Slojevite naknade
Ulagač plaća slojevite naknade kada za isti skup imovine plaća više niza naknada za upravljanje.
Investitori mogu preuzeti slojevite naknade prilikom ulaganja u proizvode kao što su fondovi za zamatanje, računi klijenata savjetnika za ulaganje i ulaganja u fondove (FOF).
Ključni odvodi
- Ulagači plaćaju slojevite naknade kada plaćaju više naknada za upravljanje za istu skupinu imovine.
- Slojevite naknade povezane su s aktivno upravljanim investicijskim proizvodima kao što su fondovi omota, fondovi fondova i računi klijenata savjetnika za ulaganje.
- Većina investitora izbjegava slojevite naknade osim ako se ne čine jasno opravdanim, primjerice kada su temeljne investicije inherentno složene.
- Pasivne strategije ulaganja postaju sve popularnije kao jeftina alternativa fondovima koji se aktivno upravljaju.
Kako funkcioniraju slojevite naknade
Slojevite naknade povezane su s aktivno upravljanim investicijskim fondovima u kojima imovina u portfelju ima svoje pojedinačne naknade za upravljanje.
Na primjer, menadžer za investicije može ponuditi portfelj fondova kojima se trguje na burzi (ETF) ili uzajamnih fondova. U tom scenariju, ulagač plaća naknadu ne samo za upravitelja ulaganja, već i za vrijednosne papire u portfelju.
Ulagači pokušavaju izbjeći plaćanje slojevitih naknada jer efektivno podrazumijevaju plaćanje dva puta za upravljanje istom imovinom. Slojevite naknade mogu se lako zbrojiti i povlačeći povrat ulaganja.
Da bi zaštitili investitore, svaki proizvod koji naplaćuje slojevite naknade mora te naknade objaviti u prospektu za proizvod. To je jedan od razloga zašto je investitorima ključno da pažljivo pregledaju prospekt bilo koje investicije o kojoj razmišljaju.
Ovisno o strukturi dotičnog investicijskog proizvoda, ulagači će možda morati pažljivo češljati kroz prospektne dokumente kako bi utvrdili njegove stvarne troškove. To je zato što se naknade mogu predstaviti u više različitih oblika, uključujući naknade za upravljanje imovinom, provizije, naknade za transakcije i druge naknade namijenjene pokrivanju operativnih troškova.
Iako investitori uglavnom izbjegavaju slojevite naknade, ponekad mogu biti opravdane. Ulagači bi trebali razmotriti plaćanje slojevitih naknada u situacijama kada menadžer ulaganja jasno dodaje vrijednost, kao što je primjerice kada su sredstva unutar portfelja vrlo složena. Na primjer, ako portfelj uključuje ulaganja u strane tvrtke, dodatna složenost procjene tih vrijednosnih papira može opravdati plaćanje slojevite naknade.
Ulagači koji namjeravaju umanjiti slojevite naknade trebali bi razmotriti pasivnu strategiju ulaganja, a ne aktivnu. Pasivno ulaganje podrazumijeva pokušaj uspoređivanja tržišta, a ne njegovo nadmašenje. Postoje mnogi proizvodi koji pomažu u postizanju tog cilja, poput indeksnih fondova i ETF-ova.
Osim što ne zahtijevaju malo nadzora, pasivne strategije ulaganja imaju znatno manje naknade od aktivnih. Vremenom, ova korist nižih troškova može značajno poboljšati povrat ulaganja. U stvari, pasivne strategije ulaganja u prosjeku zapravo nadmašuju aktivne strategije ulaganja nakon što se uzmu u obzir troškovi naknada. Iz tih razloga pasivno ulaganje posljednjih godina postaje sve popularnije.
Primjer stvarnog svijeta slojevitih naknada
Emma želi izložiti strane zalihe u svom portfelju. Ona nema vremena za marljivo istraživanje stranih dionica pa je umjesto toga odlučila ulagati u aktivni investicijski fond.
Fond koji je odabrao, XYZ International Equities, ima slojevitu strukturu naknada. Konkretno, fond ima 2% naknade za upravljanje i drži košaru međunarodnih ETF-ova. U prosjeku, oni ETF-ovi imaju vlastite naknade koje godišnje otprilike dosegnu dodatnih 0, 75%. Stoga Emma zna da će, ako investira u XYZ, morati zarađivati najmanje 2, 75% godišnje kako bi nadoknadila troškove svojih naknada.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.