Serija 63, Serija 65 ili Serija 66?

Kada se osoba priprema za ulazak u svijet investicijskih stručnjaka, mora položiti - i položiti kvalifikacijske ispite. Često prije nego što je pojedinac spreman u potpunosti djelovati u svojoj struci, postoji više ispitivanja koja se moraju uspješno pregovarati.

Nakon što potencijalni registrirani predstavnik položi prvo "osnovno" ispitivanje - obično Regulatorno tijelo za financijsku industriju (FINRA) serije 6 ili serije 7 - ostaje još samo jedna prepreka: Serije 63, 65 ili 66. Pitanje u glavama mnogi su: "Koga trebam proći?" U ovom ćemo vam članku pokazati kako sami možete odgovoriti na to pitanje. Pogledajte naše besplatne vodiče za studije, Serije 65, Serije 63 i Serije 66 .

Koja je razlika?
Sva su tri ispitivanja kreirala Sjevernoamerička asocijacija upravitelja vrijednosnih papira (NASAA), a njima, prema ugovoru te organizacije, upravlja FINRA, ranije poznata kao NASD.

NASAA je, kako i samo ime govori, organizacija administriranja vrijednosnim papirima. Izraz "administrator" generički je naziv koji se koristi za označavanje osobe koja je odgovorna za provođenje Jedinstvenog zakona o vrijednosnim papirima u državi. U raznim se državama ta osoba naziva "povjerenik", "direktor" ili "državni tajnik za vrijednosne papire".

NASAA, kao organizacija, zapravo je prethodila glavnim saveznim zakonima o vrijednosnim papirima, kao što su Zakon o vrijednosnim papirima iz 1933. i Zakon o vrijednosnim papirima iz 1934. godine. Osnovan je u Kansasu 1916. i uložio svoje prve napore na standardizaciji zakona o vrijednosnim papirima u državama ubrzo nakon toga. Ciljevi organizacije uključivali su zaštitu javnosti te je izradila modele zakona. Te bi zakone pojedine države mogle usvojiti kako bi se spriječile prevare i registrirale osobe koje su uključene u posao s vrijednosnim papirima.

Pravosuđe Vrhovnog suda u Kansasu, u prvim danima reguliranja vrijednosnih papira, citirano je da ljudi ulaze u njegovu državu i prodaju šeme koji nemaju više supstancije od "... toliko metara plavog neba". Zbog toga je jedinstveni Zakon o vrijednosnim papirima često nazvan "Zakoni plavog neba".

Razlika između serija 63, 65 i 66

Opći uvjeti za ispitne kandidate
Prije nastavka, možda će biti korisno razjasniti nekoliko definicija. Jedinstveni zakon o vrijednosnim papirima definira pojam predstavnika savjetnika za ulaganja (IAR) kao:

„Predstavnik investicijskog savjetnika“ znači pojedinac zaposlen kod investicijskog savjetnika ili saveznog investicijskog savjetnika koji je povezan sa savezom i koji daje preporuke ili na neki drugi način daje savjete o ulaganju u vezi s vrijednosnim papirima, upravlja računima ili portfeljima klijenata, određuje koju preporuku ili savjet u vezi s vrijednosnim papirima treba biti dati, pružati investicijske savjete ili se drži kao investicijski savjet, prima naknadu za traženje, ponudu ili pregovore o prodaji ili prodaje investicijskih savjeta ili nadzire zaposlenike koji izvršavaju bilo što od prethodnog. Pojam ne uključuje pojedinca koji:

1. Vrši samo klerikalna ili ministarska djela
2. Je agent čije je obavljanje investicijskog savjeta isključivo slučajno za pojedinca koji djeluje kao agent i koji ne prima posebnu naknadu za investicijske savjetodavne usluge
3. je zaposlen kod saveznog savjetnika za investicije ili je povezan s njim, osim ako pojedinac nema "mjesto poslovanja" u ovoj državi ...

IAR radi za investicijskog savjetnika (IA), isto kao što agent radi za brokera. IAR nije definiran u izvornim SAD-u 1956. godine. Ta definicija proizlazi iz verzije zakona iz 2002. godine koju je do sada usvojila samo nekolicina država. NASAA-in memorandum o razumijevanju (Memorandum o razumijevanju) iz 1997. na ovu temu bavi se i saveznim savjetnikom za ulaganja (tvrtkom registriranom za SEC) i predstavnicima investicijskih savjetnika koji rade za firmu.

"Ako je investicijski savjetnik registriran u DIP-u, države ne mogu zahtijevati registraciju, licenciranje ili kvalifikaciju investicijskog savjetnika ili njegovih nadziranih osoba, osim što države mogu licencirati, registrirati ili na drugi način kvalificirati predstavnike investicijskih savjetnika koji imaju mjesto posao smješten u toj državi. "

Ovaj Memorandum odnosi se na Zakon o poboljšanju nacionalnog tržišta vrijednosnih papira iz 1966. (NSMIA) i propisuje zahtjeve za testiranje osoba koje trebaju biti IAR-ovi.

