Tržišni rizik

Što je tržišni rizik?

Tržišni rizik je mogućnost da investitor doživi gubitke zbog faktora koji utječu na ukupnu uspješnost financijskih tržišta na kojima je uključen. Tržišni rizik, koji se naziva i "sustavni rizik", ne može se eliminirati diverzifikacijom, iako ga se može zaštititi na druge načine. Izvori tržišnog rizika uključuju recesije, politička previranja, promjene kamatnih stopa, prirodne katastrofe i terorističke napade. Sustavni ili tržišni rizik istovremeno utječe na cjelokupno tržište.

To se može suprotstaviti nesistemskom riziku, koji je jedinstven za konkretno poduzeće ili industriju. Poznat i kao „nesustavni rizik“, „specifični rizik“, „diverzibilni rizik“ ili „preostali rizik“, u kontekstu investicijskog portfelja, nesistemski rizik može se smanjiti diverzifikacijom.

Ključni odvodi

• Tržišni rizik, odnosno sustavni rizik, utječe na uspješnost cjelokupnog tržišta istovremeno.
• Budući da utječe na cijelo tržište, teško je zaštititi jer diverzifikacija neće pomoći.
• Tržišni rizik može uključivati ​​promjene kamatnih stopa, tečaja, geopolitičke događaje ili recesije.

01:16

Tržišni rizik

Razumijevanje tržišnog rizika

Tržišni (sustavni) rizik i specifični rizik (nesistemski) čine dvije glavne kategorije investicijskog rizika. Najčešći tipovi tržišnih rizika uključuju kamatni rizik, vlasnički rizik, valutni rizik i robni rizik.

Komisija za vrijednosne papire (SEC) mora javno trgovati u Sjedinjenim Državama otkriti kako se njihova produktivnost i rezultati mogu povezati s uspješnošću financijskih tržišta. Ovaj je zahtjev namijenjen detaljnom izlaganju tvrtke financijskom riziku. Na primjer, tvrtka koja daje izvedene investicije ili devizne budućnosti može biti izloženija financijskom riziku od poduzeća koja ne pružaju ove vrste ulaganja. Te informacije pomažu ulagačima i trgovcima da donose odluke na temelju vlastitih pravila upravljanja rizikom.

Za razliku od tržišnog rizika, specifični rizik ili "nesustavni rizik" vezan je izravno za postizanje određenog vrijednosnog papira i može se zaštititi od diverzifikacije ulaganja. Jedan primjer nesistematičnog rizika je tvrtka koja je proglasila bankrot, čime je vlastiti udjel postao bezvrijedan.

Glavne vrste tržišnog rizika

Kamatni rizik pokriva volatilnost koja može pratiti kolebanje kamatnih stopa zbog temeljnih čimbenika, poput najava središnje banke u vezi s promjenama u monetarnoj politici. Taj je rizik najrelevantniji za ulaganja u vrijednosne papire s fiksnim dohotkom, poput obveznica.

Rizik vlasničkog kapitala je rizik uključen u promjenu cijena ulaganja u dionice, a robni rizik pokriva promjenjive cijene robe poput sirove nafte i kukuruza.

Valutni rizik ili tečajni rizik proizlazi iz promjene cijene jedne valute u odnosu na drugu; investitori ili tvrtke koje drže imovinu u drugoj zemlji podliježu valutnom riziku.

Volatilnost i tržišni rizik zaštite

Tržišni rizik postoji zbog promjene cijena. Standardno odstupanje promjena cijena dionica, valuta ili robe naziva se volatilnošću cijena. Hlapljivost se ocjenjuje u godišnjem obliku i može se izraziti apsolutnim brojem, poput 10 USD ili postotkom početne vrijednosti, poput 10%.

Ulagači mogu koristiti strategije zaštite kako bi se zaštitili od nestabilnosti i tržišnog rizika. Ciljajući određene vrijednosne papire, ulagači mogu kupiti opcije stavljanja kako bi se zaštitili od pomaka u padu, a ulagači koji žele zaštititi veliki portfelj dionica mogu koristiti indeksne opcije.

Mjerenje tržišnog rizika

Za mjerenje tržišnog rizika, ulagači i analitičari koriste se metodom vrijednosti prema riziku (VaR). VaR modeliranje je statistička metoda upravljanja rizikom koja kvantificira potencijalni gubitak dionica ili portfelja kao i vjerojatnost nastanka potencijalnog gubitka. Iako je dobro poznata i široko korištena, metoda VaR zahtijeva određene pretpostavke koje ograničavaju njezinu preciznost. Na primjer, pretpostavlja se da su sastav i sadržaj portfelja koji se mjeri nepromijenjeni u određenom razdoblju. Iako je to prihvatljivo za kratkoročne horizonte, može pružiti manje precizne mjere za dugoročna ulaganja.

Beta je druga relevantna mjerila rizika jer mjeri volatilnost ili tržišni rizik vrijednosnog papira ili portfelja u odnosu na tržište u cjelini; koristi se u modelu za određivanje cijene kapitalne imovine (CAPM) za izračunavanje očekivanog povrata imovine.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Rizik rizika poprima više oblika, ali je široko kategoriziran jer se vjerojatnost da će ishod ili stvarni povrat ulaganja razlikovati od očekivanog ishoda ili povrata. više Financijski rizik: Umjetnost procjenjivanja ako je tvrtka financijski rizik kupnje uglavnom se odnosi na gubitak novca. Može se odnositi na mogućnost da će korporativni dionici pretrpjeti gubitke ako se novčani tok tvrtke pokaže neadekvatnim za ispunjavanje svojih obveza. To se također može odnositi na korporaciju ili vladu koja propusta u svojim obveznicama. više nesistematični rizik Nesustavni rizik jedinstven je za određeno poduzeće ili industriju i može se umanjiti diverzifikacijom. više Razumijevanje beta i kako to izračunati Beta je mjera volatilnosti ili sustavnog rizika vrijednosnog papira ili portfelja u odnosu na tržište u cjelini. Beta se koristi u modelu za određivanje cijene kapitala (CAPM). više Sustavna definicija rizika Sustavni rizik, poznat i kao tržišni rizik, rizik je svojstven cijelom tržištu ili tržišnom segmentu. više Alpha Alpha (α), koji se koristi u financijama kao mjera uspješnosti, je višak povrata ulaganja u odnosu na povrat referentnog indeksa. više partnerskih veza