Vrednovanje zaliha - LIFO protiv FIFO

Da li redovito analizirate svoje tvrtke, ali ne gledajte na koji način vode svoj popis? Za mnoge tvrtke zalihe predstavljaju veliki, ako ne i najveći dio njihove imovine; kao takav, inventar je kritična komponenta bilance. Stoga je važno da ozbiljni investitori razumiju kako procijeniti stavku retka oglasnog prostora kada uspoređuju tvrtke u svim djelatnostima ili u vlastitom portfelju.

Što je inventar?

Općenito, kada govorimo o zalihama, mislimo na robu tvrtke u tri faze proizvodnje: 1) roba koja je sirovina, 2) roba koja je u proizvodnji i 3) roba koja je gotova i spremna za prodaju. Drugim riječima, uzimate robu koju je tvrtka imala u početku, dodajete materijale koje je nabavila kako bi napravila više robe, oduzmete robu koju je tvrtka prodala, cijenu prodane robe (COGS), a rezultat je ono što ostaje - inventar.

Računovodstvo zaliha daje robu vrijednosti u svakoj fazi proizvodnje i klasificira ih kao imovinu poduzeća, jer se zalihe mogu prodati, pretvarajući ih u gotovinu u bliskoj budućnosti. Imovina mora biti precizno vrednovana kako bi se tvrtka u cjelini mogla precizno vrednovati. Formula za izračunavanje zaliha je:

BI + Neto kupnja −COGS = EIwhere: BI = Početni popisEI = ​​Završetak inventara \ početak {poravnanje} & \ text {BI} + \ text {Neto kupnje} - \ text {COGS} = \ tekst {EI} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {BI = Početni oglasni prostor} \\ & \ text {EI = Završetak zaliha} \\ \ kraj {poravnanje} BI + Neto kupnja −COGS = EIwhere: BI = Početni popisEI = ​​Završetak inventara

Inventar: FIFO, LIFO

Metode procjene zaliha - LIFO i FIFO

Računovodstvena metoda koju tvrtka koristi za određivanje svojih troškova zaliha može imati izravan utjecaj na njezine ključne financijske izvještaje (financije) - bilans stanja, račun dobiti i gubitka i izvještaj o novčanim tokovima. Američki općeprihvaćena računovodstvena načela (GAAP) omogućavaju tvrtkama da koriste jednu od nekoliko metoda knjigovodstvenog inventara: prvo ulazak, prvi izlazak (FIFO), zadnji ulazak, prvo izlazak (LIFO) i prosječni trošak.

• First-In, First-Out (FIFO) : Ova metoda pretpostavlja da je prva prodana jedinica koja ulazi u inventar. Na primjer, recimo da pekara u ponedjeljak proizvodi 200 hljeba kruha po cijeni od jednog dolara, a u utorak 200 dodatnih po 1, 25 dolara. FIFO navodi da ako je pekara u srijedu prodala 200 kruhova, COGS ( na računu dobiti i gubitka ) iznosi 1 dolar po kruhu, jer su to bili troškovi svakog prvog kruha u inventaru. Kruhovi od 1, 25 dolara raspoređivat će se za završetak zaliha ( na bilanci ).
• Last-in, first-out (LIFO) : Ova metoda pretpostavlja da se posljednja jedinica koja je stigla u oglasni prostor prodaje prva. Stoga se stariji inventar ostavlja na kraju obračunskog razdoblja. Za 200 kruhova prodanih u srijedu, ista će pekarnica COGS-u dodijeliti 1, 25 dolara po kruhu, dok će se preostali kruh od 1 dolara koristiti za izračunavanje vrijednosti zaliha na kraju razdoblja.
• Prosječni trošak : Ova je metoda prilično jednostavna. Uzima se ponderirani prosjek svih jedinica dostupnih za prodaju tijekom obračunskog razdoblja, a zatim koristi taj prosječni trošak za utvrđivanje vrijednosti COGS-a i završavanja zaliha. U našem primjeru pekarstva, prosječni trošak za zalihe bio bi 1, 25 USD po jedinici, izračunato kao [(200 x 1 USD) + (200 x 1, 25 USD)] / 400.

Uloga inflacije u procjenjivanju zaliha

Da inflacija ne bi postojala, tada bi sve tri metode procjene zaliha urodile istim rezultatima. Kad su cijene stabilne, naša bi pekara mogla proizvesti sve svoje kruh za 1 kruh, a LIFO, FIFO i prosječni trošak dali bi nam cijenu od 1 dolara po kruhu. Ali cijene se dugoročno povećavaju, što znači da izbor računovodstvene metode može dramatično utjecati na procjene.

