Uloge trgovaca i ulagača

Mnogi ljudi zamjenjuju riječi "trgovanje" i "ulaganje", u stvarnosti dvije vrlo različite aktivnosti. Dok i trgovci i investitori sudjeluju na istom tržištu, oni obavljaju dva vrlo različita zadatka koristeći se vrlo različitim strategijama. Te su uloge potrebne, međutim, kako bi tržište nesmetano moglo funkcionirati. Ovaj članak će uzeti u obzir obje strane i strategije koje koriste za ostvarivanje profita na tržištu. (Vidi također: Pasivno protiv aktivnog upravljanja .)

Što je investitor?

Investitor je sudionik na tržištu, a opća se javnost najčešće pridružuje tržištu dionica. Investitori su oni koji dugoročno kupuju dionice poduzeća s uvjerenjem da tvrtka ima velike izglede za budućnost. Ulagači se obično bave dvije stvari:

• Vrijednost: Ulagači moraju razmotriti predstavljaju li dionice dobre vrijednosti. Na primjer, ako dvije slične tvrtke trguju različitim dobitkom višestrukim, niža bi mogla biti bolja vrijednost, jer sugerira da će ulagač morati uložiti manje za 1 USD zarade prilikom ulaganja u Društvo A u odnosu na ono što bi bilo potrebno za dobivanje izloženost 1 USD zarade u B kompaniji.
• Uspjeh: Ulagači moraju izmjeriti budući uspjeh tvrtke gledajući njegovu financijsku snagu i procijeniti buduće novčane tokove.

Oba ova faktora mogu se odrediti analizom financijskih izvještaja tvrtke, uz uvid u trendove u industriji koji mogu definirati buduće izglede za rast. Na osnovnoj razini ulagači mogu izmjeriti trenutnu vrijednost poduzeća u odnosu na njegove mogućnosti budućeg rasta gledajući mjerne podatke kao što je omjer PEG: odnosno omjer P / E (vrijednost) u odnosu na rast (uspjeh) tvrtke. (Pogledajte također: PEG omjer smanjivanja zaliha na malo .)

Tko su glavni investitori?

Na tržištu postoji mnogo različitih investitora. U stvari, velika većina novca koji radi na tržištima pripada ulagačima (da se ne brka s iznosom dolara koji se trguje na dan, što su trgovci). Glavni investitori uključuju:

• Investicijske banke: Investicijske banke su organizacije koje pomažu tvrtkama u javnom i prikupljanju novca. To često uključuje dugovanje barem dijela vrijednosnih papira.
• Uzajamni fondovi: Mnogi pojedinci drže svoj novac u uzajamnim fondovima koji dugoročno ulažu u tvrtke koje ispunjavaju posebne kriterije. Zakonom se zahtijeva da uzajamna sredstva djeluju kao investitori, a ne trgovci.
• Institucionalni investitori: To su velike organizacije ili osobe koje imaju velike udjele u tvrtkama. Institucionalni investitori često uključuju insajdere tvrtke, konkurente koji se hedgingu i ulagače s posebnim mogućnostima.
• Maloprodajni ulagači: Maloprodajni ulagači su pojedinci koji ulažu na burzu za svoje osobne račune. U početku se utjecaj trgovaca na malo može činiti malim, ali kako vrijeme prolazi sve više ljudi preuzima kontrolu nad svojim portfeljem i, kao rezultat, utjecaj ove skupine se povećava.

Sve ove stranke dugoročno žele zadržati pozicije u nastojanju da ostanu u društvu dok nastavljaju biti uspješni. Uspjeh Warrena Buffetta svjedoči o održivosti ove strategije. (Vidi također: Institucionalni investitori i osnove: u čemu je veza? )

Što je trgovac?

Trgovci su sudionici na tržištu koji kupuju udjele u tvrtki s fokusom na samo tržište, a ne na osnove tvrtke. Tržišta na kojima se trguje robom dobro se slažu trgovcima. Uostalom, vrlo malo ljudi pšenicu kupuje zbog njegove temeljne kvalitete: oni to čine kako bi iskoristili mala kretanja cijena koja nastaju kao rezultat ponude i potražnje. Trgovci se obično bave:

• Obrasci cijena: Trgovci će pregledati povijest cijena u pokušaju predviđanja budućih kretanja cijena, što je poznato i kao tehnička analiza.
• Ponuda i potražnja: Trgovci pažljivo prate svoje trgovanje unutar dana da bi vidjeli gdje se novac kreće i zašto.
• Tržišna emocija: Trgovci igraju na strahove ulagača pomoću tehnika poput blijeđenja, gdje će se kladiti protiv gomile ljudi nakon što se dogodi veliki pomak.
• Usluge za klijente: Kreatore tržišta (jednu od najvećih vrsta trgovaca) ustvari angažiraju njihovi klijenti za pružanje likvidnosti brzim trgovanjem.

U konačnici, trgovci pružaju likvidnost investitorima i uvijek uzimaju drugi kraj svog poslovanja. Bilo da se radi o stvaranju tržišta ili propadanju tržišta, trgovci su nužni dio tržišta. (Pogledajte također: Što trgovci mogu naučiti od investitora? )

Tko su glavni trgovci?

Kad je u pitanju volumen, trgovci su ulagače pobijedili dugim udarcem. Postoji mnogo različitih vrsta trgovaca koji mogu trgovati toliko često kao na svakih nekoliko sekundi. Među najpopularnijim vrstama trgovaca su:

• Investicijske banke: prodaju se dionice koje se ne čuvaju za dugoročno ulaganje. Tijekom početnog postupka javne ponude, investicijske banke odgovorne su za prodaju dionica tvrtke na otvorenom tržištu kroz trgovanje.
• Tržišni tvorci: Ovo su grupe odgovorne za pružanje likvidnosti na tržištu. Dobit se ostvaruje kroz ponudu-potražnja zajedno s naknadama koje naplaćuju klijentima. Konačno, ova grupa osigurava likvidnost za sva tržišta.
• Arbitražni fondovi: Arbitražni fondovi su one grupe koje brzo prelaze na tržišne neučinkovitosti. Na primjer, ubrzo nakon što je najavljeno spajanje, dionice se brzo kreću prema novoj otkupnoj cijeni umanjenoj za premiju na rizik. Ovi se poslovi izvršavaju arbitražnim fondovima.
• Vlasnički trgovci / tvrtke: Trgovačke trgovačke tvrtke angažiraju tvrtke kako bi zaradile kratkoročno trgovanje. Koriste se vlasničkim trgovinskim sustavima i drugim tehnikama kako bi pokušali zaraditi više novca složivanjem kratkoročnih dobitaka nego što to mogu postići dugoročnim ulaganjem.

Donja linija

Jasno je da su i trgovci i investitori potrebni kako bi tržište pravilno funkcioniralo. Bez trgovaca, ulagači ne bi imali likvidnost putem koje bi mogli kupovati i prodavati dionice. Bez investitora, trgovci ne bi imali osnove za kupovinu i prodaju. U kombinaciji, dvije skupine tvore financijska tržišta kakva ih danas poznajemo.