Uvod u otvoreno zanimanje za tržište budućnosti

Otvoreni interes, ukupni broj otvorenih ugovora o vrijednosnim papirima, odnosi se prvenstveno na tržište budućnosti. Otvoreni interes koncept je koji bi svi futurski trgovci trebali razumjeti, jer se često koristi za potvrđivanje trendova i preokreta trenda za terminske i opcijske ugovore. Ovdje ćemo pogledati koje informacije vrijedi za otvoreni interes trgovca i kako trgovci mogu iskoristiti te informacije u svoju korist.

Trgovanje opcijama: volumen i otvorena kamata

Što nam govori otvoreni interes

Ugovor ima i kupca i prodavatelja, pa se dva sudionika na tržištu kombiniraju kako bi napravili jedan ugovor. Otvorena kamata pozicija prijavljena svaki dan predstavlja povećanje ili smanjenje broja ugovora za taj dan, a prikazuje se kao pozitivan ili negativan broj. Kaže da porast otvorenog kamata zajedno s povećanjem cijene potvrđuje trend rasta. Slično, porast otvorene kamate zajedno sa smanjenjem cijene potvrđuje trend pada. Povećanje ili smanjenje cijena dok otvoreni kamati ostaju ravni ili opada mogu ukazivati ​​na mogući preokret trenda.

Iako se često gube budući da se trgovci usredotočuju na cijenu ponude, upitna cijena, volumen i podrazumijevana volatilnost, obraćanje pažnje na otvoreni interes može pomoći trgovcima da bolje trguju.

8 pravila otvorenog interesa

Postoje određena pravila za otvaranje interesa koja budući trgovci moraju razumjeti i zapamtiti. Napisani su u mnogo različitih publikacija, a sljedeća je izvrsna verzija ovih pravila koju je napisao grafičar Martin Pring u svojoj knjizi Martin Pring na Market Momentumu :

1. Ako cijene rastu, a otvoreni interes raste brzinom bržom od petogodišnjeg sezonskog prosjeka, to je bikovski znak. Na tržište ulazi više sudionika, što uključuje dodatnu kupovinu, a kupnje su uglavnom agresivne prirode.
2. Ako se brojevi otvorenih kamata spuštaju nakon trenda rastućih cijena i otvorenih kamata, uzmite ovo kao znak upozorenja za nadolazeći vrh.
3. Visoki otvoreni interes na tržišnim vrhovima je medvjeđi signal ako je pad cijene nagli, jer će to prisiliti na likvidaciju mnogih slabih želja. Povremeno se takvi uvjeti pokreću spiralom za samo hranjenje, koja se spušta.
4. Neobično visok ili rekordno otvoren interes za tržište bikova signal je opasnosti. Kad se rastući trend otvorenog interesa počne obrnuti, očekujte da će se započeti trend medvjeda.
5. Ispad iz trgovinskog raspona bit će mnogo snažniji ako se tijekom konsolidacije poveća otvoren interes. To je zato što će se mnogi trgovci naći na pogrešnoj strani tržišta kada se konačno dogodi proboj. Kad cijena odmakne od raspona trgovanja, ti trgovci su prisiljeni napustiti svoje pozicije. Ovo je pravilo moguće napraviti jedan korak dalje i reći da što je veći porast otvorenog interesa tijekom konsolidacije, veći je potencijal za daljnji pomak.
6. Rast cijena i pad otvorene kamate po stopi većoj od sezonske norme je medvjedast. Ovo se tržišno stanje razvija jer kratko pokrivanje, a ne osnovna potražnja, podstiče trend rasta cijena. U tim okolnostima novac istječe s tržišta. Posljedično, kada je kratka obloga pokrenula, cijene će pasti.
7. Ako cijene opadaju, a otvoreni interes raste više od prosjeka sezone, to ukazuje na otvaranje novih kratkih pozicija. Sve dok se ovaj proces nastavlja to je medvjeđi faktor, ali kad se kratke hlače počnu prekrivati, to postaje bikovski.
8. Pad cijene i otvorenih kamata ukazuje na likvidaciju obeshrabrenih trgovaca s dugim pozicijama. Sve dok se ovaj trend nastavi, to je medvjeđi znak. Nakon što se otvoreni interes stabilizira na niskoj razini, likvidacija je gotova i cijene su u mogućnosti ponovno se okupiti.

Slika 1: Grafikon 2002. ugovora COMEX-ovog ugovora o kontinuiranom jamu zlata

Izvor: TradeStation

Na primjer, u grafikonu COMEX-ovog ugovora o kontinuiranom jamu zlata za 2002. godinu, prikazanom gore, cijena raste, otvoreni interes pada, a volumen se smanjuje. U pravilu, ovaj scenarij rezultira slabim tržištem.

Ako cijene rastu, a opseg i otvoreni interes porastu, tržište je odlučno jako. Ako cijene rastu, a opseg i otvoreni interes se smanjuju, tržište slabi. Ako, međutim, cijene opadaju i povećavaju se volumen i otvoreni interes, tržište je slabo; Kad cijene opadaju, a opseg i otvoreni interes opadaju, tržište postaje sve jače.

Donja linija

Otvoreni interes može pomoći futuškim trgovcima da steknu osjećaj da li tržište jača ili slabi. Kada analizirate buduće slučajeve, izbjegavajte uobičajenu grešku ako ne uzmete u obzir ovaj broj. Što više znate o investitoru, to je manja vjerojatnost da ćete biti neskriveni u gubitničkoj trgovini. Zapamtite, to je vaš novac, zato ga pametno uložite.