati poput umirovljenja i započeti rano. "Planiranje izlaza je proces, a ne događaj", kaže Snider. "To je način vođenja vašeg poslovanja koji maksimizira njegovu vrijednost i pruža način za postizanje vlasnikovih osobnih i financijskih ciljeva."

Koliko god zvučalo Sniderovih savjeta, mnogi poduzetnici ga ne slijede. Umjesto toga, prodaju svoje poslovanje doživljavaju kao događaj kojem su se približili kad su spremni povući se, izgorjeti ili se suočiti s neočekivanom životnom promjenom.

Također je važno razmotriti i isplanirati porezne i novčane tijekove od prodaje. Ulagači će vjerojatno inzistirati na strožjoj reviziji ili izvještavanju. Nadalje, ako prodajete dionice uz obećanje redovitih dividendi, morate dokazati novčani tok kako biste ih podržali. Posavjetujte se s računovođama i / ili odvjetnicima u vezi s potencijalnim poreznim posljedicama prodaje - i vama i tvrtki.

Na kraju, ne zaboravite uzeti u obzir i psihološke implikacije. Jeste li spremni otići? Jeste li spremni za nove partnere koji dovode u pitanje vaše odluke? Imajući ulagače u vašem poslu čini vas pravno odgovornima drugima i zahtijeva veću transparentnost na koju je samostalni poduzetnik možda naviknut.

Donja linija

Prodati čak i mali dio vašeg posla ozbiljan je pothvat. U najmanju ruku, potrudite se da se temeljito pripremite i imate jasna očekivanja za postupak. Prodaja dionica u privatnom poslu može biti izvrstan način za prikupljanje kapitala, poticanje zaposlenika ili unošenje novog talenta i ideja u posao. Ali to zahtijeva strpljenje, spremnost i spremnost za pregovore.

Najbolji način da dobijete maksimalnu vrijednost od prodaje vaše tvrtke je planirati dobro unaprijed. Pažljivo pogledajte što vrijedi vaše poslovanje i riješite sve probleme koji bi ga natjerali da se proda za manje nego što bi trebala. Zatim, uzmite prihod i krenite u svoju sljedeću avanturu.