Početna ponuda novčića (ICO)
Za tradicionalne tvrtke postoji nekoliko načina prikupljanja sredstava potrebnih za razvoj i širenje. Tvrtka može započeti s malim i rasti kako to zarađuje, pri čemu ostaje samo vlasnicima poduzeća, ali moraju čekati sredstva za izgradnju. S druge strane, tvrtke mogu potražiti vanjske ulagače za ranu pomoć, pružajući im brzi priliv novca, ali obično dolaze s nadoknadom davanja dijela vlasničkog udjela. Drugom metodom se vidi da tvrtke postaju javne, zarađuju sredstva od pojedinih investitora prodajom dionica putem Početne javne ponude (IPO).
Inicijalna ponuda novčića (ICO) je prostor kriptovalute otprilike ekvivalent IPO-u u glavnom ulagačkom svijetu. ICO-i djeluju kao vrste prikupljanja sredstava; tvrtka koja želi stvoriti novi novčić, aplikaciju ili uslugu pokreće ICO. Zatim, zainteresirani investitori kupuju ponudu, bilo s fiat valutom, bilo s postojećim digitalnim žetonima poput etera. U zamjenu za svoju podršku, ulagači dobivaju novi kripto-valutni token specifičan za ICO. Ulagači se nadaju da će žeton biti izuzetno uspješan u budućnosti, pružajući im zvjezdani povrat ulaganja. Tvrtka koja drži ICO koristi sredstva investitora kao sredstvo za unapređenje svojih ciljeva, lansiranje svog proizvoda ili pokretanje digitalne valute. ICO-i se koriste od strane startapa kako bi zaobišli rigorozni i regulirani postupak prikupljanja kapitala koji zahtijevaju rizični kapitalisti ili banke.
BREAKING DOWN Početna ponuda novčića (ICO)
Ovo je najosnovnija definicija ICO-a. Međutim, trendovski crowdfunding način od ovog ima puno više. Zapravo, baš kao što su ICO-ovi brzo preuzeli dominaciju u industriji kriptovaluta i blockchaina, tako su i oni donijeli izazove, rizike i nepredviđene mogućnosti. Ulagači kupuju ICO-ove u nadi da će im se brzi i snažni prinosi vratiti. Najuspješniji ICO-ovi u posljednjih nekoliko godina daju ulagačima razlog za održavanje ove nade, jer su donijeli ogromne prinose. Međutim, ovaj entuzijazam za investitore također ljude zaluta. Budući da su u velikoj mjeri neregulirani, ICO-i su postali središte umjetnika prijevara i prijevara, želeći plijeniti investitore koji su preozbiljni i nedovoljno informirani.
U nastavku ćemo istražiti pojave i ishode ICO-ova, počevši s temeljitim pregledom samog ICO procesa. Istražit ćemo neke prednosti ICO-a kao i neke od najuspješnijih ICO-ova u povijesti i gdje investitori mogu ići potražiti nove ICO-ove u kojima bi mogli sudjelovati. Za kraj ćemo pogledati rizike koje investitori preuzimaju kad sudjeluju, uz kritike na ICO prostoru.
Osnove ICO-a
Kada startup tvrtka za kripto valute želi prikupiti novac putem Initial Coin Offering (ICO), obično stvara plan na papiru u kojem se navodi o čemu se radi u projektu, što treba (i) što će projekt ispuniti po završetku, koliko novca potreban za poduhvat, koliko će virtualnih tokena pioniri projekta zadržati za sebe, koja vrsta novca je prihvaćena i koliko dugo će trajati ICO kampanja. Tijekom ICO kampanje, entuzijasti i pristaše inicijative tvrtke kupuju neke od distribuiranih kriptokoina s fiatom ili virtualnom valutom. Ti se novčići nazivaju žetonima i slični su dionicama tvrtke koja se prodaje investitorima u IPO transakciji. Ako prikupljeni novac ne zadovoljava minimalna sredstva koja tvrtka zahtijeva, novac se vraća backersima i ICO se smatra neuspješnim. Ako su zahtjevi za sredstvima ispunjeni u zadanom vremenskom okviru, prikupljeni novac koristi se ili za pokretanje nove sheme ili za dovršavanje.
