Robo-savjetnici 2019. još čekaju revoluciju

Ispada da automatizirani savjet o portfelju nije polje snova. "Ako ga izgradite, oni će doći", još se nije razvio za industriju koja savjetuje robo.

Prije samo nekoliko godina prognostičari su zurili u njihove kristalne kuglice i predviđali da će ulagači svoj novac uložiti u robo-savjetnike. U 2016. KPMG je projicirao da će imovina pod upravljanjem iznositi 1, 5 trilijuna dolara u 2019. i 2, 2 trilijuna dolara 2020. Juniper Research očekuje da će imovina pod upravljanjem širom svijeta dostići 4, 1 trilijuna dolara 2022. Međutim, to se nigdje ne približava onome što se događa, a čini se da ove projekcije postali su žrtva Prvog zakona o predviđanju: dajte im broj ili im date datum, ali nikad oba.

2, 2 biliona dolara

Predviđena veličina tržišta Robo-savjetnika do 2020., ali imovina pod upravljanjem daleko je manja od rujna 2019. godine.

Prema različitim analitičarima, robotski savjetnici od svibnja 2019. u svijetu upravljaju znatno manje od jednog bilijuna dolara, a marka od 2, 2 trilijuna dolara bit će postignuta do 2022., prema nekim optimističnim prognozama. Backend Benchmarking kaže da 440 milijardi dolara upravljaju robotsko-savjetodavne službe sredinom 2019. godine, dok Aite grupa kaže da se nalazi u rasponu od 350 milijardi dolara. Prošle jeseni, istraživačka skupina Autonomous NEXT procijenila je da tržište obuhvaća imovinu od 660 milijardi dolara. Da bi se ovi podaci ostavili u perspektivi, procjenjuje se da je 22 milijardi bilijuna dolara uložive imovine - s preko 9 trilijuna dolara na gotovinskim računima, neinvestiranim.

Pod uvjetom, rana predviđanja globalnog prihvaćanja robotskih savjetodavnih usluga bila su krajnje optimistična. Ali zašto više dugoročnih ulagača ne prebaci svoju imovinu u automatizirano ulaganje? I zašto još uvijek toliko novca sjedi na marginama?

To ne znači da pasivno ulaganje nije popularna aktivnost. Investitori su prihvatili sredstva kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) kao način sudjelovanja u rastu na tržištu, a sada je u ove instrumente uloženo preko 4 trilijuna dolara od 13. rujna 2019., u odnosu na 2, 1 trilijuna dolara na kraju 2015. No imovina pod upravom robotskih savjetnika nisu slijedili isti obrazac rasta, iako je većina portfelja koje generira robo izgrađena od ETF-ova.

Kako smo ovdje

Industrija robotskih savjetnika izrasla je iz kolapsa na tržištu u razdoblju od 2008. do 2009., jer su mali investitori izvlačili svoj novac iz dionica i sjeli za svoj novac. Ovaj let s tržišta dogodio se zbog straha od dodatnih gubitaka i osjećaja da dionice jednostavno nisu bile sigurne. Nažalost, kamatne stope pale su na gotovo nulu, tako da tradicionalno sigurniji financijski prostori nisu pomagali pojedinim investitorima da rastu svoje bogatstvo. Wealthfront i Betterment ušli su u tu prazninu, ohrabrujući ulagače da se postave na stalni put, koristeći algoritme za ulaganje u portfelje dizajnirane za diverzifikaciju u svim kategorijama imovine i tržišnim sektorima.

Jedan od faktora za koji vjerujem da zadržava potencijalne investitore u gotovini umjesto na tržištima je čisti, gadan teror. Tijekom uspona na tržištu, boje se krive investicije i propuštaju ono što svi drugi dobivaju - ili još gore, odabiru gubitnika. Tijekom spuštanja novca, razbacuju svoj novac i sakriju ga ispod madraca. Ulagači su se povukli krajem 2018. godine, bojeći se da je ponovno bila 2008. godina.

