Znakovi upozorenja tvrtke u nevolji

Kao financijski savjetnik, vaša je fiducijarna odgovornost voditi računa o ulaganjima vašeg klijenta i biti u potrazi za ulaganjima koja mogu propasti. Naučite kako utvrditi je li neka tvrtka na rubu bankrota ili se uputila na neke ozbiljne financijske poteškoće. Također je lako naučiti kako analizirati zaradu.

Znakovi upozorenja o problematičnoj tvrtki

Smanjenje gotovine ili gubitaka

Tvrtke koje izgube novac četvrtina nakon tromjesečja brzo sagorijevaju svoj novac. Obavezno pregledajte bilans stanja poduzeća i njegov izvještaj o novčanom toku kako biste utvrdili kako se novac troši. Pored toga, usporedite trenutne novčane tokove i novčana sredstva sa istim razdobljem u prethodnoj godini da biste utvrdili postoji li trend.

Ako tvrtka gori kroz novac zbog povećanja investicijskih aktivnosti, to može značiti da tvrtka ulaže u svoju budućnost. Međutim, ako tvrtka u izvještaju o novčanom toku usmjerava svoj novac u operativne aktivnosti i dalje ne ostvaruje dobit, to bi moglo predstavljati veliku zabrinutost. Također, pripazite na velika povećanja gotovine jer je tvrtka možda prodala imovinu i na taj način povećala svoj novčani položaj kako bi pokrila gubitke.

Tvrtke bi također trebale zadržati zaradu, a to je novac koji je preostao nakon stjecanja dobiti za određeno razdoblje. Učinkovito, RE je štedni račun za korporacije koje tijekom vremena akumuliraju profit kako bi se iskoristili za ponovno ulaganje u društvo, izdavanje dividendi ili otkup dionica. Ako se RE ne povećava ili ne postoji, u nedostatku dividendi i otplata, tvrtka ili ne profitira ili jedva dobiva.

Plaćanje kamate u pitanju

Račun dobiti i gubitka tvrtke prikazat će ono što plaća za otplatu duga. Može li tvrtka gubiti novac i još uvijek ima dovoljno novca za plaćanje kamata? Stvaraju li sadašnji prihodi dovoljno prihoda za servisiranje duga tvrtke?

Postoje metrike i omjeri koji mjere sposobnost tvrtke da pokriva svoje dužničke obveze. Trenutni omjer (ili omjer gotovine) izračun je koji pomaže u određivanju sposobnosti poduzeća da plaća kratkoročne dužničke obveze. Izračunava se dijeljenjem tekuće imovine na tekuće obveze. Omjer veći od jedan ukazuje da će tvrtka imati velike izglede da će moći otplatiti svoj dug, dok omjer manji od jednog ukazuje na to da tvrtka neće moći otplatiti svoj dug. Količinski testni omjer se također može koristiti, razlika je u tome što se isključuju zalihe i unaprijed plaćeni računi iz tekuće imovine.

Zamjena revizora

Sva javna poduzeća moraju pregledati svoje knjige od strane vanjskih računovodstvenih kuća. I dok nije rijetkost da tvrtke s vremena na vrijeme prelaze na tvrtke, nagli otkazi revizora ili računovodstvene tvrtke bez ikakvog očitog razloga ne bi trebali podići crvene zastave. Obično je znak da postoji neslaganje oko načina rezerviranja prihoda ili sukoba s članovima upravljačkog tima. Niti je dobar znak.

Također, pregledajte revizorovo pismo. Kao dio proxy izjave (kompanije također ponekad uključuju ove informacije u 10 Ks i godišnja izvješća), revizori će napisati pismo u kojem kažu da vjeruju da su podaci o prihodu, novčanom toku ili bilansu prikazani pošteno i točno opisuju financijsko stanje tvrtke, barem prema njihovom saznanju. Međutim, ako je revizor postavljen u pitanje ima li tvrtka mogućnost nastaviti „kao stalni poslovni subjekt“ ili primjećuje neke druge odstupanja u računovodstvenim praksama, posebno u načinu prikazivanja prihoda, to bi također trebalo poslužiti kao ozbiljan znak upozorenja.

Izdvajanje dividendi

Tvrtke koje smanje ili uklanjaju svoje dividende dioničarima nisu nužno na rubu bankrota. Međutim, kada tvrtke prođu kroz teška vremena, dividende su obično jedna od prvih stavki. Rukovodstvo vjerojatno neće smanjiti dividendu, osim ako nije apsolutno neophodno jer će svaka rezanja znatno poskupjeti cijenu dionica tvrtke. Kao rezultat, pogledajte bilo kakvo smanjenje dividende ili uklanjanje dividende kao znak da su pred vama teška vremena.

Važno je razmotriti druge dokaze koji se potkrepljuju pri utvrđivanju da li smanjenje dividende signalizira tamna vremena za tvrtku. Naime, pripazite na smanjenje ili promjenjivu profitabilnost, prinos od dividende u usporedbi s drugim tvrtkama iste industrije i negativan slobodni novčani tok. Mudri ulagači su također oprezni; pobrinite se da vam dividenda nije ugrožena .

Defekcije najvišeg menadžmenta

Kad se neke tvrtke obično kreću ozbiljno nizbrdo, stariji članovi menadžerskog tima odlaze da zaposle posao u drugoj tvrtki. U međuvremenu će trenutni zaposlenici s manje radnog staža zauzeti mjesta viših rukovoditelja. Ako su nedostaci menadžmenta stalni, rijetko su to dobre vijesti.

Velika prodaja prodaje

Investitori pametnog novca, što znači institucionalni i izvršni nositelji dionica, obično ispuštaju svoje dionice uoči prijave stečaja ili stvarno teških vremena. Budite oprezni za prodaju insajdera.

Međutim, tijekom normalnog poslovanja neki insajderi mogu povremeno prodavati zalihe. U osnovi trebali biste obratiti pozornost na neobično velike ili česte transakcije, posebno one koje se događaju u vrijeme ili oko njegovog objavljivanja.

Prodaja vodećih proizvoda

Da prolazite kroz neka teška vremena, vjerojatno biste iskoristili uštedu. A kad biste prošli kroz to, vjerojatno biste razmotrili prodaju neke svoje imovine kako biste prikupili novac. Ali vi ne biste prodavali svoje osobne uspomene, osim da niste. Pa, ista se logika odnosi i na tvrtku. Dakle, ako vidite tvrtku koja prodaje veliku podjelu ili liniju proizvoda kako bi prikupila novac, pazite!

Reže u Perksima

Tvrtke će pokušati duboko smanjiti zdravstvene beneficije, mirovinske planove ili druge povoljnosti u teškim vremenima. Duboki i iznenadni rezovi, pogotovo ako se događaju u kombinaciji s bilo kojim drugim gore spomenutim problemima, znak su da mogu nastupiti problemi.

Donja linija

Nije rijetkost da tvrtke udaraju o naletima na cesti i moraju zategnuti pojaseve. No, ako tvrtka pretjerano zateže pojas ili ako se dogodi više od jednog od gore navedenih scenarija, budite oprezni.

Pazite da ove stavke budu u izdanju vijesti ili godišnjem prospektu.