Novčani tok: osnove

Pametni fokus bilo kojeg studenta tehničke analize je proučavanje pokazatelja koji investitoru omogućuju jasnije unošenje i izlazak u svom trgovačkom programu. Ovaj će članak detaljnije pogledati tijek novca. Marc Chaikin razvio je novčani tok, koji koristi i cijenu i volumen da bi zabilježio cjelovitiju sliku cjenovne akcije određenog izdanja.

Što je tok novca?

Provajder softvera TradeStation 7 opisuje protok novca na sljedeći način:

"[Novčani tijek je] pokazatelj koji izračunava indeksanu vrijednost na temelju cijene i volumena za broj barova navedenih u ulaznoj duljini. Izračunavaju se za svaku traku s prosječnom cijenom većom od prethodne trake, a za svaku traku s prosječna cijena manja od prethodne trake. Te se vrijednosti tada indeksiraju za izračunavanje i planiranje novčanog toka. Upotreba i cijene i volumena pruža različitu perspektivu od cijene ili volumena. Indikator protoka novca pokazuje dramatične oscilacije i može biti korisno u identificiranju uvjeta prekupa i preprodaje. "

Raščlanimo to na jezik koji svi možemo razumjeti. Prvo je objasniti akumulaciju / distribuciju, a to je pokazatelj zamaha koji određuje protok novca. Chaikin je shvatio da ako se dionica zatvori iznad svoje sredine za određenu sjednicu, dionica će se tog dana nakupiti. Suprotno tome, raspodjela je redoslijed dana ako se zaliha zatvorila ispod srednje točke.

Za matematičara u vama, izračun za sredinu izdanja jednostavno je najveća trgovina dana dodana najnižoj trgovini dana, podijeljena s dvije. Zatim Chaikin koristi cijenu i količinu da bi dovršio izračun. Koristeći razdoblje trgovanja od 21 dan, on dodaje broj akumulacije / distribucije za 21 dan, a zatim dijeli taj broj sa zbrojem volumena za isto razdoblje od 21 dana.

Grafikon kreiran s TradeStationom

Korištenje novčanog toka

TradeStation 7 postavlja indikator novca malo drugačije nego neki drugi proizvođači softvera na tržištu, tako da na vašem računalu možete vidjeti nešto drugačije od onoga što je prikazano na gornjem grafikonu.

U grafikonu Ross Stores (Nasdaq: ROST) protok novca mjeri se u razdoblju od 14 dana. Zaslon je formatiran tako da bolje prikazuje situacije pretjerane kupovine i rasprodaje ovog broja. Novajlijski trgovci, kao i veterani, možda se žele igrati s vremenskim periodima kako bi s vremena na vrijeme dobili bolji izgled. Ne može nauditi, a ponekad se može isplatiti. Nema ništa loše ako koristite kraće razdoblje i budite malo agresivni sada i opet.

U grafikonu, koristimo format 80/20 za prikaz pozicija preplaćenih (80) i preplaćenih (20) položaja. Ponekad ćete vidjeti format 70/30.

Zamišljen prvim zasjenjenim područjem koje se dogodilo trećeg tjedna listopada 2002. godine ili otprilike, tok novca kretao se iznad granice od 80 i tako preplatio: kao što možete vidjeti u dijelu cijene ljestvice, Ross Stores je dostigao 45, 50 USD prije pao na razinu od 41, 75 USD u samo nekoliko dana trgovanja. Druga pozicija preopterećenja u ovom grafikonu događa se 3. siječnja 2003., a tada je dionica porasla na razinu od 48, 00 USD, a zatim se u razdoblju od šest tjedana spustila na razinu od oko 33 USD. Zatim, na ovoj razini od 33 USD ili više, označeno je preplaćeno očitanje drugog zasjenjenog područja.

Ako malo detaljnije pročitamo ovaj grafikon Ross Stores, razdoblje od prenapuštene pozicije od kraja veljače do kraja vremenskog razdoblja ovog grafikona je vrlo zanimljivo. Da je investitor upotrijebio novčani tok kao jedini pokazatelj za određivanje ulaznih i izlaznih točaka i zato kupio Ross u posljednjoj pretprodatoj točki, krajem srpnja gledao bi na papiru od najmanje 30%. Indikator se nije probio kroz razinu 80 i većim dijelom se kretao oko srednjeg raspona od 40 do 60 na našoj karti. Također možete vidjeti uzorak visokih uspona i viših padova tijekom porasta od četiri mjeseca.

Malo opreza

Važno je da uzmete u obzir i druge pokazatelje koji će podržati vaše ulazne i izlazne točke i primijetite da vrtoglavi vrhovi često ukazuju na to da se protok novca uskoro nadoknađuje. Nadalje, nedostaci u cjenovnim akcijama mogu predstavljati još jedan problem koji biste trebali biti svjesni: određujemo novčani tok izračunavanjem srednjeg dijela cjenovne akcije, ali, ako se pojave velike razlike, onda srednja vrijednost nedostaje i brojevi novčanog toka su izobličeni.

Donja linija

Ovo je jednostavan pogled na to što može biti složeniji pokazatelj. Iako novčani tok može biti izvrstan za identificiranje prekupljenih i preprodatih pozicija, njegova ovisnost o akumulaciji / distribuciji može iskriviti njegove brojeve ako nedostaje srednji bod. Ne zaboravite uvijek upotrijebiti signale drugih pokazatelja za potvrdu svojih ulaznih i izlaznih točaka.