Neto interna stopa povrata - Neto definicija IRR-a
Neto interna stopa prinosa (neto IRR) mjerenje je uspješnosti jednaka internoj stopi povrata nakon naknada i knjiženih kamata. Koristi se u kapitalnom proračunu i upravljanju portfeljem za izračunavanje prinosa investicije ili ukupne financijske kvalitete izračunavanjem očekivana stopa povrata.
Praktično, neto IRR je stopa po kojoj je neto sadašnja vrijednost negativnog novčanog toka jednaka neto sadašnjoj vrijednosti pozitivnog novčanog toka. Neto interna stopa povrata izražava se u postocima.
Osnove neto IRR-a
IRR je diskontna stopa u kojoj je sadašnja vrijednost budućih novčanih tokova ulaganja jednaka trošku investicije. Neto IRR je modificirana vrijednost IRR koja uzima u obzir naknade za upravljanje i sve knjižene kamate.
Općenito, veća neto interna stopa prinosa znači da je to bolja investicija, iako malom niži neto IRR raspon kroz duže vremensko razdoblje može biti bolji od kratkoročnog, većeg neto ulaganja iz IRR-a.
Neto interna stopa povrata stavi na upotrebu
Izračun neto interne stope prinosa fonda može pomoći investitoru ili analitičaru da odredi koja je investicija najbolja opcija. S obzirom na par fondova koji drže iste investicije i kojima se upravlja istom strategijom, bilo bi pametno razmotriti onaj s nižom naknadom.
Ali strukturna sličnost i naknade nisu dovoljne da dokažu da je jedan fond bolji od drugog. To se može saznati samo izračunavanjem neto IRR-a za oba fonda. Ona s nižom naknadom možda nije nužno najbolji izbor.
Primjer stvarnog svijeta neto IRR-a: neto IRR i privatni kapital
Neto interna stopa prinosa obično se koristi u privatnom kapitalu za analizu investicijskih projekata koji zahtijevaju redovita novčana ulaganja tijekom vremena, ali nude samo jedan novčani odljev po njegovom dovršetku - obično je to početna javna ponuda, spajanje ili akvizicija.
Ako je neto sadašnja vrijednost ulaganja jednaka neto sadašnjoj vrijednosti koristi ili ako prelazi prihvatljivu stopu povrata, projekt se smatra profitnim. Ako se ispostavi da dva konkurentna projekta imaju istu neto internu stopu prinosa, onaj s kraćim vremenskim okvirom smatra se boljom investicijom.
U 2014. godini Povjerenstvo za vrijednosne papire (SEC) započelo je istražiti jesu li upravitelji fondova privatnog kapitala ispravno otkrivali vlastiti uloženi kapital u vlastite fondove prilikom obavljanja izračunavanja interne interne stope prinosa. Uključivanje tog iznosa - poznatog kao "opća partnerska obveza" - moglo bi umjetno povećati učinak fonda jer takvim kapitalnim infuzijama nisu vezane naknade.
Kako se obavljaju neto izračuni IRR-a (uključuju li kapital kapitala ili ne) razlikuje se od poduzeća s privatnim dioničkim kapitalom, utvrdio je Reuters. SEC očekuje da privatne dioničke tvrtke jasno izvijeste i o prosječnim neto IRR-ovima i bruto IRR-ovima o svim prospektima fonda i marketinškim materijalima.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.