LABU: Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X ETF

Direxion Daily S&P Biotech Bull 3x fond (NYSEARCA: LABU) je burzovni fond (ETF) koji nastoji replicirati 300% dnevnog učinka svog temeljnog indeksa, S&P Biotechnology Select Industry Index. Njegov portfelj također sadrži izloženost prema SPDR S&P Biotech ETF.

LABU teži svakodnevnim rezultatima ulaganja pod utjecajem i zamišljen je kao kratkoročno sredstvo trgovanja, a ne kao dugoročni investicijski holding. Riječ "bik" u naslovu označava da fond treba cijeniti kada temeljni indeks dobro radi. Direxion ima obrnuti sestrinski fond za LABU: Direxion Daily S&P Biotech Bear 3x dionice ETF.

Za razliku od tradicionalnog ETF-a, LABU nije zbirka fondova osmišljenih da zrcale indeks; umjesto toga, ovaj fond je 3-puta dnevno klađenje na učinak S&P Biotechnology Select Industry indeksa. To se postiže izlaganjem opcijama i derivatnim ugovorima, koji se kasnije uravnotežuju na kraju svake sesije trgovanja.

Temeljni indeks raspoređen je na gotovo 90 različitih vrijednosnih papira u biotehnološkom i zdravstvenom sektoru. Ovaj indeks uspješno djeluje od financijske krize 2007.-08., Uglavnom na leđima aktivnosti spajanja i stjecanja te utjecaju Zakona o povoljnoj skrbi.

Karakteristike

LABU je izašao u javnost u svibnju 2015., a mnogi su ga smatrali izravnim izazovom ProShares Ultra NASDAQ biotehnologije ETF.

Omjer troškova za LABU ugovorno je ograničen na 0, 95% dogovorom između Direxiona i savjetnika za fondove. Međutim, administrativne pristojbe zapravo nisu toliko bitne za sredstva kojima se svakodnevno trguje, jer im je investitor izložen u tako kratkom vremenskom razdoblju. Naknade za trgovanje i drugi troškovi računa mnogo su važniji za ovaj ETF. Naknade se naplaćuju neovisno o ulaganju i razlikuju se ovisno o platformi i brokerskom poslu.

Ovo je vrlo mali ETF. Njegova imovina u upravljanju od 91 milijuna dolara (AUM) manja je od jedne osmine, koliko je bio ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology ETF. Jedina konkurentska prednost koju bi LABU u ovom trenutku mogao imati nad ProShares ETF-om je dodana izloženost: ProShares ETF je 2x povoljan, dok LABU ima 3x utjecaj.

Prikladnost i preporuke

Sva sredstva koja svakodnevno slijede po riziku su rizičnija od alternative bez utjecaja. Pod utjecajem ETF-ova povećavaju se dobitci i gubici njihovih temeljnih indeksa. Ako S&P Biotechnology Select Industry indeks pretrpi gubitke od 10% tijekom jednog trgovačkog dana, investitor koji drži LABU može izgubiti do 30% ili više.

Kao krajnji slučaj, moguće je da investitor izgubi sav svoj novac ako se temeljni indeks kreće za više od 33% u danu trgovanja. Također, ETF-ovi s dnevnim leverom nisu prikladni za dugo razdoblje zadržavanja. Povratak za LABU pretrpjet će propadanje vremena; svakodnevna nestabilnost u prinosu fonda često ublažava njegov utjecaj na dizajn.

Sredinom 2015., LABU još nije proizveo dovoljno povijesti performansi da bi stvorio pouzdane mjerljive rizike. Standardni biotehnološki ETF-ovi imaju niske beta (u rasponu od 0, 55 do 0, 75) i niska do umjerena standardna odstupanja (u rasponu od 8, 5 do 15). No, aspekt LABU-a s 3x utjecajem vjerojatno će nametnuti mjerenja volatilnosti puno više od toga.

LABU je osmišljen za najboljeg korištenja od strane sofisticiranih investitora. Zainteresirani kupci trebaju razumjeti rizike korištenja poluga i posljedice svakodnevnog iskorištavanja i trebali bi im biti udobni u svakodnevnom nadzoru svojih ulaganja.

Ovaj ETF predstavlja priliku za kratkoročne špekulacije o biotehnološkim zalihama u Sjedinjenim Državama. Ne bi se trebao održavati čak i umjereno razdoblje, a ne može razumno činiti dio jezgrenog ili satelitskog portfelja.