Pročitajte naše nagrade Robo-Advisor

Nagrade Investopedia 2019 Robo-Advisor

Za one koji nisu sasvim spremni razgovarati sa savjetnikom licem u lice, sve digitalno iskustvo može olakšati početak rada. Jedna od najboljih stvari koju robo-savjetnici mogu učiniti za svoje potencijalne nove klijente je pružanje iskustva koje stvara povjerenje i osnaživanje. Robo-savjetnici koji svoje usluge ciljaju na mlade i nove investitore biraju digitalne platforme ohrabrenjem i predviđanjima koliko bogatstva mogu akumulirati.

S obzirom na nedavnu volatilnost tržišta, poput kolovoznog potopa industrijskog prosjeka Dow Jones, ulagači bi mogli biti oprezni, očekujući novu recesiju. Medvjeđa tržišta nude mogućnosti, a ne samo za velika srca. Brian Barnes, suosnivač i direktor M1 Finance-a, kaže, „Vjerujemo da će medvjeđe tržište zapravo ubrzati usvajanje novijih i jeftinijih ponuda upravljanja investicijama.“ Kaže da se visoki troškovi ne osjećaju oštro kada portfelj raste, ali plaćanje 1-2% za izgubiti novac kao i svi drugi teško je podnijeti.

Kamo idemo odavde ">

Što ovoj industriji treba da privuče više vjernika - i više imovine? Boston Consulting Group objavila je u lipnju 2019. godine izvještaj pod naslovom „Ponovno upravljanje radikalnim rastom“ u svojoj seriji Global Wealth u kojoj su dali nekoliko preporuka menadžerima bogatstva. „Pametan način da menadžeri bogatstva zabilježe rast imovine pod upravljanjem (AuM) i prihoda je stvaranje posebnih strategija prilagođenih ključnim segmentima i tržištima“, preporučuje se u izvješću. BCG vjeruje da menadžeri bogatstva mogu rasti usredotočujući se na imućne ulagače koji su nedovoljno podrijetlo - one koji ulažu od 250.000 do milion dolara. Oni preporučuju kombinaciju digitalnog i ljudskog angažmana kako bi ponudili personalizirano i navigacijsko iskustvo kupnje na jednom mjestu. „Pobjednici će ubrzati inovacije proizvoda i razviti ponudu koja će odgovarati specifičnim potrebama i sklonostima obilnih podsegmenata“, nude.

Mnogi robotski savjetnici koje smo anketirali nude alate za ovo nedovoljno tržište, kao i za one koji imaju manje od 250 000 dolara za ulaganje. Veliki igrači u internetskoj brokerskoj industriji, uključujući Charles Schwab, Fidelity i TD Ameritrade, usmjerili su svoje marketinške napore na ono što nazivaju "masovnim bogatstvom", sa 100, 000 ili više dolara uložive imovine. Wealthfront i Betterment, prvi roboti čiste reprodukcije, sada nude bankarske usluge zajedno sa svojim savjetima, koji klijentima pružaju mjesto za zarađivanje većih kamata na neinvestiranom novcu.

Dodavanje ljudskih savjeta prethodno digitalnim ponudama ubrzava trend, kao i cijene temeljene na pretplati, a ne naplaćivanje naknade na temelju imovine u upravljanju. Prvobitna usluga robotskog savjetnika Charlesa Schwaba, Inteligentni portfelji, digitalna je i besplatna. Početkom ove godine tvrtka je predstavila Inteligentni portfelj Premium, koji dodaje neograničen pristup financijskom planeru za mjesečnu pretplatu od 30 dolara. Novi klijenti moraju imati saldo od najmanje 25 000 USD i platiti početnu naknadu za planiranje u iznosu od 300 USD. Fidelity će se pridružiti ovom trendu, lansirajući svoju premium savjetodavnu uslugu, Fidelity personalizirano planiranje i savjete, do kraja 2019. godine.

