Definicija valute prema valuti

Što je prosljeđivanje valute?

Valutni terminski ugovor je obvezujući ugovor na deviznom tržištu koji zaključuje tečaj za kupnju ili prodaju valute na budući datum. Najam valute u osnovi je prilagodljiv alat za zaštitu koji ne uključuje plaćanje unaprijed marže. Druga glavna prednost valutne forward transakcije je ta što njezini uvjeti nisu standardizirani i mogu se prilagoditi određenom iznosu i bilo kojem dospijeću ili razdoblju isporuke, za razliku od valutnih futures kojima se trguje na burzi.

Ključni odvodi

• Transakcije valuta su OTC ugovori kojima se trguje na Forex tržištima, a utvrđuje se tečaj za valutni par.
• Obično se koriste za zaštitu, a mogu imati prilagođene izraze, poput određenog fiktivnog iznosa ili roka isporuke.
• Za razliku od kotiranih valutnih futures i ugovora o opcijama, devizni forward ne zahtijevaju avansno plaćanje kada ih koriste velike korporacije i banke.
• Određivanje valutne terminske stope ovisi o razlikama kamatnih stopa za dotični valutni par.

01:24

Kako rade terminski ugovori o valuti

Osnove valute naprijed

Za razliku od drugih mehanizama zaštite, kao što su terminski ugovori i ugovori s opcijama - koji zahtijevaju plaćanje unaprijed za zahtjeve za maržom i uplate premija, - za valutu unaprijed obično nije potrebno plaćanje unaprijed kada ga koriste velike korporacije i banke.

Međutim, valutni napredak ima malu fleksibilnost i predstavlja obvezujuću obvezu, što znači da kupac ili prodavač ugovora ne mogu otići ako se "zaključani" tečaj na kraju pokaže kao nepovoljan. Stoga, za nadoknadu rizika od neisplate ili nemirenja, financijske institucije koje trguju valutama mogu zahtijevati polog od malih ulagača ili manjih tvrtki s kojima nemaju poslovni odnos.

Naplata valute može biti gotovinska ili isporuka, pod uvjetom da je opcija obostrano prihvatljiva i da je unaprijed navedena u ugovoru. Pretplata valute su instrumenti koji se prodaju bez recepta (OTC), jer se ne trguje centraliziranom razmjenom, a poznata su i kao "otvoreni naprijed".

Uvoznici i izvoznici općenito koriste valute za zaštitu od fluktuacija tečaja.

Primjer preusmjeravanja valute

Mehanizam za izračunavanje valutne terminske stope je jednostavan i ovisi o razlikama kamatnih stopa za valutni par (pod pretpostavkom da se obje valute slobodno trguju na Forex tržištu).

Na primjer, pretpostavimo trenutnu spot kamatnu stopu za kanadski dolar od 1 USD = 1.0500 USD, jednogodišnja kamatna stopa za kanadske dolare od 3 posto, a jednogodišnja kamatna stopa za američki dolar od 1, 5 posto.

Nakon jedne godine, na temelju pariteta kamatnih stopa, 1 USD plus kamata od 1, 5 posto bi bilo ekvivalentno C.0500 USD plus kamate od 3 posto, što znači:

• 1 USD (1 + 0, 015) = C 1.0500 x (1 + 0, 03)
• 1, 015 USD = 1, 0815 USD ili 1, 0515 USD = 1, 0655 USD

Stoga je jednogodišnja devizna stopa u ovom slučaju 1, 0655 USD. Imajte na umu da, budući da kanadski dolar ima višu kamatnu stopu od američkog dolara, trguje se diskontom unaprijed za povrat. Također, stvarni spot tečaj kanadskog dolara za godinu dana od sada trenutno nema povezanosti s jednogodišnjom terminskom terminom.

Tečajna stopa se temelji samo na razlikama kamatnih stopa i ne uključuje očekivanja ulagača o tome gdje bi mogao biti stvarni tečaj u budućnosti.

Nagrade i hedging valuta

Kako valutni forward djeluje kao mehanizam zaštite? Pretpostavimo da kanadska izvozna kompanija prodaje američku tvrtku robu u vrijednosti od milijun dolara i očekuje da će od sada dobiti izvozni prihod za godinu dana. Izvoznika je zabrinuto što bi se kanadski dolar od sada mogao ojačati s trenutnim tečajem (1, 0500) godišnje, što znači da bi dobio manje kanadskih dolara po američkom dolaru. Kanadski izvoznik, dakle, sklapa terminski ugovor o prodaji milion dolara godišnje od sada po deviznom tečaju od 1 USD = 1, 0655 USD.

Ako je za godinu dana, spot stopa iznosi 1 USD = 1, 0300 C - što znači da je C $ cijenio onako kako je izvoznik predvidio - zaključavanjem deviznog tečaja, izvoznik je imao koristi od 35.500 USD (prodajom) milion američkih dolara u iznosu od 1.0655 C, umjesto po tečaju od 1, 0300 C). S druge strane, ako je promidžbena stopa za godinu dana od sada 1.0800 C (tj. Kanadski dolar oslabio suprotno očekivanjima izvoznika), izvoznik ima nominalni gubitak od 14.500 USD.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Kako se ugovorni kamatni ugovor - FRA hedžing kamatne stope Ugovori o deviznoj kamatnoj stopi (FRA) prekomjerni su ugovori između stranaka koji određuju kamatnu stopu koja se plaća na dogovorni datum u budućnosti. više Izravna definicija unaprijed Izravna naprijed ili valutna naprijed je valutni ugovor koji zaključuje tečaj i datum isporuke nakon datuma ugovorene vrijednosti. više Definicija pokrivene kamate arbitražom Pokrivena kamatna arbitraža je strategija u kojoj investitor koristi forward ugovor kako bi se zaštitio od tečajnog rizika. Povrati su obično mali, ali mogu se pokazati učinkovitim. više Definicija bodova unaprijed Prednji bodovi su broj baznih bodova koji se dodaju ili oduzimaju od trenutne promptne stope da bi se odredila stopa naprijed. više Razumijevanje pariteta kamatnih stopa Paritet kamatnih stopa (IRP) je teorija u kojoj je razlika kamatnih stopa između dviju zemalja jednaka razlici između forward tečaja i promptnog tečaja. više Ugovor o srednjem tečaju podneva (NARC) Ugovor o srednjem tečaju podneva vrsta je ugovora o deviznom terminu koji koristi prosječni tečaj podneva Banke Kanade kao referentnu vrijednost. više partnerskih veza