Neregistrirane dionice

Što su neregistrirane dionice

Neregistrirane dionice (koje se nazivaju i dionice s ograničenom vrijednošću) su vrijednosni papiri koji nisu registrirani kod Komisije za vrijednosne papire (SEC). Obično ih se izdaje putem privatnih plasmana, ponuda D ponude i planova doprinosa za zaposlenike, kao naknada za profesionalne usluge ili u zamjenu za financiranje startup tvrtke. Na primjer, privatno poduzeće može izdati neregistrirane dionice svojim rukovoditeljima i članovima odbora kao dio svog kompenzacijskog paketa.

BREAKING DOWN Neregistrirane dionice

Neregistrirane dionice imaju manju zaštitu ulagača i različite rizike u odnosu na registrirane vrijednosne papire. Kao rezultat toga, tvrtke mogu prodavati samo neregistrirane dionice "kvalificiranim investitorima". Kvalificirani ulagači sastoje se od visokih neto vrijednosti (milion dolara ili više) i / ili visokih prihoda (200.000 dolara godišnje ili više za pojedince; 300.000 dolara godišnje ili više za bračne parove) ulagače za koje SEC smatra da su dovoljno pametni da naprave takva ulaganja, U prošlosti je bilo zabranjivanje ili oglašavanje neregistriranih dionica zabranjeno, ali u 2013. godini DIP je usvojio Pravilo 506 (c) kao dio Zakona o Jumpstart Our Business Startups (JOBS), koji dopušta prikupljanje i oglašavanje određenih neregistriranih vrijednosnih papira.

Prodaja neregistriranih dionica obično se smatra prekršajem, ali postoje iznimke od ovog pravila.

Pravilo 144 DIP-a utvrđuje uvjete pod kojima se mogu registrirati neregistrirane dionice:

• Moraju se držati određeno vrijeme.
• Moraju postojati odgovarajuće javne informacije o povijesnim performansama osiguranja.
• Prodaja mora biti manja od jednog postota dionica i manje od jednog posto prosječnog volumena trgovanja u prethodna četiri tjedna.
• Svi normalni uvjeti trgovanja koji se primjenjuju na bilo koju trgovinu moraju biti ispunjeni.
• Prodaja više od 500 dionica ili više od 10.000 dolara mora se prethodno registrirati s SEC-om. Izuzetak od ovog uvjeta događa se ako prodavatelj nije povezan s tvrtkom koja je izdala neregistrirane dionice (i nije bila povezana s njom najmanje tri mjeseca) i vlasnica je dionica duže od jedne godine.

Neregistrirane prevare s dionicama

Neprihvaćeni ulagači mogu se iskoristiti putem neregistrirane prevare s vrijednosnim papirima. Te se prevare obično oglašavaju kao privatna ponuda s malim ili nikakvim rizikom i velikim prinosima. Ova ponuda obično dolazi neželjeno i zvuči previše dobro da bi bila istinita. Ulagači mogu saznati je li određeno vrijednosno papir registrirano tako što ga pogledaju u SEC-ovoj EDGAR bazi podataka na mreži. Dionice kojima trguje prosječni investitor su sve registrirane.

DIP preporučuje da ulagači budu u potrazi za nekim od ovih uobičajenih znakova potencijalne prijevare kada razmatraju ulaganje u neregistriranu ponudu.

1. Tvrdnje visokih povrata s malim ili nikakvim rizikom
2. Neregistrirani profesionalci za ulaganja
3. Agresivna taktika prodaje
4. Problemi s prodajnim dokumentima
5. Nema zahtjeva o neto vrijednosti ili prihodu
6. Čini se da je uključena samo prodavačica
7. Lažni ili virtualni uredi
8. Tvrtka nije u dobrom stanju ili nije na popisu
9. Neželjene ponude za ulaganje
10. Sumnjive ili neprovjerljive biografije uprave ili promotora

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Dnevnik SEC-a 13D SEC-ov raspored 13D je izvješće koje investitori moraju podnijeti kako bi obavijestili SEC-u o vlasništvu nad više od pet posto dionica u društvu. više SEC obrazac 144: Obavijest o predloženoj prodaji vrijednosnih papira Pregled Obrazac SEC 144: Obavijest o predloženoj prodaji vrijednosnih papira podnosi se Komisiji za vrijednosne papire ili SEC kada daje nalog za prodaju dionica te tvrtke pod određenim okolnostima. više Pravilo 144A Pravilo 144A je pravilo SEC-a kojim se mijenja dvogodišnji period vlasništva privatnih vrijednosnih papira kako bi se omogućilo kvalificiranim institucionalnim kupcima da trguju. više definicija kvalificiranog institucionalnog kupca (QIB) Investitor naziva se kvalificiranim institucionalnim kupcem (QIB) ako se smatra da zahtijeva manju regulatornu zaštitu od nesavjesnih ulagača. više Pravilo 144 Pravilo 144 je pravilo SEC-a koje postavlja uvjete pod kojima se mogu prodavati ograničene, neregistrirane i kontrolne vrijednosnice. više Legenda Legenda je izjava o certifikatu o dionici kojom se primjećuju ograničenja u prijenosu dionica, često zbog zahtjeva SEC-a za neregistrirane vrijednosne papire. više partnerskih veza