Ulaganje u Brazil 101

U svijetu punom neotkrivenih izgleda nikad nije kasno isprobati nešto novo. Ulagači koji sada traže alfa i beta mogu razmišljati o dodavanju malo sambe u svoj portfelj. Uz stalno rastuće gospodarstvo, stabilno financijsko tržište i liberalnu investicijsku klimu, Brazil ima potencijal postati mračni konj u utrci među tržištima u nastajanju. Ali za to je Brazil tek potreban da nastavi svoj sadašnji put, a da pritom ne učini ništa dramatično. Čitajte dalje kako biste saznali što Brazil može ponuditi za globalnu investicijsku zajednicu.
Dvije mogućnosti za dobivanje vlažnih stopala Wet International imaju dvije mogućnosti ulaganja u brazilske dionice. Prva opcija za prelazak ravno na mjesto akcije ulaganjem u dionice koje kotiraju na brazilskoj burzi. Druga je mogućnost isprobati put za priobalna ulaganja dostupan u obliku američkih depozitarnih primitaka (ADR), globalnih primitaka depozitara (GDR), razmjenjivih fondova (ETFs) i uzajamnih fondova usmjerenih na Brazil ili Latinsku Ameriku. Bez obzira koju opciju odabrali, važno je saznati više o ovoj uzbudljivoj lokaciji.

Pregled brazilske ekonomije Brazilsko gospodarstvo je 10. najveće gospodarstvo na svijetu. U razdoblju od 2004. do 2008. ekonomija je prosječno rasla po stopi od 4-5%. Mnogi bi smatrali da su te stope rasta manje impresivne od onih koje se primjećuju u Kini i Indiji, ali Brazil je i dalje uporna točka ulaganja. Brazil je jedna od rijetkih zemalja na svijetu koja ima dovoljnu količinu nafte, a koja ima vrlo presudnu ulogu u globalnoj ekonomiji. Brazil je također lider u alternativnim izvorima energije; proizvodi više etanola od kombinirane proizvodnje Azije i Europe. Brazil je također drugi najveći proizvođač željezne rude u svijetu.

Uz ovo obilje prirodnih resursa, Brazilci proizvode sve, od zrakoplova do igle za kosu. Čini se da je desetljećima hiper inflacije i nestabilne domaće valute kraj. Dug je popis pozitivnih točaka koji Brazil čine perspektivnim kandidatom za spektakularni rast. (Pročitajte kako inflacija može utjecati na vaš portfelj u suočavanju s inflacijskim rizikom .)

Burza sa vlastitom Megabolsa Brazil ima jednu od najsofisticiranijih burzi zvanu BM&F Bovespa koja je stvorena 2008. spajanjem Brazilske robne burze (BM&F) i burze Sao Paula (Bovespa). Burza u Sao Paulu osnovana je 1890. godine. Integrirana BM&F Bovespa nudi mnoštvo proizvoda za trgovanje, poput dionica, ETF-a, fjučersa, roba, forwardsa, opcija, korporativnih i državnih obveznica itd. Na Bovespi se nalazi blizu 450 tvrtki. Sva trgovanja glavničkim i udjelom izvedenih financijskih instrumenata odvijaju se u Bovespi, putem elektroničke trgovačke platforme pod nazivom Megabolsa. Druga najveća berza u Brazilu je burza u Rio de Janeiru (BVRJ) koja trguje državnim obveznicama i valutama.

Mehanizam trgovanja u MM&F Bovespa Sve transakcije kupnje i prodaje dionica Megabolsa elektronički obrađuje. Burza pruža uslugu "kućnog posrednika" koja omogućava slanje narudžbi putem internetskih trgovina koje nude burzovni posrednici. Burza također pruža izravan pristup tržištu (DMA) putem posrednika koji sudjeluju kako pojedincima, tako i institucionalnim investitorima, za narudžbe izravno u Megabolsa trgovinski sustav. Megabolsa narudžba je organizirana po najpovoljnijoj cijeni / vremenskom prioritetu. Prisutnost proizvođača na tržištu nije obvezna; međutim, određene dionice imaju tvorce tržišta koji su dužni neprekidno biti prisutni na tržištu za davanje ponuda i traženje cijena za određeni volumen vrijednosnih papira.

Prije početka redovne sesije trgovanja, postoji 15-minutna faza pred otvaranje u kojoj se postavljaju narudžbe u sustavu za utvrđivanje početne cijene ("otvaranje poziva"). Tijekom posljednjih pet minuta organizirani su "zaključni pozivi" za sve dionice koje sadrže indekse i za opcijski niz temeljnih dionica koje čine teorijski portfelj IBrX-100 (jedan od tržišnih indeksa). Zatvaranje poziva pomaže u uspostavljanju transparentnijih cijena zatvaranja, što je dobro za svaki fond koji prati brazilske indekse burzi. Nagodbe svih trgovanja na tržištu dionica odvijaju se na T + 3, odnosno svaka trgovina obavljena u ponedjeljak konačno se uređuje do četvrtka.

Radno vrijeme redovnog trgovanja je od 10 do 17 sati brasilijsko vrijeme i od 11 do 18 sati brazilijsko vrijeme tijekom ljetnog računanja vremena. Brazilski redovni sati su GMT - 3:00 sati, a ljetno vrijeme je GMT - 2:00 sati (uobičajeno vrijedi od listopada do ožujka). Tržište također nudi mogućnost trgovanja nakon redovnih sati trgovanja od 17:30 do 19:00 (od 18:30 do 19:30 tijekom ljetnog računanja vremena). Tržište nakon tržišta odvija se unutar određenih parametara kao što su promjene cijena, maksimalni broj vrijednosnih papira po operaciji i ograničenje financijske vrijednosti za trgovanje putem mogućnosti "kućnog posrednika".

