Stalni portfelj

DEFINICIJA stalnog portfelja

Stalni portfelj predstavlja investicijski portfelj osmišljen kako bi uspio u svim ekonomskim uvjetima. Osmislio ga je analitički analitičar za slobodno tržište Harry Browne 1980-ih. Stalni portfelj sastoji se od jednake raspodjele dionica, obveznica, zlata i gotovine ili državnih zapisa.

BREAKING DOWN Trajni portfelj

Stalni portfelj Harry Browne konstruirao je kao ono za što je vjerovao da će biti siguran i profitabilan portfelj u bilo kojoj ekonomskoj klimi. Koristeći varijaciju učinkovitog indeksiranja tržišta, Browne je izjavio da će portfelj jednako podijeljen između dionica u razvoju, dragocjenih metala, državnih obveznica i trezorskih zapisa biti idealna smjesa za ulaganje za ulagače koji traže sigurnost i rast.

Browne je tvrdio da će kombinacija portfelja biti profitabilna u svim vrstama ekonomskih situacija: zalihe rasta proširivat će se na ekspanzijskim tržištima, plemeniti metali na inflatornim tržištima, obveznice u recesiji i blagajnički zapisi u padu. Browne je na kraju stvorio ono što se zvalo Fond stalnog portfelja, s kombinacijom imovine sličnom njegovom teorijskom portfelju 1982. Od 1976. do 2016., hipotetički stalni portfelj stvorio bi godišnji prinos od 8, 65 posto, ukupni povrat od 2.600 posto. Standardniji portfelj 60/40 stvorio bi godišnji povrat od 10, 13 posto uz ukupan povrat od 5.050 posto.

Ipak, stalni portfelj imao je neke prednosti. Portfelj 60/40 imao je standardno odstupanje od 9, 6, u usporedbi sa 7, 2 za trajni portfelj. Tijekom pada na tržištu u listopadu 1987., portfelj 60/40 smanjio bi se u vrijednosti od 13, 4 posto, dok bi trajni portfelj smanjio samo 4, 5 posto. Stalni portfelj dugoročno bi stvorio niže prinose, ali bila bi to puno glađa vožnja. Zbog toga je stalni portfelj privlačna opcija za ulagače naklonjene riziku.

Izgradnja stalnog portfelja

• 25 posto u američkim dionicama, kako bi se osigurao snažan povrat u doba prosperiteta. Za ovaj dio portfelja Browne preporučuje osnovni S&P 500 indeksni fond kao što je VFINX (Vanguard 500 Index) ili FSMKX (Fidelity Spartan 500 Index).
• 25 posto u dugoročnim američkim državnim obveznicama, koje dobro djeluju u doba prosperiteta i u doba deflacije (ali koje loše djeluju tijekom ostalih ekonomskih ciklusa).
• 25 posto gotovine kako bi se zaštitilo od razdoblja „tijesnog novca“ ili recesije. U ovom slučaju "gotovina" znači kratkoročne račune američke blagajne.
• 25 posto u plemenitim metalima (zlatu) za zaštitu tijekom razdoblja inflacije. Browne preporučuje zlatnike u zlatnim polugama.

Browne preporučuje rebalansiranje portfelja jednom godišnje kako bi se održao ciljni utez od 25 posto.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Kako djeluje Rebalansiranje Rebalansiranje uključuje usklađivanje pondera portfelja imovine tako da povremeno kupujete ili prodajete sredstva kako biste zadržali izvornu raspodjelu imovine. više Grobni portfelj Granulirani portfelj je investicijski portfelj koji je dobro raspodijeljen po širokom rasponu imovine, obično sa značajnim brojem udjela. više Rast i prihod: Je li uravnoteženi fond najbolji od oba svijeta? Uravnoteženi fondovi uzajamni su fondovi koji ulažu novac kroz klase imovine, mješavinu dionica, obveznica i drugih vrijednosnih papira niskog do srednjeg rizika. Njihova ulaganja su uravnotežena između kapitala i duga, a cilj im je između rasta i prihoda. više definicija sigurne imovine Sigurna imovina su sredstva koja sama po sebi ne nose visoki rizik gubitka u svim vrstama tržišnih ciklusa. više Sigurno utočište Sigurno utočište je investicija od koje se očekuje da zadrži svoju vrijednost ili čak poveća vrijednost tijekom vremena tržišnih turbulencija. više Što znači medvjeđi dolar? Dolar medvjed je ulagač koji je pesimističan ili "medvjeđi" o izgledima američkog dolara (USD). Oni su suprotnost biku od dolara. više partnerskih veza