Investicijska ocjena

Što je investicijska ocjena?

Investicijska klasa je ocjena koja označava obveznicu općina ili poduzeća predstavlja relativno nizak rizik neplaćanja. Tvrtke za ocjenjivanje obveznica poput Standard & Poor's i Moody koriste različite oznake, koje se sastoje od velikih i malih slova "A" i "B", kako bi identificirale ocjenu kreditne kvalitete obveznice.

"AAA" i "AA" (visoka kreditna kvaliteta) i "A" i "BBB" (srednja kreditna kvaliteta) smatraju se investicijskim razredom. Kreditne ocjene za obveznice ispod ovih oznaka ("BB", "B", "CCC" itd.) Smatraju se niskom kreditnom kvalitetom i obično se nazivaju "bezvrijedne obveznice".

01:23

Investicijska ocjena

Razumijevanje stepena ulaganja

Kreditne ocjene izuzetno su važne jer prenose rizik povezan s kupovinom određene obveznice. Kreditni rejting investicijskog razreda ukazuje na nizak rizik od neplaćanja kredita, što ga čini atraktivnim investicijskim mehanizmom - posebno za konzervativne ulagače.

Ulagači trebaju imati na umu da državne obveznice, poznate i kao blagajne, ne podliježu ocjeni kreditne kvalitete, no smatra se da su ti vrijednosni papiri vrlo visoke kreditne kvalitete.

U slučaju općinskih i korporativnih obvezničkih fondova, literatura tvrtke, poput njezinog prospekta fonda i neovisna izvješća o investicijskim istraživanjima, izvijestit će o "prosječnoj kreditnoj kvaliteti" za portfelj fonda u cjelini.

[Važno: Mnogi institucionalni ulagači uspostavili su čvrstu politiku ograničavanja svojih obvezničkih ulaganja isključivo na izdanja vrijednosnih papira.]

Pojedinosti o kreditnoj ocjeni ulaganja

Kreditne ocjene izdavatelja investicijskih razreda su one ocijenjene iznad BBB- ili Baa. Točne ocjene ovise o bonitetnoj agenciji. Za Standard & Poor's, kreditne ocjene investicijskog razreda uključuju:

• AAA
• AA +
• AA
• AA-

Tvrtke s bilo kojim kreditnim rejtingom u ovoj kategoriji mogu se pohvaliti visokim kapacitetom za otplatu zajmova; međutim, oni koji dobiju ocjenu AAA stoje na vrhu gomile i smatra se da imaju najveći kapacitet od svih za vraćanje kredita.

Sljedeća kategorija prema dolje uključuje sljedeće ocjene:

• A +
• A-

Tvrtke s ovim ocjenama smatraju se stabilnim subjektima koji imaju snažne kapacitete za otplatu svojih financijskih obveza. Međutim, takve se tvrtke mogu susresti s izazovima tijekom pogoršanja ekonomskih uvjeta.

Najniža razina kreditnih rejtinga investicijskog razreda koje su donijeli Standard i Poor's uključuje:

• BBB +
• BBB
• bB-

Tvrtke s tim ocjenama smatraju se "špekulativnim ocjenama" i još su podložnije promjenama ekonomskih uvjeta od prethodne skupine. Ipak, ove tvrtke u velikoj mjeri pokazuju sposobnost ispunjavanja svojih obveza za plaćanje duga.

Prema Moody'su, obveznice investicijskog razreda sadrže sljedeće kreditne ocjene:

• Aaa
• AA1
• Aa2
• Aa3
• A1
• A2
• A3
• Baa1
• Baa2
• Baa3

Aaa obveznice najviše ocjene imaju najmanje kreditnog rizika od mogućeg neuspjeha tvrtke u vraćanju kredita. Suprotno tome, tvrtke s ocjenom na Baa srednjoj razini još uvijek mogu sadržavati špekulativne elemente, koji predstavljaju visoki kreditni rizik - posebno one tvrtke koje su plaćale dug očekivanim budućim novčanim tokovima, a koje se nisu uspjele realizirati kako je predviđeno.

Ključni odvodi

• Rejting ulaganja znači da korporativna ili općinska obveznica imaju relativno nizak rizik od neplaćanja.
• Različite agencije za ocjenjivanje obveznica imaju različite simbole rejtinga kako bi označile obveznice investicijskog razreda.
• Standard and Poor's dodjeljuje ocjenu "AAA" tvrtkama za koje smatra da su najmanje vjerojatne da će im se zadati zadaci.
• Moody's dodjeljuje ocjenu "Aaa" tvrtkama za koje smatra da imaju najmanje vjerojatnost neplaćanja.

Posebna razmatranja: Ponižavanje kreditne sposobnosti

Ulagači trebaju biti svjesni da agencija smanjuje obveznice tvrtke s 'BBB' na 'BB' reklasificira svoj dug iz investicijskog razreda u status "smeća". Iako je ovo samo pad u kreditnom rejtingu u jednom koraku, posljedice mogu biti ozbiljne.

Pad junk statusa telegrafima da se tvrtka može boriti da plati svoje dugove. Poniženi status tvrtkama može još više otežati prikupljanje opcija za financiranje, uzrokujući silaznost prema dolje, kao troškovi povećanja kapitala.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Definicija kreditne kvalitete Kreditna kvaliteta jedan je od glavnih kriterija za ocjenu ulagačke kvalitete obvezničkog ili obvezničkog uzajamnog fonda. više Ba2 / BB Ba2 / BB ocjenjuju Moody's Investitor Service i S&P Global Ratings za kreditni izdavač ili izdavatelj kredita ispod investicijskog razreda. više Angel Bond Angel Bond je investicijska obveznica koja odražava visoki kreditni rejting tvrtke izdavatelja. Anđeoske veze suprotna su od palih anđela. više Ba3 / BB- Ba3 / BB- stopa obveznice koja se daje dužničkim instrumentima koji se obično smatraju neinvesticijskim ocjenama i špekulativnog karaktera, pružaju mjeru rizičnosti sigurnosti i vjerojatnosti da izdavatelj propusti u dug. više Što je kreditni rizik? Kreditni rizik je mogućnost gubitka zbog zajmoprimca koji neplaćuje kredit ili ne ispunjava ugovorne obveze. više Kolateralizirana obveznička obveznica (CBO) Kolateralizirana obveznica obveznica (CBO) je investicijska klasa obveznica, podržana bazom bezvrijednih obveznica. više partnerskih veza