Usluge premium razine koje uključuju osobni savjet nude brojne tvrtke koje smo pregledali, uključujući Betterment, Wealthfront, Ellevest, Merrill Edge i TD Ameritrade. To je dio paketa kada se prijavite sa osobnim kapitalom i Vanguardovim osobnim savjetnicima, ali za obje je potrebno mnogo veći minimum od ostalih pregledanih.

Krenuvši u drugom smjeru, Ally Invest upravo je lansirao novi paket upravljanih portfelja koji sadrže "novčani međuspremnik" od 30% koji neće nositi naknadu za upravljanje. Novac u tim portfeljima zaradit će 1, 9% kamate. Ideja ovog pokretanja bila je smanjenje anksioznosti i troškova za nove investitore. Vanguard je tiho započeo s testiranjem digitalne verzije svoje robotske savjetodavne usluge, za koju očekujemo da će se predstaviti početkom 2020., s puno nižim minimumima (3.000 USD, a ne 50.000 USD) i nižim naknadama za upravljanje (0, 15%).

64%

Bogat milenijalci navode "Štednju u mirovini" kao glavni razlog koji ulažu na temelju rezultata naše ankete o bogatim milenijalcima.

Vraćanje na trag

Kako industrija robotskih savjetnika može vratiti imovinu u upravljanje na početnoj stazi koja je projicirana? Oni bi mogli učiniti više za promicanje sudjelovanja na tržištima, vođeni od strane dobro poznatog pomoćnika, bilo digitalnog ili ljudskog. Studija Sveučilišta British Columbia, objavljena u srpnju 2019., pokazala je da naivni ulagači teže biraju imovinu koja ima sličan povrat, stvarajući tako portfelj koji je zapravo rizičniji zbog nedostatka diverzifikacije. Portfelji izgrađeni korištenjem moderne teorije portfelja pomažu u smanjenju ukupnog rizika, pa bi koncept korištenja robo-savjetnika trebao biti privlačniji pridošlicama za ulaganje.

Grupa Aite, u izvješću koje je citirao Charles Schwab, kaže da očekuju da će broj Amerikanaca koji koriste robotsko-savjetodavne usluge porasti s procijenjenih 2 milijuna u 2018. godini na 17 milijuna do 2025. godine, na osnovu ankete koju su proveli sredinom 2018. godine. 58 posto anketiranih kaže da će do 2025. koristiti neki oblik savjeta o robotima, a ispitanici kažu da će danas vjerovatnije koristiti savjete o robotima nego mnoge druge tehnologije u naslovnicama, uključujući umjetnu inteligenciju, virtualnu stvarnost, blockchain i cryptocurrency. Glavna prednost korištenja robotskog savjetnika, prema istraživanjima, je uzimanje emocija iz ulaganja. Njihova je anketa također generirala zaključak da gotovo tri četvrtine onih koji misle da bi mogli koristiti robo-savjetnika također žele pristup ljudskom financijskom savjetniku.

Postoje, naravno, osobe koje kažu da ne vjeruju da robo-savjetodavne usluge nude dodatnu vrijednost. Tom Sosnoff iz tastytradea i tastyworks-a naziva robote "zatvorom za vaš novac." Vjeruje da učenje trgovine stvara način razmišljanja koji pogoduje odlučivanju na svim područjima nečijeg života i da je samo parkiranje novca u pasivnom ulaganju strašno ideja .

Robo savjetnici mogli bi učiniti više kako bi novac ušli u stranu. Usluge samo digitalno s niskim minimalnim saldovima mogu se plasirati srednjoškolcima kao način za poticanje interesa za ulaganjem. Put prelaska sa pasivnog prihvaćanja robotskih savjeta na aktivniji način razmišljanja trgovaca mogao bi pružiti novim kotačima za obuku investitora. Postoje mogućnosti da se digitalnim savjetima ponudi umirovljenicima koji svoj novac izvlače iz 401 (k) s. A pružanje fleksibilnijeg načina korištenja ljudske pomoći ili njenog potpunoga izbjegavanja, ovisno o preferencijama klijenta, moglo bi privući više potencijalnih ulagača na tržišta.