ICO-ovi su slični IPO-ovima i
grupnog financiranja
, Kao i IPO-i, ulog startupa ili tvrtke prodaje se kako bi prikupio novac za poslovanje subjekta tijekom ICO operacije. Međutim, dok se IPO-i bave investitorima, ICO-i imaju posla s pristalicama koji žele uložiti u novi projekt, slično kao crowdfunding događaj. No, ICO-ovi se od crowdfundinga razlikuju po tome što su oni koji podržavaju podršku motivirani perspektivnim povratom svojih ulaganja, dok su sredstva prikupljena u drugoj kampanji u osnovi donacije. Iz tih razloga ICO-i se nazivaju crowdsales.
ICO-i također zadržavaju najmanje tri važne strukturne razlike od IPO-a. Prvo, ICO-i su decentralizirani, a ne vlada im niti jedno tijelo. Drugo, ICO-i uglavnom nisu regulirani, što znači da ih državne organizacije poput američke Komisije za vrijednosne papire (SEC) ne nadgledaju. Konačno, kao rezultat decentralizacije i nedostatka propisa, ICO-i su mnogo slobodniji u pogledu strukture nego IPO-i.
ICO-ovi se mogu strukturirati na više načina. U nekim slučajevima tvrtka postavlja određeni cilj ili ograničenje za svoje financiranje, što znači da svaki token koji se prodaje u ICO-u ima unaprijed postavljenu cijenu i da je ukupna ponuda tokena statična. U ostalim slučajevima, postoji statička ponuda ICO tokena, ali dinamičan cilj financiranja, što znači da će raspodjela tokena ulagačima ovisiti o dobivenim sredstvima (i da što je više ukupnih sredstava primljenih u ICO, to je veći ukupni iznos cijena tokena). Ostali ICO-ovi imaju dinamičku ponudu tokena koji se određuje prema iznosu primljenog financiranja. U tim je slučajevima cijena tokena statična, ali ne postoji ograničenje broja ukupnih tokena, osim za parametre poput ICO duljine. Niže su ilustrirane ove različite vrste ICO-a:
Prednosti ICO-a: Što je tu za investitora ">
U sklopu IPO-a, investitor prima dionice dionica u društvu u zamjenu za svoje ulaganje. U slučaju ICO-a, o tim se dionicama ne može govoriti. Umjesto toga, tvrtke koje prikupljaju sredstva putem ICO-a pružaju blockchain ekvivalentan udjelu: cryptocurrency token. U većini slučajeva ulagači plaćaju u postojećem popularnom tokenu poput bitcoina ili etera i dobivaju razmjerno veliki broj novih tokena u zamjenu.
Vrijedno je napomenuti koliko je lako za tvrtku koja pokreće ICO izradu tokena. Postoje internetske usluge kao što su Token Factory koje omogućuju stvaranje kriptovaluta tokena u nekoliko sekundi. Ulagači to trebaju imati na umu kada se prisjećaju razlike između udjela u dionici i žetona; token nema nikakvu svojstvenu vrijednost. ICO menadžeri generiraju tokene u skladu s uvjetima ICO-a, primaju ih i zatim distribuiraju prema svom planu prijenosom na pojedinačne ulagače.
Rani ulagači u ICO operaciju obično su motivirani za kupnju kriptokoina u nadi da će plan postati uspješan nakon pokretanja. Ako se to dogodi, vrijednost žetona koje su kupili tijekom ICO-a povisit će se iznad cijene utvrđene tijekom samog ICO-a i postići će ukupni dobitak. To je glavna prednost ICO-a: potencijal za nevjerojatne prinose.
Doista, ICO-i su mnoge investitore pretvorili u milijunaše. Pogledajte brojke za 2017.: Te godine bilo je 435 uspješnih ICO-ova, a svaki je prikupio u prosjeku 12, 7 milijuna dolara ... ukupni iznos prikupljen za 2017. iznosio je 5, 6 milijardi dolara, pri čemu je 10 najvećih projekata prikupilo 25% od ukupnog iznosa. Nadalje, tokeni kupljeni u ICO-ovima vraćali su u prosjeku 12, 8x početne investicije u dolarima.
