Rizici fondova u sektoru nekretnina

Za mnoge investitore orijentirane na vrijednosne papire, nekretnine pružaju idealan način za diverzifikaciju njihovog cjelokupnog portfelja (i doista, nekretnine se sastoje od jedne od samo dvije klase imovine koja je dugoročno nadmašila inflaciju). Međutim, vlasnici pojedinačnih nekretnina suočavaju se s istim rizikom kao i vlasnici pojedinih dionica: Ako vrijednost imovine opada, tada mogu izgubiti.

Srećom, ulagači imaju alternativnu metodu sudjelovanja na tržištu nekretnina kroz fondove sektora nekretnina (vidi Uvod u sektorske uzajamne fondove ). Ovaj članak ispituje rizike i nagrade koji su svojstveni fondovima za nekretnine, kao i nekim pobjednicima i gubitnicima u ovoj kategoriji.

Ključni odvodi

• Fondovi i investicijski fondovi za ulaganja u nekretnine (REITs) koriste se za ulaganje u stambeni sektor ili za diverzifikaciju portfelja kako bi uključivali ulaganja u nekretnine.
• Fond za nekretnine vrsta je uzajamnog fonda koji se prvenstveno fokusira na ulaganje u vrijednosne papire koje nude tvrtke kojima se trguje na javnom tržištu, poput graditelja, graditelja i vlasnika nekretnina.
• REIT je korporacija, povjerenje ili udruženje koje izravno ulaže u nekretnine ili hipoteke koje donose prihod i trguje se poput dionica.

Što je fond za nekretnine?

Fond nekretnina profesionalno je upravljan portfeljem raznolikih udjela. Većina fondova za prodaju nekretnina investira u komercijalne ili korporativne nekretnine za iznajmljivanje, iako se povremeno trude oko stambenih ulaganja. Ova vrsta fonda može ulagati u nekretnine izravno ili neizravno putem fondova za ulaganje u nekretnine (REITs). Poput dionica, fondovi za nekretnine mogu ulagati u zemlji, inozemstvu ili u oba.

Fondovi za nekretnine omogućavaju malim investitorima da sudjeluju u dobiti velikih poduzeća za komercijalnu prodaju nekretnina, poput korporativnih uredskih parkova i nebodera. Oni također pružaju uobičajene prednosti uzajamnih fondova, poput profesionalnog upravljanja i diverzifikacije. Ova posljednja karakteristika je ključna za ove fondove, jer većina investitora nema dovoljnu bazu imovine za sudjelovanje u komercijalnim nekretninama u bilo kojem izravnom smislu, za razliku od dionica, koje se mogu kupiti kao pojedinačne dionice po mnogo razumnijoj cijeni.

Povijesna izvedba fondova za nekretnine

Fondovi za nekretnine uglavnom slijede glavnu ekonomiju u pogledu performansi; tijekom razdoblja inflacije i gospodarskog rasta, nekretnine će obično donositi snažne prinose, dok se u periodima recesije samo zamagljuje. Od kraja 60-ih i početka 70-ih, fondovi za nekretnine u nekim su vremenima nadmašili tržište dionica, a u nekima slabije. Sektor nekretnina prolazi kroz razdoblja širenja i smanjivanja, kao i svi drugi sektori ekonomije.

Kao i kod svih ostalih sektorskih fondova, fondovi za nekretnine obično su nestabilniji od fondova za rast ili fondova za rast koji se temelje na široj osnovi. Ulagači općenito mogu očekivati ​​da će se snažno udariti u ove fondove kada se tržište nekretnina uruši, kao što su bili u rušenju potpora prije 2008. godine što je pokrenulo Veliku recesiju. Definitivno je potreban dugoročni prikaz.

Fondovi za nekretnine: prednosti i nedostaci

Iako su fondovi za nekretnine obično orijentirani na rast ili na dohodak, ulagači općenito mogu očekivati ​​kako će dobiti i prihod od dividendi i kapitalnu dobit od prodaje cijenjenih nekretnina u portfelju. Fondovi za nekretnine mogu odgoditi kapitalni dobitak kroz posebna pravila, a fondovi koji ulažu u REIT-ove mogu imati koristi od određenih poreznih pogodnosti. Iz tog razloga, porezno svjesni ulagači mogu se ugodno iznenaditi kad dobiju godišnju raspodjelu kapitalnih dobitaka.

Iako pružaju veću zaštitu od pojedinačnih udjela, fondovi za nekretnine suočavaju se s nekoliko vrsta rizika koje su svojstvene ovom sektoru tržišta. Rizik likvidnosti, tržišni rizik i rizik kamatne stope samo su neki od faktora koji mogu utjecati na dobitak ili gubitak koji se prenose na ulagača. Likvidnost i tržišni rizik imaju veći utjecaj na fondove koji su više orijentirani na rast, jer prodaja cjenjenih nekretnina ovisi o potražnji na tržištu. Suprotno tome, kamatni rizik utječe na iznos prihoda od dividende koji se isplaćuje iz sredstava usmjerenih na dohodak.

Donja linija

Tržište nekretnina nudi mogućnosti i investitorima s rastom i prihodima koji traže dugoročni povrat izvan burze. Sredstva iz sektora nekretnina omogućavaju malom ulagaču da sudjeluje u velikim poduzećima koja su obično daleko izvan dosega. Ulagači bi trebali razumjeti specifične rizike i nagrade koje predstavljaju fondovi iz sektora nekretnina, ali oni koji su voljni ostati na duže vrijeme, povijesno su iskoristili superiorne prinose i konkurentne prihode od dividendi.