Definicija operativnog novčanog toka

Kakav je omjer operativnog novčanog toka?

Omjer operativnog novčanog toka je mjera koliko su tekuće obveze pokrivene novčanim tokovima generiranim iz poslovanja tvrtke. Omjer može kratkoročno pomoći u procjeni likvidnosti tvrtke. Korištenje novčanog toka za razliku od neto dohotka smatra se čišćom ili preciznijom mjerom jer se zaradom lakše manipulira.

Formula za radni omjer novčanog toka je

Operativni omjer novčanog toka = Operativni novčani tijekTrenutne obveze \ tekst {Operativni omjer novčanog toka} = \ frac {\ tekst {Operativni novčani tijek}} {\ tekst {Tekuće obveze}} Operativni omjer novčanog toka = Tekuće obvezeOperativni novčani tijek

Kako izračunati operativni omjer novčanog toka

Omjer operativnog novčanog toka izračunava se dijeljenjem operativnog novčanog toka s tekućim obvezama.

01:24

Operativni novčani tok

Komponente operativnog novčanog toka

Tvrtka generira prihode, a od prihoda oduzima troškove prodane robe i druge povezane troškove poslovanja, kao što su odvjetničke naknade i komunalije. Novčani tijek iz poslovanja je novčani ekvivalent neto prihoda. To je novčani tok nakon odbitka operativnih troškova i prije početka novih ulaganja ili aktivnosti financiranja.

Investitori preferiraju preispitivanje novčanog toka iz operacija nad neto prihodom, jer ima manje prostora za manipuliranje rezultatima. No, novčani tokovi iz poslovanja i neto prihodi zajedno mogu pružiti dobar pokazatelj kvalitete zarade tvrtke.

Tekuće obveze su sve obveze koje dospijevaju u roku jedne fiskalne godine ili operativnog ciklusa, ovisno što je duže. Oni se nalaze u bilanci i obično se smatraju kao obveze dospijevaju u roku od jedne godine.

Što vam govori o operativnom novčanom toku?

Koeficijent operativnog novčanog toka mjeri koliko vremena tvrtka može otplatiti tekuće dugove s novcem stvorenim u istom razdoblju. Veliki broj, veći od jednog, ukazuje da je tvrtka u razdoblju ostvarila više novca nego što je potrebno za otplatu svojih tekućih obveza.

Operativni omjer novčanog toka manji od jedan ukazuje na suprotno - tvrtka nije generirala dovoljno novca za podmirivanje svojih tekućih obveza. Za investitore i analitičare, nizak omjer može značiti da firmi treba više kapitala.

Međutim, mogla bi postojati mnogo tumačenja, a ne sve su pokazatelji lošeg financijskog zdravlja. Na primjer, tvrtka se može upustiti u projekt koji privremeno kompromitira novčane tokove, ali donosi veliku nagradu u budućnosti.

Ključni odvodi

• Omjer operativnog novčanog toka je mjera koliko su tekuće obveze pokrivene novčanim tokovima iz poslovanja.
• Veliki broj - veći od jednog - ukazuje da je tvrtka u razdoblju ostvarila više novca nego što je potrebno za otplatu tekućih obveza.
• Novčani tok iz operacija preferira se nad neto dohotkom jer ima manje prostora za manipuliranje rezultatima.

Primjer kako se koristi operativni omjer novčanog toka

Razmotrite dva velikana u maloprodajnom prostoru, Wal-Mart (NYSE: WMT) i Target (NYSE: TGT). Od 27. veljače 2019., njih dvoje su imali posljednje obveze od 77, 5 milijardi USD, odnosno 17, 6 milijardi USD, od posljednjeg tromjesečja. Tijekom posljednjih 12 mjeseci, Wal-Mart je ostvario 27, 8 milijardi dolara operativnog novčanog toka, dok je Target stvorio 6 milijardi dolara.

Operativni omjer novčanog toka za Wal-Mart iznosi 0, 36, odnosno 27, 8 milijardi dolara podijeljeno sa 77, 5 milijardi dolara. Omjer operativnog novčanog toka tvrtke Target postiže se 0, 34 ili 6 milijardi USD podijeljeno sa 17, 6 milijardi USD. Njih dvoje imaju slične omjere, što znači da imaju sličnu likvidnost. Kopajući dublje, otkrivamo da i njih dvojica imaju slične omjere struje, što dodatno potvrđuje da zaista imaju slične profile likvidnosti.

Razlika između operativnog odnosa novčanog toka i trenutnog omjera

I omjer operativnog novčanog toka i trenutni omjer mjeri sposobnost tvrtke za plaćanje kratkoročnih dugova i obveza. Operativni omjer novčanog toka pretpostavlja da će se novčani tijek iz operacija koristiti za plaćanje tih tekućih obveza (tj. Tekućih obveza). U međuvremenu, trenutni omjer pretpostavlja da će se koristiti tekuća imovina.

Ograničenja korištenja operativnog odnosa novčanog toka

Iako nije tako rasprostranjeno kao s neto dohotkom, tvrtke mogu manipulirati operativnim omjerima novčanog toka. Neke tvrtke oduzimaju troškove amortizacije od prihoda iako to ne predstavlja stvarni odljev novca. Trošak amortizacije je računovodstveni ugovor koji ima za cilj otpisati vrijednost imovine tijekom vremena. Kao rezultat, tvrtke bi trebale vratiti amortizaciju u gotovinu u novčanom toku iz poslovanja.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Kako trenutni omjer djeluje kao omjer likvidnosti Trenutni omjer je omjer likvidnosti koji mjeri sposobnost tvrtke da pokriva svoje kratkoročne obveze tekućom imovinom. više Definicija Operativni novčani tijek (OCF) Operativni novčani tijek (OCF) mjera je količine novca stvorenog normalnim poslovanjem tvrtke. više Kako funkcionira omjer cijene i novčanog toka Omjer cijene i novčanog toka pokazatelj je ili višestruki pokazatelj vrijednosti koji mjeri vrijednost cijene dionice u odnosu na njen operativni novčani tijek po dionici. više Što svi trebaju znati o koeficijentima likvidnosti Koeficijenti likvidnosti su klasa financijskih mjerila koja se koriste za određivanje sposobnosti dužnika da otplaćuje tekuće dužničke obveze bez povećanja vanjskog kapitala. više Novčani tijek Novčani tok je neto iznos novca i novčanih ekvivalenata koji se prenose u poslovni subjekt i izvan njega. više Novčani tijek iz poslovnih aktivnosti (CFO) Novčani tijek iz poslovnih aktivnosti (CFO) ukazuje na iznos novca koji tvrtka generira iz svojih stalnih redovnih poslovnih aktivnosti. više partnerskih veza