Zašto Apple, Visa, Goldman mogu biti bolji od rasta cijena

Svježi val volatilnosti zaustavio je naglo devetogodišnje tržište bikova u siječnju, potaknut pregršt zabrinutosti na ulici, uključujući rastuće kamatne stope. Dok je 10-godišnji prinos državne blagajne u utorak probio pozorno promatranu vrijednost od 3%, najvišu razinu od siječnja 2014., jedan tim analitičara precizirao je pregršt dionica za koje smatra da su najbolje pozicionirani u okruženju rastućih prinosa, kako je istaknuo CNBC. (Vidi također: 11 dionica koje premašuju rast kamatnih stopa. )

Jeffrey Gundlach, osnivač DoubleLine Capital LP-a, koji upravlja sa 118 milijardi USD, i koji je prethodno služio na čelu TCW Total Return Bond Fund-a, u ponedjeljak je u intervjuu za CNBC procijenio predviđajući da će se stope povećati još više tijekom sljedeća tri mjeseca ako prinos od 10 godina u trezoru se srušio 3%. Ako je njegov izračun točan, dionice Dow Jones Industrial Average (DJIA) komponenti, uključujući Goldman Sachs Group Inc. (GS), Visa Inc. (V) i Apple Inc. (AAPL), postavit će se u nadmetanju šireg tržišta na temelju povijesni podaci. (Vidi također: Hunker dolje za burni Q2: BofA. )

Sve su tri tvrtke prenijele DJIA tijekom prethodnih tromjesečnih razdoblja porasta stope, prema Kensho-u, analitičkom hedge fondu, kako je izvijestio CNBC. Njihova je uspješnost tijekom takvih razdoblja barem udvostručila povrat indeksa dionica blue-chip.

Trio je nadmašio dvostruki povrat indeksa

JPMorgan Chase & Co. (JPM) je investitor također istaknuo kao dionice koje će nadmašiti tržište u narednim mjesecima, s obzirom na činjenicu da financije obično vide da njihove tvrtke koje daju kredite dobivaju na višim stopama. Očekuje se da će i Goldman i JPMorgan, među svojim kolegama u investicijskim bankama, porasti najniži broj zbog povećane količine i volatilnosti na financijskim tržištima, primijetio je CNBC.

U 14 slučajeva od travnja 2008. godine, gdje su stope porasle u tri mjeseca, prema podacima prikupljenim od Kensho-a i CNBC-u, dionice Goldmana porasle su u prosjeku za više od 13%, Visa je porasla za gotovo 12%, Apple je vratio oko 9, 5 %, a JPMorgan je skočio za više od 8%. Vrhunski izvođači otpuhali su prosječan povratak Dow-a tijekom istih desetaka plus razdoblja, uz približno 4, 5% dobitka. Kensho je koristio iShares 20+ Year Treasury Bond ETF kao proxy za tržište obveznica, tražeći razdoblja u kojima je pao više od 3%, jer se obrnuto kreće s prinosima obveznica i stoga je u korelaciji s okruženjem rastućih stopa.

Zalihe koje su tijekom razdoblja porasta stope stalno slabije uključuju industrijski konglomerat General Electric Co. (GE), Coca-Cola Co. (KO) i Walmart Inc. (WMT).

10-godišnji prinos je povećan na 4%

Naravno, Gundlachova analiza temelji se na povijesnim performansama i ni na koji način ne garantira da će ove zalihe ovaj put nadmašiti rezultate kao dosad.

Primjedbe ulagača na CNBC dolaze kako neki stručnjaci kažu kako će Fed povećati stope čak četiri puta. "Bik sam na 10-godišnjem prinosu", rekao je Frank Cappelleri, stariji trgovac dionicama tvrtke Instinet, u intervjuu za CNBC u ponedjeljak. On vidi potencijal da će prinos porasti na čak 3, 9% prvi put nakon travnja 2010. (Vidi također: Ne pretjerujte s višim kamatama: JPMorgan. )