Posjedovanje vlasničkog kapitala REIT u odnosu na hipoteku REIT: Kakva je razlika?

Postoji nekoliko različitih vrsta investicijskih fondova za ulaganja u nekretnine (REITs), uključujući dioničke REIT-ove, hipotekarne REIT-ove i hibridne REIT-ove. REIT je vrsta vrijednosnog papira u kojem tvrtka posjeduje i općenito upravlja nekretninama ili imovinom povezanom sa nekretninama. REIT-ovi su slični dionicama i trgovini na većim tržišnim burzama.

REIT-ovi omogućavaju tvrtkama da kupuju nekretnine ili hipoteke pomoću kombiniranih ulaganja od svojih ulagača. Ova vrsta ulaganja omogućava velikim i malim investitorima da posjeduju udio u nekretninama.

Značajan postotak dobiti na kapitalu REIT-a isplaćuje se ulagačima kao dividenda. Vlasnički vrijednosni papiri imaju bolji učinak kada su kamatne stope niske i cijene nekretnina rastu. Međutim, zamršenosti različitih tržišta koja su pokrivena glavnicom REIT-a znači da su gotovo uvijek dostupne mogućnosti.

Ključni odvodi

• REIT-ovi su vrijednosni papiri poput dionica koji velikim i malim investitorima omogućuju dodavanje vlasništva nad nekretninama u njihov portfelj.
• Vlasnički kapital REIT-ovi odgovorni su za nabavu, upravljanje, izgradnju, obnovu i prodaju nekretnina.
• Hipotekarni REIT-ovi uglavnom pozajmljuju novac kupcima nekretnina ili stječu postojeće hipoteke ili ulažu u hipotekarne vrijednosne papire (MBS).

Vlasnički REIT-i

Vlasnički REIT-ovi ulažu u čvrstu imovinu. Prihodi trustova od ulaganja u vlasničke kapitalne nekretnine uglavnom se generiraju od prihoda od najma iz njihovih nekretnina. Vlasnički REIT-ovi obično ulažu u uredske i industrijske, maloprodajne, stambene te hotelske i turističke nekretnine.

Primjer vlasničkog kapitala REIT-a je Senior Stambeni stambeni objekt (SNH). Vlasnički REIT-ovi stvaraju prihod od najamnina na nekretninama kao i kupovinom podcijenjenih nekretnina i prodajom njih radi zarade. Neki kapitalni REIT-ovi su raznoliki i ulažu u nekoliko različitih kategorija nekretnina, poput maloprodajnih prostora i stanova.

Kilroy Realty REIT (KRC) primjer je raznolikog REIT-a. Ostali REIT-ovi usredotočeni su na uže segmente tržišta nekretnina, poput maloprodaje, kao što je to slučaj sa CBL & Associates Properties Inc. REIT (CBL), ili na hotele, poput Sotherly Hotels Inc. (SOHO).

Hipoteka REITs

Hipotekarni REIT investiraju samo u hipoteke i čine manje od 10% tržišta REIT. Iako vlasnički REIT-ovi obično ostvaruju svoje prihode od iznajmljivanja nekretnina, hipotekarni REIT-ovi uglavnom ostvaruju prihode od kamata zarađenih hipotekarnim kreditima.

Primjer hipotekarnog REIT-a je apartmansko društvo za upravljanje investicijama (REIT (AIV)). REIT-ovi, poput AIV-a, zarađuju naplaćujući kamate na novac koji su posuđeni zajmodavcima za financiranje kupovine imovine. Također trguju i ulažu u hipotekarne vrijednosne papire. Postoje komercijalni hipotekarni REIT-ovi, kao što je Capstead Mortgage Corporation REIT (CMO), i stambena hipotekarna REITs, poput Anworth Mortgage Asset Corporation REIT (ANH). Neki mješoviti REIT-ovi, poput Dynax Capital Inc. REIT (DX), ulažu u komercijalne i stambene REIT-ove.

Kao i kod dioničkih REIT-ova, većina dobiti hipotekarnog REIT-a ulagačima se isplaćuje kao dividende. Hipotekarni REIT pokazali su se boljom izvedbom u vremenu porasta kamatnih stopa. Međutim, poput vlasničkih REIT-ova, postoji toliko različitih ciljnih tržišta da hipotekarni REIT-ovi gotovo uvijek imaju na raspolaganju mogućnosti ulaganja.

Hibridni REITs

Hibridni REIT-ovi ulažu u obje nekretnine i hipoteke. Postoji samo nekoliko REIT-ova koji zapravo obavljaju obje vrste poslovnih aktivnosti; Two Harbour Investment Corp REIT (TWO) primjer je jednog. Dvije luke ulažu u stambene hipotekarne vrijednosne papire, stambene hipotekarne kredite i stambene nekretnine i imovinu.

Ulaganjem u hipoteke i čvrstu imovinu, hibridi REIT-a poput Two Harbour-a imaju uravnoteženiji pristup i možda će moći profitirati u okruženjima s rastom i padom kamatnih stopa u kojima se mogu boriti samo tradicionalni kapital ili samo hipotekarni REIT-ovi.