Definicija omjera pluga
Omjer povrata novca je temeljni omjer analize koji mjeri kolika je zarada zadržana nakon isplate dividendi. Najčešće se naziva retencijski omjer. Suprotna metrika, koja mjeri koliki iznos dividendi se isplaćuje kao postotak zarade, poznata je kao omjer isplate.
Formula za omjer oranja je
Koeficijent smanjenja iskorištenja izračunava se oduzimanjem 1 od kvocijenta godišnje dividende po dionici i zarade po dionici (EPS). S druge strane, može se izračunati ostatkom preostalih sredstava izračunavanjem omjera isplate dividendi.
Zadržavajući omjer = Neto prihod - DividendaNet prihod \ tekst {Retention Retio} = \ frac {\ text {Neto prihod} - \ text {Dividende}} {\ text {Neto prihod}} Zadržavajući omjer = Neto dohodakNet - Dividende
Na osnovi udjela, omjer zadržavanja može se izraziti kao:
1 − Dividende po ShareEPS1- \ frac {\ text {Dividende po dionici}} {\ text {EPS}} 1 − EPSDivide po dionici
Na primjer, tvrtka koja prijavi 10 USD EPS-a i 2 USD po dionici dividende imat će omjer isplate dividende od 20% i omjer povrata od 80%.
Što vam govori omjer pluga?
Koeficijent oporavenosti pokazatelj je koliko se dobiti zadržava u poslu, a ne isplaćuje investitorima. Mlađe tvrtke imaju veći omjer pluga. Ove brže rastuće tvrtke više su usredotočene na razvoj poslovanja. Zrelije tvrtke se ne oslanjaju na ulaganje dobiti kako bi proširile poslovanje. Omjer je 100% za poduzeća koja ne isplaćuju dividende, a nula je za tvrtke koje svoj cjelokupni neto prihod isplaćuju kao dividende.
Ključni odvodi
- Omjer povrata novca je temeljni omjer analize koji mjeri kolika je zarada zadržana nakon isplate dividendi - to je pokazatelj kolike se dobiti zadržava u poslu, a ne isplaćuje ulagačima.
- Veći omjeri zadržavanja ukazuju na uvjerenje uprave o visokim razdobljima rasta i povoljnim poslovnim ekonomskim uvjetima. Izračuni s nižim smanjenim omjerom upozorenja ukazuju na opreznost u budućim prilikama za rast poslovanja ili zadovoljstvo u trenutnom stanju gotovine.
- Najčešće se naziva retencijskim postotkom ili omjerom.
- Omjer je 100% za poduzeća koja ne isplaćuju dividende, a nula je za tvrtke koje svoj cjelokupni neto prihod isplaćuju kao dividende.
Korištenje omjera pluga najviše je korisno kada se uspoređuju tvrtke unutar iste industrije. Različita tržišta zahtijevaju različitu upotrebu dobiti. Na primjer, nije neuobičajeno da tehnološke tvrtke imaju omjer smanjenog opterećenja od 1 (tj. 100%). Ovo ukazuje da se dividende ne izdaju, a sva dobit zadržava se za rast poslovanja.
Omjer povrata novca predstavlja dio zadržane dobiti koji bi potencijalno mogao biti dividenda. Veći omjeri zadržavanja ukazuju na uvjerenje uprave o visokim razdobljima rasta i povoljnim poslovnim ekonomskim uvjetima. Izračuni s nižim smanjenim omjerom upozorenja ukazuju na opreznost u budućim prilikama za rast poslovanja ili zadovoljstvo u trenutnom stanju gotovine.
Prednost investitora
Koeficijent povrata novca koristan je pokazatelj za utvrđivanje u koje tvrtke ulažu. Ulagači koji više vole raspodjelu novca izbjegavaju tvrtke s visokim omjerom zaliha. Međutim, poduzeća s višim omjerom priliva mogu imati veće šanse za kapitalni dobitak, postignuta cijenjenim cijenama dionica tijekom rasta organizacije. Ulagači vide izračune stabilnog omjera pluga kao pokazatelje trenutačnog stabilnog odlučivanja koji mogu pomoći oblikovanju budućih očekivanja.
Koeficijent je obično viši za tvrtke u rastu koje bilježe brza povećanja prihoda i dobiti. Tvrtka u porastu radije bi vratila zaradu natrag u svoje poslovanje ako vjeruje da može nagraditi svoje dioničare povećanjem prihoda i dobiti bržim tempom nego što bi dioničari mogli ostvariti ulaganjem u svoje dividendi.
Utjecaj menadžmenta
Budući da menadžment određuje iznos dividende u dolaru za izdavanje, menadžment izravno utječe na omjer povrata. Alternativno, izračunavanje omjera nadoknade zahtijeva upotrebu EPS-a, na koji utječe odabir računovodstvene metode tvrtke. Stoga, na omjer smanjenog utjecaja pod utjecajem samo nekoliko varijabli unutar organizacije.
Primjer omjera pluga
Primjerice, 29. studenoga 2017. Walt Disney Company dioničarima rekordnog 11. prosinca proglasio je polugodišnju dividendu u iznosu od 0, 84 USD po dionici, koja će biti isplaćena 11. siječnja. S fiskalnom godinom koja je završila 30. rujna 2017. godine, EPS tvrtke je iznosio 5, 73 USD. Njegov omjer pluga (zadržavanja) je, dakle, 1 - (0, 84 USD / 5, 73) = 0, 8534, ili 85, 34%.
Omjer zadržavanja obratni je koncept omjera isplate dividendi. Omjer isplate dividende procjenjuje postotak dobiti koji tvrtka isplaćuje svojim dioničarima. Izračunava se jednostavno kao dividenda po dionici podijeljena s dobiti na dionicu (EPS). Korištenjem Disneyjevog primjera gore, omjer isplate je 0, 84 USD / 5, 73 = 14, 66%. Ovo je intuitivno jer znate da tvrtka zadržava bilo kakav novac koji ne isplati. Od svog ukupnog neto prihoda od 8, 98 milijardi dolara, Disney će isplatiti 14, 66% i zadržati 85, 34%.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.