Investiranje
Ulaganje je akt raspodjele sredstava na imovini ili preuzimanja kapitala u neki poduhvat (posao, projekt, nekretnine, itd.), Uz očekivanje da će se stvoriti prihod ili dobit. U razgovornom smislu, ulaganje također može značiti ulaganje vremena ili truda - ne samo novca - u nešto što će imati dugoročnu korist, poput obrazovanja.
01:37Uvod u ulaganje u vrijednost
Razumijevanje ulaganja
Očekivanje povrata u obliku prihoda ili aprecijacije cijena osnovna je pretpostavka ulaganja. Spektar imovine u koju se može uložiti i zaraditi je vrlo širok. Rizik i povraćaj idući ruku pod ruku s ulaganjem; nizak rizik obično znači niski očekivani povrat, dok veći prinosi obično prate veći rizik. Na kraju spektra s niskim rizikom su osnovna ulaganja poput certifikata o depozitu; obveznice ili instrumenti s fiksnim dohotkom viši su na ljestvici rizika, dok se dionice ili vlasnički udjeli još uvijek smatraju rizičnijim, a roba i derivati uglavnom se smatraju jednim od najrizičnijih ulaganja. Može se uložiti i u nešto tako svakodnevno kao što su zemlja ili nekretnine, dok bi oni koji imaju ukus za ezoteriku - i duboke džepove - mogli uložiti u likovnu umjetnost i antikvitete.
Očekivanja od rizika i povrata mogu se uvelike razlikovati unutar iste vrste imovine. Na primjer, plavi čip koji trguje na njujorškoj burzi imat će vrlo različit profil prinosa rizika od mikro-kapice koja trguje na maloj burzi.
Povrati koje generira sredstvo ovise o vrsti imovine. Primjerice, mnoge dionice isplaćuju tromjesečne dividende, obveznice uglavnom plaćaju kamate svako tromjesečje, a nekretnine pružaju prihod od najma. U mnogim se jurisdikcijama oporezuju različite vrste dohotka po različitim stopama.
Uz redovita primanja, poput dividende ili kamate, aprecijacija je važna komponenta prinosa. Stoga se ukupni povrat ulaganja može smatrati zbrojem povećanja dohotka i kapitala. Od ožujka 2019. godine Standard & Poor's procjenjuje da su od 1926. dividende dale gotovo trećinu ukupnog povrata kapitala, dok su kapitalni dobici pridonijeli dvije trećine.
Ključni odvodi
- Ulaganjem, rizik i povrat su dvije strane iste kovanice; nizak rizik obično znači niski očekivani povrat, dok veći prinosi obično prate veći rizik.
- Očekivanja od rizika i povrata mogu se uvelike razlikovati unutar iste vrste imovine; plavi čip koji trguje na NYSE i mikro-čep koji trguje bez recepta imat će vrlo različite profile povrata rizika.
- Vrsta generiranih povrata ovisi o imovini; mnoge dionice isplaćuju tromjesečne dividende, dok obveznice plaćaju kamate svako tromjesečje, a nekretnine pružaju prihod od najma.
- Hoće li se kupovina vrijednosnog papira ulagati kao ulaganje ili špekulacija ovisi o tri čimbenika - količini preuzetog rizika, razdoblju zadržavanja i izvoru povrata.
Vrste investicija
Iako je svemir investicija ogroman, evo najčešćih vrsta ulaganja:
Dionice - Kupac dionica tvrtke postaje frakcijski vlasnik te tvrtke. Vlasnici dionica tvrtke poznati su kao njeni dioničari i mogu sudjelovati u njenom rastu i uspjehu kroz uvažavanje cijene dionica i redovite dividende isplaćene iz dobiti tvrtke.
Obveznice - Obveznice su dužničke obveze entiteta poput vlada, općina i korporacija. Kupnja obveznice podrazumijeva da imate dio duga u entitetu i imate pravo na periodična plaćanja kamata i povrat nominalne vrijednosti obveznice kada ona dospije.