Tržišni indeksi Postoji desetak indeksa koji se odnose na dionice navedene na BM&F Bovespa. Najpopularniji indeks je Bovespa indeks (IBovespa) koji pokriva oko 80% trgovanja u količini i oko 70% tržišne kapitalizacije burze.

Ulaganje u Brazilu za vanjske ulagače Brazil ima jednu od najliberalnijih investicijskih klima za vanjske ulagače. Nerezidenti investitori, fizičke i pravne osobe, mogu uložiti u većinu financijskih instrumenata i tržišta kapitala dostupnih rezidentnim ulagačima, bez ikakvih ograničenja. Međutim, nerezidentni investitori moraju angažirati lokalne subjekte da djeluju kao skrbnici i reprezentativni za regulatorna i porezna pitanja. Ulagači su također dužni izvršiti i druge formalnosti poput registracije kod brazilske Centralne banke, regulatora tržišta dionica CVM i Federalne službe prihoda.

Ulagači koji žele kraću rutu mogu koristiti opciju poslovanja kao sudionika ("putnika") na kolektivnim računima registriranim na ime nekog drugog ulagača. Sva sredstva koja dolaze i izlaze iz Brazila moraju se registrirati u Centralnoj banci putem deklaracija podnesenih elektroničkim putem. Za postavljanje naloga na burzi, morate odabrati i člana brokerske tvrtke BM&F Bovespa. Većina financijskih institucija koje se nalaze u Brazilu pružaju različite usluge u vezi s registracijom i ulaganjem pod isti krov.

Prilike za offshore ulaganja U slučaju da još niste spremni za izravnu rutu, možete smisliti neke od opcija koje su dostupne bliže kući. Vanjski ulagači mogu uložiti u temeljne dionice nekih poznatih brazilskih tvrtki ulaganjem u ADR-ove koji su uvršteni na američke burze i GDR-ove koji kotiraju na europskim tržištima. U 2008, na Forbesovu listu 2000, uključeno je 34 brazilska poduzeća, od kojih mnoge trguju na američkim burzama u obliku ADR-ova. Svi ADR-ovi izraženi su u dolarima i podliježu propisima Komisije za vrijednosne papire (SEC). Drugi popularni način ulaganja je putem ETF-a koji nastoje osigurati izloženost nekim indeksima na temelju brazilskih dionica.

U budućnosti ćemo možda vidjeti broj ETF-a temeljenih na brazilskim dionicama u porastu za skokove i granice. Jedan od najistaknutijih brazilskih ETF-a je iShares MSCI Brazil Index Fund (NYSE: EWZ), koji je naveden na američkoj Amex burzi i prati dionice koje čine MSCI Brazil indeks - pokrivajući oko 85% ukupne tržišne kapitalizacije. Fokus je na EWZ-u najveće brazilske tvrtke s gotovo 75% izloženosti u tri najperspektivnija sektora brazilske ekonomije koja se sastoje od materijala, energetike i financijskog sektora. Na Londonskoj burzi (LSE) kotira i iShare MSCI Brazil ETF ().

Za investitore zainteresirane za manje brazilske tvrtke postoji Van Eck Brazil Small Cap ETF (NYSE: BRF), koji ulaže u tvrtke koje ostvaruju najmanje polovicu svog prihoda prodajući proizvode Brazilcima. Drugi istaknuti ETF je Brazilski realni fond drveta mudrosti Dreyfus (NYSE: BZF), koji nastoji osigurati prinose generirane stopama na tržištu novca u Brazilu, kao i kretanjem brazilske valute stvarne u odnosu na američki dolar.

Postoje neki ETF-ovi koji izlažu niz latinoameričkih zemalja zajedno s Brazilom, na primjer, iShare S&P Latin America 40 Index Fund (NYSE: ILF) koji čini oko 60% svog ulaganja u Brazil. I mnogi uzajamni fondovi pružaju raznolik stupanj izloženosti Brazilu zajedno s drugim latinoameričkim zemljama, na primjer, DWS Latinoamerički dionički fond (SLANX) ima oko 70% izloženosti u Brazilu. Fidelity latinoamerički fond (FLATAX) čini oko 59% svog ulaganja u Brazilu, zajedno s drugim latinoameričkim zemljama.

Zaključak
Čini se da je Brazil, kao i druga tržišta u nastajanju, dobro smješten za nove mogućnosti rasta. Za izravno ulaganje u Brazil potrebno je udovoljiti raznim regulatornim postupcima Brazila. Put ulaganja u podmorje pruža mogućnosti ulaganja u brazilske dionice putem ADR-ova, GDR-a, uzajamnih fondova i ETF-a koji su dostupni na globalnim tržištima. Izgleda da se mogućnosti investiranja na tržištima u nastajanju povećavaju svakim danom. Bilo bi dobro napraviti još neka istraživanja prije nego što odaberete bilo koju opciju.

Za više informacija o ETF-ovima na tržištima u nastajanju, pogledajte pronalazak bogatstva u ETF-ovima s inozemnom dionicom .