Korištenje američkih štednih obveznica kao dugoročne investicije

Ako vaša investicijska strategija uključuje dugoročne obveznice, razmotrite američke štedne obveznice (koje se obično nazivaju Obveznice EE serije). Osim što su domoljubne, štedne obveznice mogu predstavljati pametno ulaganje u stalno promjenjivo ekonomsko okruženje. Da biste donijeli informiranu odluku, morate usporediti štedne obveznice s drugim vrstama dugoročnih obveznica koje su dostupne pojedinim ulagačima.

Dostupne vrste dugoročnih obveznica

Postoje tri glavne vrste obveznica: trezorske obveznice (obveznice T-a) i štedne (obveznice izdane od strane savezne vlade) općinske obveznice (koje izdaju gradovi, regije ili države) i korporativne obveznice (izdaju ih javne ili privatne tvrtke). Dugoročne obveznice odnose se na vrijednosne papire kojima je potrebno 12 ili više godina da dospijeju do pune vrijednosti.

Rizik štedne obveznice

Kada je riječ o riziku, teško je pobijediti državne obveznice Sjedinjenih Država. I trezorske i štedne obveznice potpomognute su punom vjerom i zaslugama vlade Sjedinjenih Država. Općinske obveznice slijede na red, jer državne i lokalne vlasti rijetko bankrotiraju (iako bi bankrot Detroita 2013. godine nekim investitorima mogao napraviti stanku).

Općinske obveznice dostupne su na tri razine obvezničkih rejtinga: AAA, AA ili A, a AAA je najmanje rizično, a A najrizičnije. Korporativne obveznice su najrizičnije od svih vrsta obveznica, jer ih izdaje tvrtka, a ne vlada. Ove obveznice su također ocijenjene AAA, AA ili A, baš kao i općinske obveznice.

Očekivani prinos

Prinos je kamatna stopa koju plaća obveznica. U listopadu 2018. kompozitne stope prinosa na 20-godišnje korporativne obveznice s A ocjenom kretale su se blizu 3, 88%, općinske A-ocjene s 20-godišnjim obveznicama dosegle su 3, 62%, a 20-godišnje trezorske obveznice 3, 18%.

Ovdje zasijavaju štedne obveznice. Zahvaljujući malo poznatom državnom jamstvu, štedne obveznice serije EE koje se drže 20 godina vrijede dvostruko više od plaćenog iznosa. To je prinos od 3, 53%, koji obično pobjeđuje sve osim najrizičnijih korporativnih obveznica. U bilo kojem razdoblju manjem od 20 godina, štedne obveznice plaćaju samo osnovnu stopu (trenutno 0, 1%), koju i dalje plaćaju do 30 godina.

Likvidnost

Kada je riječ o likvidnosti, štedne obveznice zastaju u usporedbi s drugim opcijama. Važno je zapamtiti da državno jamstvo o udvostručenju novca možete dobiti samo ako obveznicu štednje držite punih 20 godina. Uz to, ne možete iskoristiti štednu obveznicu tijekom prve godine koju posjedujete, a ako je iskoristite u prvih pet godina, izgubit ćete kamate u posljednja tri mjeseca. Konačno, obveznicama za štednju ne može se trgovati ili prodavati između pojedinaca (nema sekundarnog tržišta), već ih treba otkupiti kroz vladu. Za usporedbu, državne obveznice, državne obveznice i korporativne obveznice mnogo su likvidnije; sve tri vrste mogu se trgovati na sekundarnom tržištu prije dospijeća. Pravila za njih se razlikuju u grupi, ali svi su znatno lakši za likvidaciju u odnosu na štedne obveznice.

Zaštita od inflacije

Obveznice za uštedu energije EE nemaju zaštitu od inflacije. Druga vrsta štedne obveznice koja se zove obveznica serije I ostvaruje fiksnu osnovnu kamatnu stopu plus stopu inflacije, koja se izračunava dva puta godišnje. Međutim, to nije prihvatljivo za 20-godišnje jamstvo „udvostručenja“. Iako redovne državne obveznice nemaju zaštitu od inflacije, vrijednosne papire zaštićene inflacijom. SAVJETI plaćaju nižu kamatnu stopu od redovnih državnih obveznica, tako da kada ih kupite riskirate mogućnost da inflacija neće porasti više od razlike u prinosu između redovnog Trezor i TIPS-a. Redovne korporativne obveznice nemaju zaštitu od inflacije, već korporativne obveznice vezane uz inflaciju, kao što je TIPS.

Ograničenja investitora

Obveznice za štednju dolaze u apoenima od 25 do 10 000 USD. U štedne obveznice možete ulagati samo maksimalno 10 000 američkih dolara godišnje (po poreznom obvezniku), što ih čini najviše ograničenim ulaganjem obveznica. Trezorske obveznice dostupne su od 100 USD. Postoje dva postupka (osim sekundarnog tržišta) za njihovu kupnju: nekonkurentne ponude i konkurentne ponude. Nekonkurentne ponude ograničene su na 5 milijuna dolara. Konkurentne ponude pojedinca ne smiju prelaziti 35% ukupne ponude. Općinske obveznice obično dolaze u minimalnom iznosu od 5000 USD, a ne postoji maksimalni iznos koji možete uložiti, sve dok su obveznice dostupne. Korporativne obveznice obično zahtijevaju minimalno ulaganje od 1000 USD, bez maksimalnog ograničenja ulaganja.

Porezi

Obveznice na štednju podliježu saveznim porezima na dohodak, ali ne i državnim i lokalnim. Ako se vaše štedne obveznice Series EE koriste za plaćanje troškova visokog obrazovanja, to možete učiniti bez poreza, pod uslovom da ne zaradite više od ograničenja. Bez obzira na sve, imate mogućnost odgoditi plaćanje saveznih poreza na obveznice serije EE do dospijeća do 20 godina. Općinske obveznice ne podliježu saveznim porezima, a u nekim su slučajevima državni i lokalni porezi također isključeni. Općenito govoreći, kamate na korporativne obveznice su oporeziva.

Svi podaci ažurirani 9. listopada 2018. godine.