Investicijske strategije za izuzetno nestabilna tržišta

Većina ulagača svjesna je da tržište trpi vrijeme snažnih trendova. Ali što se događa u periodima ekstremne nestabilnosti? Pogrešni potezi mogu izbrisati prethodne dobitke i još mnogo toga. Koristeći bilo neusmjerene ili na temelju vjerojatnosti metode trgovanja, ulagači mogu biti u mogućnosti da u potpunosti zaštite svoju imovinu.

Volatilnost u odnosu na rizik

Važno je razumjeti razliku između volatilnosti i rizika prije nego što se odlučite za metodu trgovanja. Volatilnost na financijskim tržištima smatra se ekstremnim i brzim promjenama cijena. Rizik je mogućnost gubitka neke ili čitave investicije.

Kako povećava volatilnost tržišta, tako se povećava i potencijal dobiti i rizik od gubitka. U tim se razdobljima obično primjećuje porast učestalosti obrta i odgovarajuće smanjenje vremena u kojem se pozicije drže. Uz to, preosjetljivost na vijesti često se odražava na tržišnim cijenama u vrijeme izrazite nestabilnosti.

Ulaganje na temelju vjerojatnosti

Iako će konsenzus investitora obično rezultirati s relativno učinkovitom cijenom dionica koja odražava sve poznate informacije, postoje slučajevi kada se jedan ili više ključnih podataka o tvrtki ne rašireno. To može rezultirati neefikasnom cijenom dionica koja se ne odražava na beta verziju. Stoga investitor preuzima dodatni rizik za koji najvjerojatnije nije svjestan.

Ulaganje na temelju vjerojatnosti jedna je strategija pomoću koje se može utvrditi primjenjuje li se ovaj faktor na određenu dionicu ili vrijednosni papir. Ulagači koji koriste ovu strategiju će usporediti budući rast tvrtke kako očekuje tržište s stvarnim financijskim podacima tvrtke, uključujući trenutni novčani tok i povijesni rast.

Ova usporedba pomaže izračunati vjerojatnost da cijena dionica zaista odražava sve relevantne podatke. Stoga se smatra da će tvrtke koje stoje prema kriterijima ove analize vjerojatnije postići buduću razinu rasta za koju tržište smatra da posjeduje.

Usmjereno nasuprot nenamjernom ulaganju

Većina privatnih investitora prakticira usmjereno ulaganje, što zahtijeva da se tržišta dosljedno kreću u željenom smjeru (može biti gore ili dolje). Tržišni časovnici, investitori s dugim ili kratkim vlasničkim ulogom te trendovski ulagači svi se oslanjaju na strategije usmjerenog ulaganja. Vremena povećane volatilnosti mogu rezultirati tržištem bez smjera ili u stranu, što u više navrata pokreće zaustavne gubitke. Dobici zarađeni tijekom godina mogu se urušiti za nekoliko dana.

Nepovoljni investitori pokušavaju iskoristiti tržišne neučinkovitosti i relativne razlike u cijenama. Zatim ćemo pogledati neke od tih strategija.

Strategija kapitala i tržišta-Neutralna

Ovdje mogu odabrati sijači dionica jer je mogućnost odabira pravih dionica gotovo sve što je važno u ovoj strategiji. Cilj je povećati razlike u cijenama dionica tako da budu duge i kratke među dionicama u istom sektoru, industriji, naciji, tržišnom ograničenju itd.

Usmjerenjem na sektor, a ne na tržište u cjelini, stavljate naglasak na kretanje unutar kategorije. Prema tome, gubitak na kratkoj poziciji može se brzo nadoknaditi dobitkom na dugoj. Trik je identificirati stanje i slabe zalihe.

Načelo koje stoji iza strategije neutralne tržišnog udjela jest da će vaša dobit biti usko povezana s razlikom između najboljih i loših izvođača od ukupnog tržišnog učinka - i manje osjetljiva na nestabilnost tržišta.

Spajanje arbitraže

Mnogi privatni investitori primijetili su da dionice dviju tvrtki uključenih u potencijalno spajanje ili akviziciju često različito reagiraju na vijesti o predstojećoj akciji i pokušavaju iskoristiti reakciju dioničara. Često se stjecateljeve dionice diskontiraju dok se dionica tvrtke koja se kupuje povećava u iščekivanju otkupa.

Strategija arbitražnog postupka spajanja pokušava iskoristiti činjenicu da se dionice kombinirane uglavnom trguju diskontom do cijene nakon spajanja zbog rizika da se bilo koje spajanje može raspasti. U nadi da će se spajanje zatvoriti, investitor istovremeno kupuje dionice ciljane tvrtke i skraćuje dionice tvrtke koja je preuzela tvrtku.

Arbitraža relativne vrijednosti

Pristup relativne vrijednosti traži povezanost vrijednosnih papira i obično se koristi tijekom sporednog tržišta. Koje su vrste parova idealne? Oni su velike dionice unutar iste industrije koje imaju značajnu količinu povijesti trgovanja.

Nakon što utvrdite sličnosti, vrijeme je da pričekate da se njihovi putovi raziđu. Razlika od 5% ili veća u trajanju od dva dana ili više signala je da možete otvoriti poziciju u oba vrijednosna papira s očekivanjem da će se oni na kraju konvergirati. Možete dugotrajno podcijeniti sigurnost i kratko precijeniti, a zatim zatvoriti obje pozicije nakon što se konvergiraju.

Strategija vođena događajima

Ovaj scenarij pokreće korporativni preokret, bilo da je riječ o spajanju, prodaji imovine, restrukturiranju ili čak bankrotu. Bilo koji od ovih događaja može privremeno napuhati ili smanjiti cijenu dionica tvrtke, dok tržište pokušava procijeniti i vrednovati ove najnovije događaje.

Ova strategija zahtijeva analitičke vještine da bi se utvrdilo osnovno pitanje i što će ga riješiti, kao i sposobnost da se odredi pojedinačni učinak u odnosu na tržište općenito.

Trgovanje s volatilnošću

Ulagači koji traže dobit od nestabilnosti na tržištu mogu trgovati ETF-ovima ili ETN-ovima koji prate indeks volatilnosti. Jedan od takvih indeksa je i indeks volatilnosti (VIX) kreiran od strane organizacije Chicago Board Options Exchange (CBOE).

Volatilna vremena pružaju priliku za preispitivanje vaše investicione strategije. Iako ovdje opisani pristupi nisu za sve investitore, iskusni trgovci mogu ih iskoristiti. Alternativno, svaka je opcija dostupna preko profesionalnog upravitelja novca.