Je li švicarski franak dobra investicija?

Zbog sigurnosti će pojedinci, velike organizacije, pa čak i nacije, zadržati dio svojih viška rezervi u zlatu i stranim valutama. Američki dolar ostaje glavna i najvjernija rezervna valuta, ali švicarski franak se također pojavio kao jedna od najboljih alternativa. Ovaj članak istražuje zašto je švicarski franak dobra investicija.

Visoka sigurnost, nizak rizik i zaštita od inflacije

U svijetu investitori traže bolji povrat i sigurnost za svoj uloženi kapital. Iako su obveznice sigurne, imaju tendenciju da daju niže prinose. Dionice i drugi financijski instrumenti nude veći prinos, ali dolaze s većim rizikom. Inflacija je još jedan čimbenik koji snižava prinose. Ulagači traže imovinu koja pruža ravnotežu - zaštitu od inflacije, sigurnost od rizika i potencijal za povrat. Zlato i američki dolar tradicionalna su imovina, ali švicarski franak se također pojavio kao potencijalna investicijska opcija jer se kvalificira na sva tri parametra. (Za čitanje u vezi: Zašto je švicarski franak tako jak )

Razvoj švicarskog franka kao sigurne investicije

Sljedeći događaji podržali su status švicarskog franka kao sigurnog i robusnog investicijskog sredstva:

• Rusija zarađuje milijarde prodajom nafte i plina. Do sada ga je sigurno držao u američkim dolarima, američkim vrijednosnim papirima i zlatu. Međutim, sankcije koje su Sjedinjene Države i Europska unija uvele Rusiji natjerale su zemlju da traži alternativu američkim dolarima i vrijednosnim papirima (više o tome pročitajte: Kako sankcije SAD-a i Europske unije utječu na Rusiju ). Pad ruske rublje natjerao je i ruske investitore i tvrtke da potraže sigurne valute, a mnogi su odabrali švicarski franak kao sigurno utočište.
• Višenacionalna europska dužnička kriza od 2009. do 2013. godine dovela je do značajnog protoka sredstava iz pogođenih europskih naroda u Švicarsku. Zemlje su u osnovi imale za cilj osigurati svoju valutu (euro) švicarskom franku.
• Globalna financijska kriza iz 2008. godine, koja potječe iz Sjedinjenih Država, također je vidjela prijenos sredstava iz američke valute i vrijednosnih papira u švicarsku imovinu.

Zašto je švicarski franak sigurna investicija?

• Geopolitički i ekonomski ekosustav: Švicarska ima snažan ekonomski sustav koji je udoban s ograničenom, ali realnom stopom rasta s kontroliranim zahtjevima. Prednost za Švicarsku leži u njenoj veličini. Mala je zemlja s ograničenim brojem stanovnika. Pored toga, odgovarajuće iskorištavanje raspoloživih prirodnih resursa i ograničena ulaganja u proizvodnju i poljoprivredu koja su potrebna za potporu stabilnom tekućem gospodarskom rastu ključni su čimbenici stabilne švicarske ekonomije i švicarskog franka. Švicarska je sedmi po veličini vjerovnik Sjedinjenih Država od lipnja 2018., što je dokaz stabilnog financijskog položaja.
• Nema deficita : Švicarski dohodak premašuje troškove, tako da nema deficita. To ga čini samostalnim i stabilizira svoju valutu. Također, gospodarstvo nema planove za velika ulaganja.
• Alternativa zlatu: Inflacija je ključni razlog zbog kojeg investitori odabiru zlato. Različite nacije koriste kao rezervu zlato širom svijeta jer se smatra da je dobra zaštita od inflacije (za daljnje čitanje vidi Inflatornu hedge ). Brza provjera povijesne inflacije u Švicarskoj ukazuje na relativnu stabilnost, što je dovelo do ogromnih ulaganja u švicarski franak.

Ljubaznošću grafikona: Tradingeconomics.com

• Neovisna monetarna politika: Švicarski franak nije podržan zlatom. Švicarska nacionalna banka (SNB) može ispisati bilo koji iznos valute bez ikakve rezerve. Učinkovito, to je oblik kvantitativnog olakšavanja (QE) koji središnjoj banci omogućava neovisnu kontrolu valutnog tečaja. Primjerice, europska dužnička kriza dovela je do velike potražnje za švicarskim francima iz zemalja eurozone, što je procjenu švicarskog franka poslalo u veće granice. Švicarski je izvoz koštao skupo, a visoka vrijednost franka predstavljala je opasnost za švicarsko gospodarstvo. Švicarska narodna banka ograničila je tečaj švicarskog franka na 1, 2 eura i ublažila učinke velike potražnje za švicarskim francima. Pri tome je švicarska Nacionalna banka izjavila, „Trenutna masovna precijenjenost švicarskog franka predstavlja akutnu prijetnju švicarskoj ekonomiji i nosi rizik od deflacijskog razvoja.“ Banke poput UBS-a uvele su naknadu za velike institucionalne ulagače koji su održavali velika količina depozita na njihovim računima. Te su mjere obeshrabrile snažnu kupnju švicarskih franaka i stabilizirale švicarsko gospodarstvo. No, kako je euro bio vezan za franak po fiksnom tečaju, njegov pad u odnosu na ostale valute u 2014. doveo je do deprecijacije švicarskog franka. Ponovno, pravovremena obrnuta akcija švicarske Nacionalne banke 15. siječnja 2015. radi uklanjanja fiksnog povećanja cijena u odnosu na euro osigurala je da je švicarski franak zadržao svoju stabilnost.
• Tržište malog duga: Mala veličina švicarskog tržišta duga pridonosi njegovoj ekonomskoj prednosti. Ako bi veliko gospodarstvo, poput Rusije ili Njemačke, svoje ogromne rezerve stavilo u švicarski dug, moglo bi učinkovito preuzeti kontrolu nad švicarskim dugom. Zbog malog tržišta i neobveznog inozemnog kapitala iz Švicarske, jer nema deficita, takve su kupovine nemoguće. To štiti švicarsko gospodarstvo i pomaže u stabilnosti procjene vrijednosti švicarskog franka.
• Ostali čimbenici: Uz snažni BDP, bez proračunskog deficita, nisku nezaposlenost, značajan gospodarski doprinos sektora financijskih usluga, visok prihod po glavi stanovnika i kao odredište sredstava putem tajnih bankovnih računa, švicarski franak ostaje sigurno ulaganje.

Donja linija

Švicarski franak bio je popularan među ulagačima koji traže sigurno utočište za svoj novac. Očito je da se švicarsko gospodarstvo vjerojatno neće udaljiti od ideologije niskog duga i da će i dalje ostati glavno bankarsko odredište. Temelji podržavaju švicarski franak kao sigurnu i stabilnu investiciju za godine koje dolaze.