ROE vs ROCE: razlika

Financijski pokazatelji povrat na kapital (ROE) i povrat na zaposleni kapital vrijedni su alati za procjenu operativne učinkovitosti tvrtke i rezultirajući potencijal za budući rast vrijednosti. Često ih se koristi zajedno za izradu cjelovite procjene financijske uspješnosti.

Povrat na kapital

ROE je postotni izraz neto prihoda tvrtke, jer se vraća kao vrijednost za dioničare. Ova formula omogućuje investitorima i analitičarima alternativnu mjeru profitabilnosti tvrtke i izračunava učinkovitost s kojom tvrtka donosi profit koristeći sredstva koja su uložili dioničari.

ROE se određuje pomoću sljedeće jednadžbe:

ROE = Neto prihod ÷ Vlasnički kapital kapital = = tekst {Neto prihod} \ div \ tekst {Kapital dioničara} ROE = Neto prihod ÷ Vlasnički kapital

U vezi s ovom jednadžbom, neto prihod se sastoji od onoga što se zarađuje tijekom godine, umanjeno za sve troškove i izdatke. Uključuje isplate koje se daju povlaštenim dioničarima, ali ne i dividende koje se isplaćuju uobičajenim dioničarima (a ukupna vrijednost dioničara isključuje povlaštene dionice). Općenito, veći omjer prinosa ulaganja (ROE) znači da tvrtka učinkovitije koristi novac svojih ulagača kako bi poboljšala rad korporacije i omogućila mu rast i širenje kako bi povećao profit.

Jedna prepoznata slabost ROE-a kao mjera uspješnosti leži u činjenici da nerazmjerna razina duga poduzeća rezultira manjim osnovnim iznosom kapitala, čime se dobiva veća vrijednost ROE-a od čak vrlo skromnog iznosa neto prihoda. Dakle, najbolje je vidjeti vrijednost ROE-a u odnosu na ostale mjere financijske učinkovitosti.

Povrat kapitala zaposlen

Procjena ROE-a često se kombinira s procjenom omjera ROCE. ROCE se izračunava slijedećom formulom:

ROCE = EBITkapital zaposlen negdje: EBIT = zarada prije kamata i poreza \ početak {usklađeno} & ROCE = \ frac {EBIT} {\ text {kapital zaposlen}} \\ & \ textbf {gdje:} \\ & EBIT = \ text {zarada prije kamata i poreza} \\ \ kraj {usklađeno} ROCE = uloženi kapitalEBIT gdje: EBIT = zarada prije kamata i poreza

ROE uzima u obzir profit ostvaren kapitalima dioničara, ali ROCE je primarna mjera koliko učinkovito tvrtka koristi sav raspoloživi kapital za stvaranje dodatne dobiti. Može se pobliže analizirati s ROE-om zamjenom neto prihoda EBIT-a u izračunu za ROCE.

ROCE djeluje posebno dobro kada uspoređuje performanse tvrtki u sektorima koji uključuju kapital, kao što su komunalije i telekomunikacije, jer za razliku od ostalih osnova, ROCE uzima u obzir i druge i druge obveze. Ovo omogućava bolji pokazatelj financijskog učinka za tvrtke sa značajnim dugom.

Za dobivanje vrhunskog prikaza ROCE-a, možda će trebati prilagodbe. Tvrtka može povremeno držati gotov novac na ruci koja se ne koristi u poslu. Kao takav, možda će trebati oduzeti od broja zaposlenih zaposlenih kako bi se dobila preciznija mjera ROCE-a.

Dugoročni ROCE je također važan pokazatelj uspješnosti. Općenito, ulagači teže favorizirati tvrtke sa stabilnim i rastućim brojem ROCE u odnosu na tvrtke u kojima je ROCE kolebljiv iz godine u godinu.