Fondovi - Fondovi su združeni instrumenti kojima upravljaju investicijski menadžeri koji omogućuju investitorima da ulažu u akcije, obveznice, željene akcije, robe itd. Dvije najčešće vrste fondova su uzajamni fondovi i fondovi kojima se trguje na burzi ili ETF-ovi. Uzajamni fondovi ne trguju na burzi i vrednuju se na kraju trgovačkog dana; ETF-ovi trgovanje na burzama i poput dionica neprestano se vrednuju tijekom trgovanja. Uzajamni fondovi i ETF-ovi mogu pasivno pratiti indekse kao što su S&P 500 ili Dow Jones Industrial Average, ili njime mogu aktivno upravljati upravitelji fondova.
Investicijski trustovi : Trustovi su druga vrsta udruženih ulaganja, s tim da su najpopularniji u ovoj kategoriji investicijski fondovi za ulaganja u nekretnine (REITs). REIT-ovi ulažu u komercijalne ili stambene nekretnine i redovito plaćaju svoje ulagače od prihoda od najma koji su od tih nekretnina dobili. REIT-ovi trguju na burzama i na taj način nude svojim investitorima prednost trenutne likvidnosti.
Alternativna ulaganja - Ovo je sve prihvatljiva kategorija koja uključuje hedge fondove i privatni kapital. Zaštitni fondovi se tako zovu jer mogu zaštititi svoje uloge ulaganjima tako da postanu duge i kratke dionice i druga ulaganja. Privatni kapital omogućuje tvrtkama prikupljanje kapitala bez izlaženja u javnost. Zaštitni fondovi i privatni kapital obično su bili dostupni samo imućnim ulagačima koji su smatrani "akreditiranim ulagačima" koji su udovoljavali određenim zahtjevima za prihodima i neto vrijednošću. Međutim, posljednjih godina uvedena su alternativna ulaganja u formate fondova koji su dostupni maloprodajnim ulagačima.
Opcije i derivati - Derivati su financijski instrumenti koji svoju vrijednost dobivaju iz drugog instrumenta, poput dionica ili indeksa. Opcija je popularni derivat koji kupcu daje pravo, ali ne i obvezu kupnje ili prodaje vrijednosnog papira po fiksnoj cijeni u određenom vremenskom razdoblju. Derivati obično upotrebljavaju poluge, što ih čini visokorizičnim prijedlogom s visokom nagradom.
Roba - Roba uključuje metale, ulje, žito i proizvode životinjskog podrijetla, kao i financijske instrumente i valute. Njima se može trgovati putem robnih terminala - koji su ugovori o kupnji ili prodaji određene količine robe po određenoj cijeni na određeni budući datum - ili ETF-ovima. Roba se može koristiti za zaštitu od rizika ili u špekulativne svrhe.
Usporedba stilova ulaganja
Usporedimo nekoliko najčešćih stilova ulaganja:
Aktivno nasuprot pasivnom ulaganju - Cilj aktivnog ulaganja je „pobijediti indeks“ aktivnim upravljanjem investicijskim portfeljem. S druge strane, pasivno ulaganje zagovara pasivan pristup poput kupnje indeksnog fonda, u prešutnom prepoznavanju činjenice da je teško dosljedno pobijediti tržište. Iako postoje oba preporuka i nedostatka oba pristupa, u stvarnosti, nekoliko upravitelja fondova dosljedno je pobijedilo njihove referentne vrijednosti kako bi opravdalo veće troškove aktivnog upravljanja.
Rast u odnosu na vrijednost - Rast investitori radije ulažu u tvrtke s visokim rastom, koje obično imaju veće omjere vrednovanja, poput cijene i dobiti (P / E), nego vrijednosnih društava. Tvrtke s vrijednošću imaju znatno niže prinose PE i veće dividendi od onih u rastu, jer mogu biti u prednosti s investitorima, bilo privremeno ili kroz dulje vrijeme.
