Uložite 10 000 američkih dolara u S&P 500 ETF i pričekajte 20 godina

Ubrzo nakon što je Donald Trump ušao u utrku za republikansku nominaciju za predsjednika, tisak se ukazao na njegovu neto vrijednost za koju je tvrdio da iznosi 10 milijardi dolara. Financijski stručnjaci označili su njegovu neto vrijednost na skromnijih 4 milijarde dolara. Jedan od temelja Trumpove kampanje bio je njegov uspjeh kao poslovne osobe i njegova sposobnost stvaranja takvog bogatstva. Međutim, financijski stručnjaci ističu da bi, ukoliko je Trump likvidirao svoje udjele u nekretninama, za koje se procjenjuje da vrijede 500 milijuna dolara, još u 1987. godini i uložio ih u indeks S&P 500, njegova neto vrijednost mogla biti čak 13 milijardi dolara.

To je samo još jedan primjer kako se S&P 500 indeks i dalje drži kao standard po kojem se mjere svi učinci ulaganja. Menadžeri investicija plaćaju mnogo novca kako bi ostvarili povrat svojih portfelja koji su pobijedili S&P 500, ali u prosjeku manje od polovine. To je razlog zašto se sve veći broj ulagača okreće indeksnim fondovima i fondovima kojima se trguje na burzi (ETF) koji jednostavno pokušavaju uskladiti performanse ovog indeksa. Da je Trump to učinio još davne 1987. godine, zaradio bi 1, 339% svog novca za prosječni godišnji povrat od 9, 7%. Ali unatrag je 20/20, a to nije mogao znati.

Korištenjem Hindsight-a za predviđanje budućih performansi

Budući da dosadašnji rezultati ne ukazuju na buduće poslovanje, nitko ne može reći hoće li burza djelovati na isti način u narednih 20 godina. Međutim, prošlu izvedbu možete koristiti da biste stvorili neke hipotetičke scenarije koji omogućuju razmatranje mogućih ishoda. Da biste to učinili, pogledajte 20-godišnje djelovanje modela S&P 500 u različitim intervalima kao pokazatelj kako bi to moglo raditi u sličnim okolnostima u budućnosti.

Jedan od najvećih razloga zbog kojeg je nemoguće predvidjeti prinose na burzi tijekom dugog razdoblja je postojanje crnih labudova. Crni labudovi su glavni štetni događaji koji mogu u trenu promijeniti tijek tržišta. Teroristički napadi 11. rujna 2001. bili su crni labud koji je godinama potresao ekonomiju i tržište. Nazivaju ih crnim labudima jer se pojavljuju tako rijetko, ali pojavljuju se dovoljno često da ih je potrebno uzeti u obzir kada se gleda u budućnost.

Također morate uzeti u obzir tržišne cikluse koji se mogu dogoditi u roku od 20 godina. U posljednjem dvadesetogodišnjem razdoblju postojala su tri tržišta bikova i dva medvjeda, ali prosječno trajanje tržišta bikova bilo je 80 mjeseci, dok je prosječno trajanje medvjeđih tržišta 20 mjeseci. Od nastanka burze omjer godina na tržištu bika i godina na tržištu otprilike je 60:40. Možete očekivati ​​više pozitivnih godina nego negativnih godina. Uz to, prosječan ukupni povrat na tržište bikova je 415% u usporedbi s prosječnim ukupnim gubitkom na medvjeđim tržištima od -65%.

Što biste učinili s 10.000 dolara?

Odabir hipotetskog scenarija

Posljednji 20-godišnji period, od 1996. do 2016., nije uključivao samo tri tržišta bikova i dva tržišta medvjeda, već je i nekoliko velikih crnih labudova doživio terorističkim napadima 2001. i financijskom krizom u 2008. godini. nekoliko izbijanja rata, uz raširene geopolitičke sukobe, S&P 500 ipak uspio je donijeti povrat od 8, 2% s reinvestiranom dividendom. Prilagođen inflaciji, povrat je iznosio 5, 9%, što bi preraslo 10.000 USD ulaganja u 31.200 USD.

Uzimajući različito razdoblje od 20 godina koje je također obuhvaćalo tri tržišta bikova, ali samo jedno medvjeđe tržište, ishod je daleko drugačiji. U razdoblju od 1987. do 2006., tržište je pretrpjelo strmi pad u listopadu 1987., nakon čega je uslijedio još jedan težak pad u 2000., ali je ipak uspio vratiti prosječno 11, 3% s reinvestiranom dividendom ili 8, 5% povratom s inflacijom. Prilagođavanje inflaciji, 10.000 USD uloženo u siječnju 1987. poraslo bi na 51.000 USD.

Možete ponavljati tu vježbu iznova i iznova kako biste pokušali pronaći hipotetički scenarij za koji se očekuje da će se odigrati u sljedećih 20 godina ili možete jednostavno primijeniti širu pretpostavku prosječnog godišnjeg povrata od osnutka burze, koji je 6, 86% inflacijski prilagođena osnova. Uz to, mogli biste očekivati ​​da će vam ulaganje od 10 000 američkih dolara narasti na 34 000 dolara za 20 godina.

Iako ne možete predvidjeti učinkovitost S&P 500 indeksa u sljedećih 20 godina, barem znate da ste u vrlo dobrom društvu. Warren Buffett je u svom godišnjem pismu dioničarima za 2014. godinu uključio izvadak iz svoje volje kojim je naložio da se nasljedstvo njegove djece stavi u fond indeksa S&P 500 jer će "dugoročni rezultati ove politike biti bolji od onih koje postigne većina ulagača - bilo da se radi o mirovinskim fondovima, institucijama ili pojedincima - koji zapošljavaju upravitelje visokih naknada. "