Vrijednost na riziku (VaR)

Što je vrijednost s rizikom (VaR)?

Vrijednost rizika (VaR) je statistika koja mjeri i kvantificira razinu financijskog rizika unutar tvrtke, portfelja ili pozicije tijekom određenog vremenskog okvira. Ovu metriku najčešće koriste investicijske i komercijalne banke da odrede opseg i omjer pojavljivanja potencijalnih gubitaka u svom institucionalnom portfelju.

Upravitelji rizika koriste VaR za mjerenje i kontrolu razine izloženosti riziku. Može se primijeniti izračunavanje VaR-a na određene pozicije ili cijeli portfelj ili za mjerenje izloženosti riziku za cijelu tvrtku.

01:31

Vrijednost na riziku (VaR)

Razumijevanje vrijednosti s rizikom (VaR)

VaR modeliranje utvrđuje potencijal gubitka subjekta koji se procjenjuje i vjerojatnost nastanka definiranog gubitka. Jedna mjeri VaR procjenom iznosa potencijalnog gubitka, vjerojatnosti pojavljivanja za iznos gubitka i vremenskog okvira.

Na primjer, financijska tvrtka može odrediti da imovina ima jednomjesečni VaR od 3%, što predstavlja 3% šanse da vrijednost imovine padne za 2% tijekom jednomjesečnog vremenskog okvira. Pretvorba 3% vjerojatnosti pojavljivanja u dnevni omjer stvara vjerojatnost gubitka od 2% na dan u mjesecu.

Investicijske banke obično primjenjuju VaR modeliranje na rizik za cijelu tvrtku zbog mogućnosti da neovisni trgovački stolovi nenamjerno izlože tvrtku visoko povezanoj imovini.

Korištenje cijelog VaR procjenjivanja omogućava određivanje kumulativnog rizika iz agregiranih pozicija različitih trgovačkih stolova i odjela unutar institucije. Koristeći se podacima koje pruža VaR modeliranje, financijske institucije mogu utvrditi imaju li dovoljno kapitalnih rezervi za pokriće gubitaka ili zahtijevaju li rizici viši od prihvatljivih za smanjenje koncentriranog kapitala.

Primjer problema s izračunom vrijednosti s rizikom (VaR)

Ne postoji standardni protokol za statistiku koja se koristi za određivanje rizika imovine, portfelja ili tvrtke. Na primjer, statistika proizvoljno proizvedena iz razdoblja slabe volatilnosti može umanjiti mogućnost pojave rizičnih događaja i veličinu tih događaja. Rizik se može dodatno umanjiti korištenjem normalnih vjerojatnosti distribucije, koje rijetko predstavljaju ekstremne događaje ili događaje s crnim labudom.

Procjena potencijalnog gubitka predstavlja najniži iznos rizika u nizu rezultata. Na primjer, određivanje VaR-a od 95% s 20% -tnim rizikom imovine predstavlja očekivanje gubitka u prosjeku barem 20% jednog od svakih 20 dana. U ovom proračunu, gubitak od 50% još uvijek potvrđuje procjenu rizika.

Financijska kriza iz 2008. koja je ove probleme izlagala relativno benignim izračunima VaR-a umanjila je potencijalne pojave rizičnih događaja koje predstavljaju portfelj hipotekarnih hipoteka. Veličina rizika je također bila podcijenjena, što je rezultiralo ekstremnim omjerima utjecaja unutar portfelja subprime. Kao rezultat, podcjenjivanje pojava i visina rizika ostavili su institucije nesposobne da pokriju gubitke u milijardama dolara, jer su vrijednosti hipotekarne hipoteke propadale.

Ključni odvodi

• Vrijednost rizika (VaR) je statistika koja mjeri i kvantificira razinu financijskog rizika unutar tvrtke, portfelja ili pozicije tijekom određenog vremenskog okvira.
• Ovu metriku najčešće koriste investicijske i komercijalne banke da odrede opseg i omjer pojavljivanja potencijalnih gubitaka u svom institucionalnom portfelju.
• Investicijske banke obično primjenjuju VaR modeliranje na rizik za cijelu tvrtku zbog mogućnosti da neovisni trgovački stolovi nenamjerno izlože tvrtku visoko povezanoj imovini.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Kako funkcionira analiza rizika Analiza rizika je postupak procjene vjerojatnosti da se štetni događaji pojave unutar korporativnog, državnog ili okolišnog sektora. više Uvjetna vrijednost u riziku (CVaR) Uvjetna vrijednost u riziku (CVaR) kvantificira potencijalne ekstremne gubitke u repu raspodjele mogućih povrata. više Definicija tržišnog rizika Tržišni rizik je mogućnost da investitor doživi gubitke zbog faktora koji utječu na ukupnu uspješnost financijskih tržišta. više Kakve su šanse? Kako djeluje raspodjela vjerojatnosti Distribucija vjerojatnosti je statistička funkcija koja opisuje moguće vrijednosti i vjerojatnosti da slučajna varijabla može preuzeti u određenom rasponu. više Upravljanje rizikom u financijama Upravljanje rizikom je postupak identifikacije, analize i prihvaćanja ili ublažavanja nesigurnosti u investicijskim odlukama. Upravljanje rizikom događa se kad god ulagač ili upravitelj fonda analizira i pokuša kvantificirati potencijal za gubitke od investicije. više Generalizirana auto-progresivna uvjetna heteroskedastičnost (GARCH) Definicija Generalizirana auto-progresivna uvjetna heteroskedastičnost (GARCH) je statistički model koji se koristi za procjenu volatilnosti povrata dionica. više partnerskih veza