Volatilnost Arbitrage

Što je volatilnost arbitraže?

Volatilnost arbitraža je strategija trgovanja koja pokušava dobiti profit od razlike između predviđene buduće volatilnosti imovine, poput dionice, i implicirane volatilnosti opcija na temelju te imovine.

Kako djeluje arbitraža za volatilnost

Budući da na cijene opcija utječe volatilnost temeljne imovine, ako se prognozirane i implicirane volatilnosti razlikuju, doći će do odstupanja između očekivane cijene opcije i njezine stvarne tržišne cijene.

Strategija arbitraže o nepostojanosti može se provesti kroz delta-neutralni portfelj koji se sastoji od opcije i njezinog temeljnog sredstva. Na primjer, ako trgovac misli da je dionica podcijenjena jer je implicirana volatilnost preniska, ona može otvoriti opciju dugog poziva u kombinaciji s kratkom pozicijom u temeljnoj dionici kako bi ostvarila dobit od te prognoze. Ako se cijena dionica ne pomiče, a trgovac je u pravu kad se podrazumijeva rastuća volatilnost, tada će cijena opcije rasti.

Alternativno, ako trgovac vjeruje da je podrazumijevana volatilnost previsoka i da će pasti, tada će se možda odlučiti za otvaranje duge pozicije u dionici i kratke pozicije u opciji poziva. Pretpostavljajući da se cijena dionica ne kreće, trgovac može profitirati jer opcija pada na vrijednosti uz pad implicirane volatilnosti.

Trgovac mora nekoliko pretpostavki što će povećati složenost arbitražne strategije za volatilnost. Prvo, ulagač mora biti u pravu oko toga je li implicirana volatilnost doista precijenjena ili precijenjena. Drugo, ulagač mora biti točan u vremenu koje će trebati da strategija profitira ili bi erozija vremenske vrijednosti mogla nadmašiti bilo koji potencijalni dobitak. Konačno, ako se cijena temeljnih dionica kreće brže od očekivane, strategija će se morati prilagoditi, što može biti skupo ili nemoguće, ovisno o tržišnim uvjetima.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Način rada opcija za kupce i prodavače Opcije su financijski derivati ​​koji kupcu daju pravo na kupnju ili prodaju predmetne imovine po navedenoj cijeni u određenom roku. više Definicija kratkih stradanja Kratko stradanje je strategija opcija koja se sastoji od prodaje i opcije poziva i put opcije s istom cijenom štrajka i datumom isteka. više Definicija duge stradalice Duga konac je strategija opcija koja se sastoji od kupovine i poziva i termina koji imaju isti datum isteka i blizu cijene novca. više VIX definicija Opcija VIX opcija je izvedenica vrijednosnih papira zasnovana na CBOE indeksu volatilnosti kao njezinu temeljnom sredstvu. više Definicija trgovine gotovinom i gotovinom Trgovina gotovinom i prijenosom je arbitražna strategija koja iskorištava zabludu između predmetne imovine i njenog odgovarajućeg derivata. više Definicija širenja kalendara Kalendarski raspon je strategija s niskim rizikom, usmjereno neutralna opcija koja profitira s vremenom i / ili povećanjem podrazumijevane volatilnosti. više partnerskih veza