ICO prostor i dalje leti ogromnom brzinom. U prvom tromjesečju 2018. godine ICO-i su donijeli 6, 3 milijarde dolara sredstava, što je već premašilo ukupnu ukupnu 2017. godinu u samo 59% koliko različitih ICO projekata.
Najuspješniji ICO-i
Kako ICO prostor postaje sve veći i veći, imaju i najveći ICO-ovi u povijesti. Kada se ICO ocjenjuju prema veličini, može se uzeti u obzir i iznos prikupljenog u ICO-u, kao i povrat ulaganja. Ponekad ICO-ovi s izvanrednim povratom ulaganja nisu među projektima koji najviše zarađuju, i obrnuto. Ethereum-ov ICO 2014. godine bio je rani pionir, prikupivši 18 milijuna dolara u razdoblju od 42 dana. Ethereum se pokazao ključnim za ICO prostor općenito zahvaljujući svojim inovacijama u pogledu decentraliziranih aplikacija (DApps). Kada je debitovao, eter se koštao oko 0, 30 USD; od 24. srpnja 2018. godine, trguje se na 474, 62 USD, što bilježi dobitak od blizu 1600 x.
Godine 2015. započeo je dvofazni ICO za tvrtku Antshares, koja se kasnije rebrenirala za NEO. Prva faza ICO-a završila je u listopadu 2015., a druga se nastavila sve do rujna 2016. Za to vrijeme NEO je zaradio oko 4, 5 milijuna dolara. Iako nije jedan od najvećih ICO-ova po pitanju prikupljenog novca, pružio je izvanredan ROI mnogim ulagačima. Cijena NEO-a u vrijeme ICO-a iznosila je oko 3 centa, a na vrhuncu se trgovalo na otprilike 50 dolara, što je označilo porast cijene od oko 150.000%.
U novije vrijeme ICO-i su generirali znatno veće iznose u odnosu na ukupno prikupljena sredstva. Najveći ICO po ovom metriku je filecoin, decentralizirani projekt za pohranu u oblaku. Tijekom jednomjesečnog ICO-a koji je završio u rujnu 2017., filecoin je uspio prikupiti oko 257 milijuna dolara. (Za više informacija pogledajte: Najuspješniji ICO-ovi svih vremena)
Kako pronaći ICO
Ulagači koji žele kupiti u ICO-ove najprije bi se trebali pobliže upoznati s kripto-valutnim prostorom. U slučaju većine ICO-a, ulagači moraju kupiti žetone s već postojećim kripto valutama; to znači da će ICO ulagač morati već imati postavljen novčanik kriptovalute, kao i neke digitalne udjele. U nastavku ćemo proći kroz korake potrebne za ulaganje u teorijski ICO po uzoru na KIN, postojeću digitalnu valutu. Međutim, koraci mogu biti različiti, ovisno o vrsti ICO-a.
1) Prijavite se za Coinbase ili neku drugu digitalnu valutu. Postoji stotine različitih razmjena i novčanika, tako da ovdje imate mnoštvo opcija.
2) Zabilježite se u valuti koja vam je potrebna kako biste kupili ICO.
3) Prenesite svoje fondove u digitalni novčanik koji ih podržava. Najvažnija stvar u ovom slučaju je osigurati da će vaš novčanik držati kriptovalute kompatibilne s ICO-om (tj. Ako ICO zahtijeva plaćanja u eteru, vaš novčanik mora sadržavati eter).
4) Budite sigurni da imate službenu stranicu za sam ICO. Pročitajte članak, uvjete ICO-a i sve ostale informacije koje možete. Kad ste spremni za početak, potražite gumbe za "uđite u prodaju žetona" ili "sudjelujte odmah."
5) Registrirajte se za ICO. Da biste to učinili, morat ćete navesti svoju adresu za javni novčanik, kao i neke druge podatke prema ICO web mjestu.
6) Na dan pokretanja, slijedite upute web stranice za kupnju u ICO. U većini slučajeva to će uključivati prijenos etera iz vašeg novčanika na javnu adresu ICO-a. Zauzvrat, dobit ćete dio kripto valute ICO-a po stopi utvrđenoj u uvjetima ponude. Obavezno imajte na umu da postoje male naknade povezane s prijenosom kripto valuta poput etera, tako da ćete morati pokriti dio izvornog tokena u rezervi kako biste pokrili ove troškove.