LIFO i FIFO prilagođeni inflaciji

Pod pretpostavkom da cijene rastu, tri metode procjene bi se ponašale na sljedeći način:

• LIFO nije dobar pokazatelj o prestanku vrijednosti zaliha, jer je ostatak zaliha možda vrlo star, možda i zastario, što rezultira vrednovanjem znatno nižim od današnjih cijena. LIFO metoda rezultira manjim neto dohotkom jer je COGS veći.
• FIFO nam daje dobar pokazatelj okončanja vrijednosti zaliha, ali također povećava neto prihod jer se za vrednovanje COGS-a koristi inventar koji može biti star nekoliko godina. Iako povećanje neto prihoda zvuči dobro, imajte na umu da također ima potencijal povećanja iznosa poreza koje tvrtka mora platiti.
• Prosječni troškovi daju rezultate koji padaju negdje između FIFO i LIFO.

Imajte na umu da ako se umjesto povećanja cijene smanjuju, vrijedi potpuna suprotnost gore navedenom.

Uz to, mnoge će tvrtke izjaviti da koriste "niže cijene ili tržišta" pri vrednovanju zaliha. To znači da bi, ukoliko vrijednosti zaliha opadaju, njihove procjene predstavljale bi tržišnu vrijednost (ili zamjenski trošak) umjesto LIFO, FIFO ili prosječni trošak.

Primjer - ABC tvrtka za flaširanje

U donjim tablicama koristimo popis fiktivnog proizvođača pića kako bismo vidjeli kako metode procjene mogu utjecati na ishod financijske analize tvrtke.

Započinjemo s pretpostavkom da ABC ima početni inventar od 4.000 jedinica - 1.000 jedinica kupljenih po 8 USD svaki = 8.000 USD.

Zatim, za sve proračune pretpostavljamo da je za završetak zaliha ostalo 1.000 jedinica - 4.000 prodanih jedinica = 1.000 jedinica.

Evo rezultata inventara na temelju naše tri GAAP metode:

• Završni inventar po LIFO-u: 1.000 jedinica x 8 USD = 8.000 USD . Zapamtite da se posljednje jedinice u (najnovije) prodaju prvi; stoga najstarije jedinice ostavljamo za kraj zalihama.
• Završni inventar po FIFO-u: 1.000 jedinica x 15 USD svaki = 15.000 USD . Zapamtite da se prve jedinice u (najstarije) prodaju prvi; stoga najnovije jedinice ostavljamo za kraj zaliha.
• Završetak zaliha po prosječnom trošku: (1.000 x 8) + (1.000 x 10) + (1.000 x 12) + (1.000 x 15)] / 4000 jedinica = 11.25 USD po jedinici; 1.000 jedinica X 11.25 svaki = 11.250 USD . Zapamtite da uzimamo ponderirani prosjek svih jedinica u inventaru.

LIFO ili FIFO? Zaista ima veze

Razlika između 8.000, 15.000 i 11.250 USD je znatna. U cjelovitoj temeljnoj analizi ABC Company, mogli bismo upotrijebiti ove podatke o inventaru za izračunavanje drugih mjernih podataka - čimbenika koji otkrivaju trenutno financijsko zdravlje tvrtke, a koji nam omogućuju, na primjer, projekcije njegove budućnosti. Dakle, s kojim podacima o zalihama tvrtka počinje kad procjenjuje svoj inventar zaista je važan. A tvrtke su obvezne prema zakonu navesti koje su računovodstvene metode koristile u svojim objavljenim financijama.

Iako je gornji primjer ABC Company jednostavan, predmet popisa i da li koristiti LIFO, FIFO ili prosječni trošak je složen. Znati kako upravljati zalihama ključni je alat za tvrtke, male ili velike; kao i glavni faktor uspjeha za bilo koji posao koji drži zalihe. Upravljanje zalihama može pomoći kompaniji u kontroli i predviđanju njezine zarade. Suprotno tome, neznanje kako koristiti zalihe u svoju korist može spriječiti tvrtku da posluje učinkovito.

Znajte svoj inventar!

Prilikom analize tvrtke obratite pažnju na zalihe. Za određene vrste poduzeća popis je među najvažnijim stavkama koje ćete morati analizirati, jer vam može dati uvid u ono što se događa s osnovnom tvrtkom na načine na koje ništa drugo ne može. To čak može otkriti stvari koje niste znali o tvrtki za koje ste mislili da poznajete - možda jedan od vlastitih udjela ili možda dionice koje želite kupiti.