Utjecaj recesije na investitore

Kad se gospodarstvo upusti u rep, možda ćete čuti izvješća o padu stambenog prostora, povećanju zahtjeva za nezaposlene i smanjenju ekonomskog učinka. Ali kakve veze s izgradnjom kuća i smanjivanjem proizvodnje imaju vaš portfelj? Osim svih ovih rizika, kako recesija utječe na vas kao investitora? Kao što ćete vidjeti, ovi su simptomi dio šire slike koja određuje snagu ekonomije i ukazuje na to jesmo li u razdoblju recesije ili ekspanzije. Da bismo razumjeli stanje gospodarstva u danom trenutku, moramo započeti s poslovnim ciklusom. Općenito, poslovni ciklus sastoji se od četiri različita razdoblja aktivnosti, od kojih svako može trajati mjesecima ili godinama.

1. faza: Vrhunac

Gospodarstvo je na vrhuncu koje radi pod punom parom. Zaposlenost je na ili blizu maksimalnih nivoa, realni bruto domaći proizvod (BDP) raste zdravom stopom, a prihodi rastu. Manje ohrabrujuće, cijene imaju tendenciju rasta zbog inflacije. Unatoč tome, većina poduzeća, radnika i investitora uživa u procvatu.

Ključni odvodi

• Da bismo razumjeli stanje gospodarstva u danom trenutku, moramo započeti s poslovnim ciklusom.
• Nakon velikog rasta i uspjeha, dohodak i zaposlenost počinju opadati zbog brojnih uzroka.
• Na primjer, gospodarstva ponekad doživljavaju recesiju s dvostrukim padom, na primjer, kad kratki oporavak slijedi druga recesija.

2. faza: recesija

Izreka "što ide gore mora se spustiti" ovdje se savršeno primjenjuje. Nakon velikog porasta i uspjeha, prihodi i zaposlenost počinju opadati zbog brojnih uzroka: vanjski događaj poput invazije ili opskrbe opskrbom, nagli ispravak pregrijanih cijena imovine ili pad potrošnje koji se uslijed potrošnje do inflacije, što zauzvrat može dovesti poduzeća do otpuštanja zaposlenika. (Budući da tvrtke koje plaćaju plaće radnicima i cijene koje naplaćuju potrošačima su "neelastične" ili su u početku otporne na promjene, rezanje plaća je čest odgovor.) Povećavanje nezaposlenosti potiskuje potrošačku potrošnju još više, uspostavljajući začarani krug ekonomskih kontrakcija. Recesija se općenito definira kao dvije ili više uzastopnih četvrtina pada realnog BDP-a.

3. faza: Korito

Ovo je dio poslovnog ciklusa kada se proizvodnja i zaposlenost smanjuju. U ovom se trenutku potrošnja i ulaganja znatno ohlade, gurajući cijene i plaće. Ovo uravnoteženje čini nove kupovine atraktivnim za potrošače, a nova ulaganja - u rad i imovinu - atraktivnim za tvrtke.

4. faza: oporavak i proširenje

Tijekom oporavka ili „širenja“, ekonomija ponovno počinje rasti. Kako potrošači troše više, tvrtke povećavaju proizvodnju, vodeći ih do zapošljavanja više radnika. Pojavljuje se konkurencija za radnu snagu koja podiže plaće i stavlja više novca u džepove radnika i potrošača. To omogućava tvrtkama da naplaćuju više za proizvode, povećavajući inflaciju koja počinje nisko i sporo, ali s vremenom može zaustaviti rast i započeti ciklus iznova ako se previsoko poveća. Dugoročno; međutim, većina gospodarstava ima tendenciju rasta, pri čemu svaki vrh dostiže viši maksimum od posljednjeg.

Kako poslovni ciklus utječe na investitore ">

Razumijevanje poslovnog ciklusa nije mnogo važno ukoliko ne poboljša povrat prihoda. Što investitor raditi tijekom recesije? Odgovor ovisi o vašoj situaciji i vrsti investitora.

Prvo, zapamtite da tržište medvjeda ne znači da nema načina zaraditi. Neki ulagači iskorištavaju pad tržišta kratkim prodajom dionica, što znači da zarađuju kad cijene dionica padnu i izgube novac kad porastu. Međutim, ovu tehniku ​​bi trebalo koristiti samo sofisticirani investitori zbog svojih jedinstvenih zamki. Najvažnije od njih je da su gubici od prodaje na kratko potencijalno beskonačni: nema očiglednog ograničenja u kojoj mjeri vrijednost dionica može porasti.

Druga vrsta investitora tretira recesiju poput prodaje u lokalnoj robnoj kući. Ova tehnika, poznata i kao ulaganje u vrijednosti, na padajuću cijenu dionica gleda kao na jeftinu ponudu koja čeka da se podigne. Kladeći se da će se bolja vremena s vremenom vratiti u gospodarstvo, vrijedni investitori iskorištavaju medvjeda na tržištu kako bi pokupili visokokvalitetne tvrtke po povoljnim cijenama.

Postoji još jedna vrsta investitora koja jedva treperi tijekom recesije. Sljedbenik dugoročne strategije kupovine i zadržavanja zna da će kratkoročni problemi jedva biti pomak na ljestvici tijekom razdoblja od 20 do 30 godina.

Naravno, malo od nas ima luksuz gledati desetljeće nizbrdo ili je željezni želudac potreban da se ne napravi ništa usprkos ogromnim papirnatim gubicima. Ulaganje u vrijednosti nije za svakoga, jer zahtijeva obimna istraživanja, dok kratka prodaja zahtijeva još strožu disciplinu od kupovine i držanja. Ključno je razumjeti svoju situaciju i odabrati stil koji vam odgovara. Na primjer, ako ste blizu odlaska u mirovinu, dugoročni pristup definitivno nije za vas. Umjesto da živite po ćudljivosti burze, razmislite o diverzifikaciji u drugu imovinu kao što su obveznice, tržište novca i nekretnine.

Dno crta: Poslovni ciklus nije savršen

Poslovni ciklus je, dakako, previše pojednostavljen. Na primjer, gospodarstva ponekad doživljavaju recesiju s dvostrukim padom, na primjer, u kojoj nova recesija slijedi kratki oporavak. Ni sva gospodarstva ne uživaju u pozitivnom dugoročnom putu rasta. Opisani odnosi između potrošnje, cijena, plaća i proizvodnje također su previše jednostavni: vlade često imaju veliki utjecaj u svim fazama ciklusa. Prekomjerno oporezivanje, regulacija ili ispisivanje novca mogu potaknuti recesiju, dok fiskalni i monetarni poticaj mogu okrenuti smanjivanje ekonomije kada se navodna prirodna tendencija rebalansa ne uspije ostvariti.

Čitanje naslova tijekom recesije može vas uvjeriti da nebo pada. Ali razumijevanje poslovnog ciklusa može vam pomoći da shvatite da su pad normalni dio funkcionirajuće ekonomije. Kad gospodarstvo počne pokazivati ​​znakove recesije, važno je razviti strategiju za upravljanje rizikom na temelju svoje financijske situacije.