7) ICO će poslati novi token u vaš novčanik cryptocurrency. Ovisno o novčaniku, možda ćete trebati dodati žeton u novčanik kako biste mogli slati i primati prijenose.
8) Ili držite novi token ili ga zamijenite za USD ili druge digitalne valute. Tvrtka koja je pružila ICO može vam ponuditi uslugu koja vam omogućuje prijenos tokena na prethodnu kripto valutu ili ćete možda trebati prijeći na drugu razmjenu digitalne valute da biste obavili prijenos. U nekim će slučajevima biti potrebno da držite token dok ne postane naveden na razmjeni kojoj možete pristupiti na temelju svoje regije.
Kako se može pronaći ICO-i u kojima bi mogli sudjelovati? Ne postoji recept za ostanak u najnovijim ICO-ima. Najbolje što zainteresirani investitor može učiniti jest pročitati nove online projekte. ICO-i generiraju znatnu količinu hipea, a na mreži se nude brojna mjesta na kojima se investitori okupljaju kako bi razgovarali o novim mogućnostima. Internetske zajednice poput Reddita nude takve vrste razgovora. Nadalje, postoje posvećena web mjesta koja objedinjuju ICO za investitore. Web stranice poput ICO liste za praćenje, na primjer, omogućuju investitorima ne samo da otkriju nove ICO-ove za koje možda već ne znaju, već i da međusobno uspoređuju različite ponude.
Rizici i kritike ICO prostora
Iako se bilježe uspješne transakcije ICO-a, a ICO-i su spremni biti inovativni alati koji se remete digitalno u digitalnom dobu, ulagače upozorava da su oprezni jer su neke ICO ili crowdsale kampanje zapravo lažne. Budući da financijski organi poput DIP-a ne reguliraju ove zadatke za prikupljanje sredstava, sredstva koja su izgubljena zbog lažnih inicijativa nikad se neće vratiti.
Brzi skok ICO-a u 2017. donio je propise od niza vladinih i nevladinih organizacija Kineska narodna banka službeno je zabranila ICO-ove, navodeći to kao ometajuće za ekonomsku i financijsku stabilnost. Centralna banka je rekla da se tokeni ne mogu upotrebljavati kao valuta na tržištu i banke ne mogu nuditi usluge povezane s ICO-ovima. Kao rezultat toga, i Bitcoin i Ethereum su propali, pa je to promatrano kao znak da dolaze propisi o kripto valutama. Zabrana također kažnjava ponude koje su već završene. Početkom 2018. Facebook, Twitter i Google zabranili su ICO oglase.
Da biste bili sigurni da vas ne prevare kada investirate u ICO, slijedite ove korake:
1) Pazite da programeri projekta mogu jasno definirati koji su im ciljevi. Uspješni ICO-ovi obično imaju jasne, jasne, jasne i jasne ciljeve.
2) Znajte svoje programere. Ulagači trebaju očekivati 100% transparentnost od tvrtke koja pokreće ICO. To znači da biste trebali znati tko je uključen u projekt, koji su njihovi poslovni planovi, gdje se nalaze, koja je vremenska crta projekta i tako dalje.
3) Potražite zakonske odredbe i uvjete utvrđene za ICO. Budući da vanjski regulatori uglavnom ne nadgledaju ovaj prostor, na vama je kao investitoru da osigurate da je bilo koji ICO koji kupite legitiman.
4) Provjerite pohranjuju li se ICO sredstva u escrow novčaniku. Ovo je novčanik kojem je potreban više tipki da bi se moglo pristupiti. Ovo je korisna zaštita od prevare, posebno kada je neutralna treća strana nositelj jednog od ključeva.
Ni na koji način ne možete jamčiti da nećete izgubiti na prijevaru kada investirate u ICO (Za više informacija pogledajte: Kako prepoznati kriptovalute i ICO prevare). To je rizik koji morate biti voljni preuzeti. S druge strane, ICO-i mogu ponuditi i ogromne nagrade. Ključno je za ulagače poduzeti potrebne mjere opreza kako ne bi donijeli neracionalne ili neobrazovane odluke, te naučiti što više o svijetu ICO-a kako bi što bolje iskoristili svoj izvrsni potencijal.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.