IAR-ovi su uvijek registrirani kod države ako imaju mjesto poslovanja u državi. Tvrtke za koje rade, službe za procjenu utjecaja, mogu se registrirati ili ne moraju biti registrirane, ovisno o njihovom statusu definiranom u NSMIA. Jedan od glavnih alata koji se koristi za razlikovanje je iznos imovine u poduzeću kojim se upravlja.

Zapamtite: savjetnik za ulaganje je tvrtka. IAR je osoba koja zastupa firmu i mora položiti ispit.

Ispiti
U većini država novi registrirani predstavnik mora - u najmanju ruku - proći Seriju 63 da bi zadovoljio zahtjeve državne registracije. Serija 63 (formalno poznata i kao Državni ispit jedinstvenog agenta za vrijednosne papire) sastoji se od 65 pitanja. Od tog broja, 60 računa se prema ocjeni kandidata. Preostalih pet pitanja eksperimentalna su pitanja koja NASAA koristi za procjenu svoje buduće uporabe te se stoga ne računaju s ocjenom kandidata. Ispit ima vremensko ograničenje od 75 minuta. Ispit je usredotočen na registraciju osoba i vrijednosnih papira u SAD-u i etiku u industriji vrijednosnih papira.

Prvo ispitivanje koje je NASAA napravila kako bi testiralo kompetencije pojedinaca koji žele pružati savjetodavne usluge o investiranju na temelju naknada bila je Serija 65. U to se vrijeme prvenstveno usredotočio na Uniformni zakon o vrijednosnim papirima, izmjene NASAA-e i etičku praksu u industriji vrijednosnih papira.

Serija 65 Makeover
Ispit serije 65 pretrpio je dramatičnu promjenu koja je stupila na snagu 2000. Dugo je bio ispit od 75 pitanja koji se usredotočio prvenstveno na zakone o državnim vrijednosnim papirima (Jedinstveni zakon o vrijednosnim papirima) i etiku, ali postao je "ispit sposobnosti" sa 130 pitanja vremensko ograničenje od 180 minuta. Kao i Serija 63, ispit Series 65 ima eksperimentalna pitanja koja će biti uključena u svaki test - postoji 10. Da bi položio ispit, kandidat mora točno odgovoriti na 94 od 130 pitanja (72%). Pored pitanja o SAD-u i etici, ispit Series 65 uključuje i pitanja iz ekonomije, investicijskih vozila, investicijskih strategija, analiza i etike.

Trenutno je većina onih koji uzimaju Seriju 65 ili profesionalci za vrijednosne papire koji nisu položili ispit općeg predstavnika za vrijednosne papire serije 7, ili oni iz srodnih područja u industriji financijskih usluga - poput računovođa - koji žele raditi u poslovanju pružanje investicijskih savjeta za naknade. To, naravno, uključuje one koji rade za tvrtke koje savjetuju ulaganja i žele postati IAR-ovi.

Serija 66
Ispit Series 66 je relativno nov. Stvorila ga je NASAA kao odgovor na zahtjeve brokerskih dilera i drugih tvrtki za financijske usluge. To je u osnovi kombinacija Serija 63 i Serije 65, ali budući da je preduvjet za polaganje ispita uspješno polaganje ispita 7, to ne uključuje pitanja o proizvodu, analizi i strategiji koja su veliki dio Serije 65. Test serije 66 sastoji se od 100 pitanja koja se računaju na ocjenu kandidata i 10 eksperimentalnih pitanja. Rok za ispit je 150 minuta. Za polaganje ispita kandidat mora pravilno odgovoriti na 73 (73%) pitanja.

Kako bi se izbjeglo preklapanje sa serijom 7, NASAA je okupila odbor stručnjaka za vrijednosne papire za uklanjanje pitanja u seriji 66 koja bi bila dvostruka u onima iz serije 7. Kao rezultat toga, većina ispita iz serije 66 smatra " lakši "test. Poput će, poput serije 65, kvalificirati pojedinca da djeluje kao IAR i ispunjava zahtjeve Sjedinjenih Država za državnu registraciju. Imajte na umu da kandidati mogu preuzeti 66 ili 7 bilo kojim redoslijedom, ali oba moraju biti ispunjena kako bi se registrirali.

Donja linija
Prolazak na ispitu Series 63 za registraciju u državi obvezan je za sve registrirane predstavnike. Oni koji žele biti IAR-ovi moraju proći Serije 66 i Seriju 7. Serija 66 je ekvivalent kao serija 63 i Serija 65. Ako pojedinac već nema Seriju 7 i želi biti IAR, Serija 66 65 godina je NASAA-in ispit iz kompetencije.