Kako ulagati
Pitanje "kako uložiti" svodi se na to jeste li vlastiti "uradi sam" ili biste radije svojim novcem upravljali profesionalci. Mnogi investitori koji radije upravljaju novcem sami imaju račune s popustom brojanja zbog niskih provizija i lakoće izvršavanja obrta na svojim platformama. Ulagači koji preferiraju profesionalno upravljanje novcem uglavnom imaju menadžera za bogatstvo koji brine o svojim ulaganjima. Upravitelji bogatstva obično naplaćuju svojim klijentima postotak imovine pod upravljanjem (AUM) kao njihovu naknadu. Iako je profesionalno upravljanje novcem skuplje nego samostalno upravljanje novcem, takvi investitori ne smetaju plaćati praktičnost prenošenja istraživanja, odlučivanja o investiranju i trgovanja stručnjaku.
Kratka povijest ulaganja
Iako koncept ulaganja postoji već tisućljećima, ulaganje u sadašnjem obliku vuče korijene iz razdoblja između 17. i 18. stoljeća, kada je razvoj prvih javnih tržišta povezivao ulagače s mogućnostima ulaganja. Amsterdamska berza osnovana je 1787., nakon čega je slijedila Njujorška berza (NYSE) 1792. Industrijske revolucije 1760-1840 i 1860-1914 rezultirale su većim prosperitetom uslijed čega su ljudi prikupljali uštede koje se mogu uložiti, poticanje razvoja naprednog bankarskog sustava. Većina uspostavljenih banaka koje dominiraju svijetom za ulaganje započela je 1800-ih, uključujući Goldman Sachs i JP Morgan. U 20. stoljeću došlo je do pucanja novog tla u teoriji ulaganja s razvojem novih koncepata u cijenama imovine, teoriji portfelja i upravljanju rizicima. U drugoj polovici 20. stoljeća uvedena su mnoga nova investicijska sredstva, uključujući hedge fondove, privatni kapital, rizični kapital, REIT-ove i ETF-ove. U devedesetima, brzo širenje Interneta učinilo je internetskim trgovinskim i istraživačkim mogućnostima dostupnima široj javnosti, završavajući demokratizaciju ulaganja koja je započela prije više od jednog stoljeća.
Ulaganje nasuprot špekulacijama
Da li se kupovina vrijednosnog papira kvalificira kao ulaganje ili nagađanje ovisi o tri čimbenika:
- Količina preuzetog rizika - Ulaganje obično uključuje manji iznos rizika u usporedbi s špekulacijama.
- Razdoblje zadržavanja investicije - ulaganje obično uključuje duže razdoblje zadržavanja, mjereno prilično često u godinama; špekulacije uključuju mnogo kraća razdoblja zadržavanja.
- Izvor povrata: Aprecijacija cijena može biti relativno manje važan dio povrata ulaganja, dok dividende ili raspodjele mogu biti glavni dio. Nagađa se da je aprecijacija cijena glavni izvor povrata.
Budući da je volatilnost cijena uobičajena mjera rizika, razlog je da je stacionirani čip mnogo manje rizičan od kripto valute. Dakle, kupnja plavog čipa za isplatu dividende s očekivanjem da ga držimo nekoliko godina kvalificirala bi se kao ulaganje. S druge strane, trgovac koji kupuje kripto valutu s namjerom da je za nekoliko dana plasira na brzi profit, očito se nagađa.
U ožujku 2019. norveški suveren fond za bogatstvo objavio je da će postupno obustaviti svoja ulaganja u kompanije za istraživanje i proizvodnju nafte, što je dokaz rastuće popularnosti ulaganja u društveno odgovorno poslovanje (SRI).
Primjer povrata od ulaganja
Pretpostavimo da ste kupili 100 dionica dionica za 50 dolara i prodali ih točno godinu dana kasnije za 60 dolara. Tijekom jednogodišnjeg razdoblja posjedovanja primili ste 2, 50 USD dividende po dionici. Koliki je bio vaš ukupni povrat, zanemarujući provizije?
Dobitak kapitala = (60 USD - 50 USD) = (10 USD / 50 USD) x 100% = 20%
Dividende = (250 / $ 5000) x 100% = 5%
Ukupni povrat = 25%
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.